Gelire yönelik yatırım fonları risksiz değildir, ancak bireysel menkul kıymetlerle gelen zaman taahhüdü veya riski olmadan yüksek verim arayan insanlar için daha güvenli bir başlangıç sağlarlar. İki tür yatırım fonu vardır: açık uçlu ve kapalı uçlu. Ve farklı yapıları nedeniyle, farklı avantajlar ve dezavantajlar sunarlar.
Yatırım geliri arayan bir yatırımcı olarak, kapalı uç seçeneği genellikle daha iyi bir yoldur., kapalı uçlu fonları tartışacağız ve yatırım gelirinizi artırmak için bu fonları nasıl kullanacağınıza dair yedi ipucu vereceğiz.
Açık ve Kapalı Bir Vaka
Açık uçlu bir yatırım fonunda, hisseler günlük olarak fonun sponsoru (fonu ihraç eden) tarafından çıkarılır ve kullanılır. Tasarım gereği, bu fonlar her zaman net varlık değeri olarak da bilinen gerçek nakit değerlerinde veya satış ücretleri uygulanmadan önce hisse başına hesaplanan NAV'de işlem görür. Dahası, bu en popüler fon türü olsa da, gelir arayanlar için mutlaka en iyisi değildir.
Öte yandan, genellikle yatırımcılara daha fazla gelir sağlayan kapalı uçlu yatırım fonları , NAV'de her gün yeni hisse ihraç etmek ve kullanmak yerine, fonun yatırımcılara ilk açıldığı gün tüm hisselerini ihraç etmektedir. Bundan sonra, fonun piyasa değeri, bireysel hisse senedi gibi hareket edebilir, hisse senetlerinin gerçek nakit değerinin üstüne ve altına düşebilir. Fonun sponsoru günlük olarak herhangi bir yeni hisse ihraç etmemekte veya vermemektedir. Bunun yerine, NAV'dan bağımsız diğer yatırımcılar arasındaki ticareti paylaşır.
Ve bu hisse senetleri gerçek nakit değerlerine veya NAV'ye prim ödeyebilirken, genellikle iskontoda işlem yaparlar (düşük uçta% 2-3'ten yüksek uçta% 15-25'e kadar). Bu indirim, dayanak varlıklar% 25 indirimle işlem yaparken kazanç önemli ölçüde arttığından, bu fonlardan nakit kazanç arayan yatırımcılar için çok şey ifade edebilir.
Örnek: Açık / Kapalı Uçlu Fon Yatırımcılara açık uçlu bir gelir fonu açıldığını ve her biri 10 $ 'dan 10 milyon hisse ihraç ettiğini varsayalım. gelir başına hisse başına, bu da yatırımcılara ödenir. Şimdi, kapalı uçlu bir fonun aynı fiyata aynı sayıda hisse ihraç ettiğini, ancak yatırımcılara açıldıktan sonra, kapalı uçlu fonun hisse fiyatının 8 $ 'a düştüğünü ve NAV (nakit değeri) 10 $' da kaldığını düşünün. Bu% 20 indirim ve 7 sentte başlayan ve başlangıçta% 7 getiri olan temettü, şimdi% 8.75 (0.70 $ / 8.00 =% 8.75) verim sağlıyor. Bu, % 7'den çok daha iyi bir verimdir ve kapalı uçlu bir fona ve açık uçlu bir fona yapılan bir yatırım arasındaki büyük bir potansiyel avantajı temsil eder. NAV'a yapılan indirim% 20'ye taşındıktan sonra yatırımcıların kapalı uç fonu satın almaktan daha iyi olduğunu unutmayın.
Yatırımcılar için 7 ipucu Kapalı Fon Yatırımcılar
Yatırımlarından nakit kazanç arayan yatırımcılar için kapalı uçlu fonlar bireysel menkul kıymetlere veya açık uçlu fonlara sahip olmak için uygun bir alternatif sunmaktadır. Yine de, "uyarı emptor" burada kural. Kapalı uç fonlarla nakit hasılatınızı artırmanıza yardımcı olacak yedi ipucuna bakalım.
- Kural olarak, NAV'sine yapılan indirim genellikle fon yatırımcılara açıldıktan sonra düştüğü için asla kapalı uçlu bir fonun ilk teklifine yatırım yapmayın. Ayrıca, kapalı uçlu fon alım satımını prim almayın. Bu, genellikle gelir için tasarlanan kapalı uçlu fonlar, genellikle getirilerini artırmak için kaldıraç kullanır. Bu ekstra kaldıraç ile ek risk gelir. Eski atasözü hatırlayın, "borçsuz, tehlikeden uzak." Bu daha da geçerlidir, bu nedenle% 7'lik bir getiri için yatırım yapmak için% 5 borçlanma hakkında konuşurken. Hata için fazla yer yoktur, bu yüzden fonlarınızın borç seviyelerine dikkat edin. % 40'ın üzerindeki borç toplam varlık oranları kırmızı bayrak olarak değerlendirilmelidir. Açık uçlu fonlar her zaman NAV'da işlem görür, ancak genellikle yatırımcılara yüksek gelir getirmezler, çünkü genellikle gelir değil sermaye kazançlarına odaklanırlar. Kapalı uçlu fonların gelir getirici varlıklara yatırım yapma olasılığı açık uçlu fonlara göre daha olasıdır, ancak hisse senetlerini satın aldıktan sonra NAV'a indirim artabilir (fiyat NAV'a karşı düşer). Yatırımcılar bu ek riski göz önünde bulundurmalıdırlar.Genel olarak temettü arttırabilecek hisse senetlerinin aksine, gelir fonları nadiren temettülerini yükseltir ve tarihsel olarak temettülerini düşürmekten daha olasıdır. Çünkü fonlar, gelir ödemelerini asla arttıramayacak tahviller ve imtiyazlı hisse senetleri gibi sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapma eğilimindedir. Bir fondan çeşitlendirme alabileceğiniz halde, aşırı yönetim ücretleri nedeniyle daha düşük gelir elde edebilirsiniz. % 1.2'den fazlası, özellikle bir gelir fonu için bir tehlike işaretidir ve% 0, 75 daha iyidir. Getiri üreten fonlar bulmaya çalışırken, yıllık% 7 getiri (veya ABD Hazineleri üzerinden birkaç yüzde puan) veya% 10'un üzerinde NAV indirim (düşük riskli tahvil fonu olmadıkça) arayın. Getiri% 10'un üzerinde olduğunda, bunun bir kerelik ödeme veya sermaye dağıtımı olmadığından emin olmalısınız. Gelir ile desteklenen getirinin% 10'dan fazlasını ödeyen bir fon görmeniz olası değildir. Bunun istisnası, sıkıntılı bir bölgedeki bir fona bakmanızdır. Örneğin, finansal kriz döneminde küresel bir özkaynak fonu. Faiz ve temettü ödemeleri istediğimiz şeydir. Sermayenin ödenmesi hisse senetlerinin bir kısmını satmaktan ve ona nakit getirisi yapmaktan biraz farklıdır. Kapalı uçlu fonların yüzdesinin, açık uçlu fon alanına kıyasla tahvillere ve tercih edilen hisse senetlerine yatırım yaptığını göreceksiniz. Bu tür yatırımlar genellikle hisse senetlerinden daha yüksek getiri sağlar; ancak, % 15'lik temettü vergisi oranının aksine, % 35'lik normal gelir vergisi oranında vergilendirilirler. Sadece yıllık getiriyi değil, bu fonların gerçek ödemesini izleyin. Bazen yıllık ödeme bir kerede verilebilir; durum böyleyse, o zaman bir gelir fonu olmayabilir, ancak sadece birine benzeyebilir, çünkü yıl sonunda% 6 ila% 9'luk bir dağılımı vardı. Bunun yerine, düzenli olarak aylık veya üç aylık dağıtım yapan ve gelir getiren menkul kıymetlere yatırım yapan fonları arayın. Genellikle, bir fon aslında bir gelir fonu ise "gelir" veya "temettü" kelimesine sahip olacaktır. Bu bir gelir fonu değilse, daha az bir endeks fonuna sahip olabileceğiniz ve gelire ihtiyaç duyduğunuzda hisse satabileceğiniz için yönetim ücretlerine harcayacağınız paradan tasarruf edin. Gerçekte ne tür bir dağıtım olduğunu öğrenmek için 10-K'yi okuyun ya da aracı kurum ya da vergi danışmanınıza danışın.
Alt çizgi
Onları bulmak için zaman ayıracaksanız orada iyi fonlar var. Bir süre etrafınıza baktıktan sonra, durumunuza uyacak daha iyi fonlar hakkında bir fikir edinmeye başlayacaksınız.
