'Erime' nedir?
Bir erime, kısmen ekonomideki temel gelişmelerden ziyade yükselişini kaçırmak istemeyen yatırımcıların izlediği baskıyla, bir varlık sınıfının yatırım performansında çarpıcı ve beklenmedik bir gelişmedir. Bir erimenin yarattığı kazançlar, piyasanın nihayetinde yönlendirildiği yönün güvenilir olmayan göstergeleri olarak kabul edilir. Eriyik artışları eriyik çıkışlarından önce gelir.
Eriyik Artışlarını ve Ekonomik Göstergelerin Nüanslarını Anlama
Eriyik artışlarını ve eriyik çıkışları göz ardı etmek ve bunun yerine temel faktörlere odaklanmak ekonomik göstergelerin anlaşılmasıyla başlar. Ekonomik göstergeler önde gelen göstergeler ve gecikmeli göstergeler biçimindedir. Bunların hepsi yatırımcıların borsa yönünü ve ABD ekonomisinin genel sağlığını tahmin etmek için takip ettikleri ekonomik göstergelerdir.
Öncü göstergeler, ekonomi belirli bir modeli izlemeye başlamadan önce değişecek faktörlerdir. Örneğin, Tüketici Güven Endeksi (CCI) tüketici algı ve tutumlarını yansıtan öncü bir göstergedir. Serbest harcama yapıyorlar mı? Birlikte çalışmak için daha az paraları var mı? Bu endeksin yükselmesi veya düşmesi, ekonominin% 70'ini oluşturan tüketici harcamalarının gelecekteki düzeyinin güçlü bir göstergesidir.
Diğer önde gelen göstergeler arasında, aylık ağır üreticiler anketinden geliştirilen Dayanıklı Tüketim Raporu (DGR) ve ekonomistlerin gayri safi yurtiçi hasıla (GSYH) büyümesini tahmin etmek için izlediği bir başka ankete dayalı gösterge olan Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) yer alıyor.
Gecikme göstergeleri ancak ekonomi belirli bir modeli izlemeye başladıktan sonra değişir. Bunlar genellikle dayanak varlıklarının fiyat hareketlerini takip eden teknik göstergelerdir. Gecikme göstergelerinin bazı örnekleri hareketli bir ortalama geçiş ve bir dizi tahvil varsayılanlarıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Erime, fiyat kazançlarından kar elde etmek isteyen yatırımcıların bir baskısı tarafından yapılan yatırım nedeniyle varlık sınıfı fiyatındaki ani bir yükseliştir. Erime temelleri göstermez ve ABD ekonomisinin sağlığını genel olarak gösteren ekonomik göstergelere odaklanarak önlenebilir. Borsada, hisse senedinin performansının temelleri üzerinde durularak hisse senedinin fiyatındaki eriyiklerden kaçınılabilir.
Eriyik Yükselmeleri ve Temel Yatırım
Birçok yatırımcı, şirketlerin temellerine odaklanarak bahis yaparken erime ve yatırımcı duyguları üzerindeki etkilerinden kaçınmaya çalışır. Örneğin Warren Buffett, servetini, ekonomik çalkantıların ortasında bile şirketlerin finansal tablolarına dikkat ederek yapan ünlü bir değer yatırımcısıdır. Kurumsal değer ve fiyat üzerine yoğunlaştı: şirket sağlam finansal temellere sahip miydi? Yönetim ne kadar deneyimli ve güvenilirdi? Ve aşırı mı yoksa düşük fiyatlı mı? Bu sorular genellikle yatırımcıların yutturmaca üzerine içsel değere odaklanmalarına yardımcı olur.
Melt Ups Örneği
Finansal analistler, 2010 başlarında borsadaki yükselişi olası bir eriyik olarak gördüler, çünkü işsizlik oranları yüksek olmaya devam etti, hem konut hem de ticari gayrimenkul değerleri zarar görmeye devam etti ve perakende yatırımcılar hisse senetlerinden para almaya devam etti. Büyük Buhran sırasında, borsa genel olarak zayıf bir ekonomiye rağmen birkaç kez yükselip düştüğünde daha fazla erime örneği meydana geldi. Varlık yöneticileri tarafından yapılan araştırmaya göre, stoklar 1929 ve 1932 arasında% 80'den fazla düştü. Ancak 1932 Temmuz ve Ağustos aylarında% 90'dan fazla getiri sağladılar ve eğilim önümüzdeki altı ay boyunca devam etti.