Norveç'in Egemen Servet Fonu - Global Hükümet Emeklilik Fonu - 1 trilyon dolarlık aktifleri geçti. ABD dolarındaki zayıflık, güçlü hisse senedi piyasaları ile birleştiğinde, fonun dolar değerini dönüm noktasının ötesine taşımıştır.
Ülkeler aşırı rezervlere sahip olduklarında, bazen bu parayı dağıtan ve ülkenin kendisi için getiri sağlayan yatırım araçları yaratırlar. Bu tür fonlara egemen servet fonları (SWF) denir ve bazı durumlarda devasa bir yapıya sahiptirler. Bu tür fonlardaki para kısmen şirket içi, kısmen de dış yöneticiler tarafından yönetilir. SWF'lerin yatırımları dünya genelinde ve özkaynaklar, borç, gayrimenkul ve riskten korunma fonları veya özel sermaye gibi alternatif varlıklar dahil bir dizi varlık sınıfındadır. (Ayrıca okuyun: Egemen Servet Fonlarına Giriş)
Ancak yapılması gereken önemli bir ayrım var. Para ülkenin rezervlerinde tutulurken ve yatırım yapılırken, SWF, Sosyal Güvenlik Güven Fonu veya Kaliforniya Kamu Çalışanlarının Emeklilik Sistemi (CalPers.) Gibi bir ulusal emeklilik fonundan farklıdır. oysa emeklilik fonlarındaki para nihayet halka ödenir. Orta Doğu'daki birçok ulus SWF, bu ülkelerin yirminci yüzyılın ortalarında petrol patlamasından kazandıkları şelaleye yatırım yapmak için kuruldu. (Ayrıca okuyun: Emeklilik Fonları Tipik Olarak Nereye Yatırım Yapıyor?)
İşte yönetim altındaki varlıkların en büyük egemen servet fonlarına bir bakış.
1. Hükümet Emeklilik Fonu Global — Norveç
Adının emeklilik fonu kelimesi olmasına rağmen, Norveç'in egemen servet fonu dünyanın en büyüğüdür ve 1 trilyon doların üzerinde varlığıyla hızla büyüyor. Fon, petrol satışlarından fazla yatırım yapmak için Norveç Petrol Fonu olarak kurulurken 2006 yılında şu anki adıyla değişti. Norveç Merkez Bankası, Norges Bank ve sadece son bir yılda yönetiliyordu. ABD hisse senetleri mitingi sayesinde 53 milyar dolara yakın kazanç elde etti. Bu yılın ilk yarısında fon% 6, 48 getiri sağlamıştır. Varlık tahsisi karması% 65, 1 ile özkaynaklar, % 32, 4'ün biraz üzerinde sabit gelir ve% 2, 5 ile gayrimenkul lehine yatırılmıştır. Fonun en büyük özkaynak holdinglerinden bazıları Nestlé SA, Hollanda Kraliyet Kabuğu (RDS.A), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Alfabe (GOOGL) ve Microsoft (MSFT).
2. Abu Dabi Yatırım Otoritesi
Abu Dabi Yatırım Otoritesi 1976 yılında kuruldu ve 2015'in sonu itibariyle Orta Doğu'daki en büyük SWF olarak adlandırılan Egemen Varlık Fonu Enstitüsü'ne göre yönetimi altındaki varlıkları 828 milyar dolardı. 2015 yılı faaliyet raporunda fon, 20 yıllık yıllık getiri% 6, 5 ve 30 yıllık yıllık getirisi% 7, 5'tir. Fon gelişmiş özkaynaklarda% 32-42, devlet tahvillerinde% 10-20, gayrimenkulde% 5-10, varlıklarının yaklaşık% 10'unu nakit olarak bulundurmaktadır. Coğrafi olarak, Kuzey Amerika'ya maruz kalması varlıklarının% 35-50'si olabilir; Varlıkların% 20-35'i Avrupa'ya, % 15-25'i gelişmekte olan pazarlara ayrılabilir. Wall Street Journal, ADIA'nın 2008 mali çöküşünün en başında Citi'ye yatırım yaptığını, ancak sonunda grubun yanlış temsil edilmesine dava açıldığını bildirdi.
3. Çin Yatırım Şirketi — Çin
2007 yılında 200 milyar dolarlık sermaye ve Çin'in döviz varlıklarının çeşitlendirilmesiyle getiri sağlama yetkisi ile kurulan mevcut en son rakamlar, bu fonun varlıklarını Aralık 2016 itibarıyla 813, 5 milyar dolar olarak yönetmektedir. Fon sermayesinin% 45, 8'inden fazlası dünya genelinde hisse senetlerine yatırım, % 37'si alternatif yatırımlara, % 15'i sabit gelir yatırımlarına ve% 1.8'i nakit olarak tutulmaktadır. Geçen yıl, fon% 6.2 cömert bir getiri sağladı.
4. Kuveyt Yatırım Kurumu - Kuveyt
Bu, 1953 yılında kurulan ve finansal ve stratejilerini göğsüne çok yakın tuttuğu için dünyadaki en eski egemen servet fonudur. Egemen Varlık Fonu Enstitüsü'ne göre, fonun şu anda 524 milyar dolar varlığı var. Petrol fazlası gelirleri yatırmak ve ülkenin petrol rezervlerine bağımlılığını azaltmak için kuruldu. Wall Street Journal, KIA'nın Citi'ye 3 milyar dolar ve Merrill Lynch'e 2 milyar dolar yatırım yaptığını bildirdi ve her iki banka da 2008'deki mali krizin başlangıcında fonlar için karıştırdı ve sonunda Citi hissesini bir yıl sonra 1, 1 milyar dolar kar için sattı.
5. SAMA Yurtdışı İşletmeleri — Suudi Arabistan
Egemen Varlık Fonu Enstitüsü'ne göre Suudi Arabistan Para Otoritesi, ülkenin 514 milyar doları aşan varlıklara sahip merkez bankasıdır. Farklı kamu kuruluşları aracılığıyla, dünya genelinde varlık sınıflarına yatırım yapıyor, bunların en yaygın olanı Kamu Yatırım Fonu (PIF). Bloomberg geçen yıl ABD Hazineleri'nin Suudi mülkiyetinin Mart 2016 itibariyle 116.8 milyar dolar olduğunu bildirdi. PIF, geçen yıl Haziran ayında Uber Technologies'e yaptığı 3.5 milyar dolarlık yatırımla da haber yaptı.