Görüş birliği, yaklaşık 20 ila 30 hisse senedine sahip dengeli bir portföyün azami sistematik risk miktarını çeşitlendirmesidir. Tek bir yatırım fonu genellikle bu hisse senetlerinin beş katını içerdiğinden, bu bir fonun yeterli olduğu anlamına mı gelir?
Yatırım Fonları: Çok Fazla?
"Evet" oyu verin
"Evet" teorisinin savunucuları, hisse senedi yatırımcılarının Vanguard Total Stock Market Endeks Fonu gibi geniş bir endeks fonu satın aldıklarını ve zamanlarını çalışmalarına izin verdiğini öne sürüyor. Hem hisse senetlerine hem de bonolara maruz kalmak isteyen yatırımcılar bile tek bir dengeli fon satın alarak istedikleri varlık dağılımını elde edebilirler. (Varlıklarınızı ayırmak için bkz. Duran Varlık Tahsisi Hakkında Bilmeniz Gereken 5 Şey .)
Oy yok"
Özkaynak tarafında ise diğerleri, tek bir fonun uluslararası yatırımlara yeterli düzeyde maruz kalmayı başaramayacağını belirtmişlerdir. Buradaki argüman, küresel bir fonun her şeyden biraz sağladığını, ancak yeterli bir şey olmadığını gösteriyor. Oradan argüman büyük bir iç fon ve küçük bir iç fonun ana cephedeki temelleri kapsadığı yönündedir. Uluslararası cepheyi, belki de en fazla iki tane, uluslararası cepheyi kapsar. İki fon sahibi, Avrupa gibi gelişmiş dış pazarlardan bir fon seçerken, Pasifik Kıyıları veya Latin Amerika gibi gelişmekte olan pazarlarda ikinci fon seçiyor. Sabit gelire maruz kalma isteniyorsa, karışıma bir iç tahvil fonu eklenir ve bu da sayıyı altı fona getirir.
Stil Kutusu Hakkında Ne?
Geleneksel yatırım fonu stil kutusu yerli özkaynakları temsil eden dokuz yatırım kategorisinden oluşmaktadır. Bu kategoriler piyasa değeri (mikro, küçük, orta, büyük, vb.) Ve yatırım stiline (değer, karma, büyüme) dayanmaktadır. Tahvil tarzı kutu, benzer şekilde, üç vade kategorisine (kısa vadeli, orta ve uzun vade) ve üç kredi kalitesi kategorisine (yüksek, orta ve düşük) sahiptir. Bir yatırımcının tüm hisse senedi ve tahvil kategorilerinde fona ihtiyacı yoktur. Yatırımcının varlık tahsisi ve risk getirisi gereksinimlerine en uygun birkaç fon seçilebilir. (Stil kutusu hakkında daha fazla bilgi edinmek için Yatırım Fonu Stil Kutusunu Anlama konusunu okuyun.)
Çeşitlendirmenin Dezavantajı
Yatırım fonları popüler ve çekici yatırımlar olsa da, tek bir yatırım aracında bir dizi hisse senedine maruz kalmalarını sağlarken, iyi bir şeyin çok fazla olması kötü bir fikir olabilir.
Çok fazla fonun eklenmesi sadece pahalı bir endeks fonu yaratır. Bu fikir, çok fazla fona sahip olmanın, herhangi bir fonun performans üzerindeki etkisini olumsuz etkilemesi gerçeğine dayanırken, çoklu fonların gider oranları genellikle ortalamanın üzerinde bir rakamı oluşturur. Sonuç, performans genellikle vasatken gider oranlarının artmasıdır. (Aşırı çeşitlendirme hakkında okumaya devam etmek için bkz . Aşırı Çeşitlendirmenin Tehlikeleri .)
Sihirli Sayı Yok
Binlerce fon sunan yüzlerce yatırım fonu sağlayıcısı olmasına rağmen, portföyünüz için sihirli "doğru" sayıda yatırım fonu yoktur. Profesyoneller arasında ne kadar fonun yeterli olduğuna ilişkin anlaşmanın olmamasına rağmen, neredeyse herkes düzinelerce holdinge gerek olmadığını kabul ediyor. Aslında, birçok yatırım fonu şirketi bile, birden çok temel fona yatırım yapan yatırım fonlarından oluşan yaşam döngüsü fonlarını teşvik ediyor Kavram basit: Bir yaşam döngüsü fonu seçin, tüm paranızı içine koyun ve unutun sizin emeklilik yaşına kadar. "Yaşa dayalı fonlar" veya "hedef tarih fonları" olarak da adlandırılan bu fonlar, yenilmesi zor bir iç çekiciliğe sahiptir. (Yaşam döngüsü fonları hakkında daha fazla bilgi için, bkz . Hedef Tarih Fonlarının Artıları ve Eksileri .)
Kendi Yatırım Fonu Portföyünüzü Oluşturma
Göz önünde bulundurmak istediğiniz fonların karışımını belirledikten sonra, temel varlıklarını karşılaştırın. İki veya daha fazla fonun holdinglerde önemli ölçüde çakışması varsa, bu fonların bazıları elimine edilebilir. Aynı hisse senetlerini elinde bulunduran birden fazla fona sahip olmanın hiçbir anlamı yoktur.
Ardından, gider oranlarına bakın. İki fon benzer varlıklara sahip olduğunda, daha ucuz seçenekle gidin ve diğer fonu eleyin. Ücretlerden tasarruf edilen her kuruş sizin için çalışan bir kuruş daha. Sıfırdan bir tane oluşturmak yerine mevcut bir portföyle çalışıyorsanız, genel portföy performansını etkilemek için çok küçük bakiyeleri olan fonları kaldırın. Üç büyük fonunuz varsa, parayı tek bir fona taşıyın. Yönetimle ilgili giderler için harcanan miktarın azalması muhtemeldir ve çeşitlendirme düzeyiniz aynı kalacaktır.
Portfolyolar hakkında daha fazla bilgi edinmek için Portföy Oluşturma Kılavuzu ve Portföy Tembellikinin Nasıl Kazandığı konusuna bakın.