Korumalı Pazar Emri Nedir?
Korumalı bir piyasa emri, yatırımcının bir emir verdikten sonra bir varlığın fiyatı önemli ölçüde hareket ederse iptal edilen ve bir limit emri olarak yeniden sunulan yarı özelleşmiş bir piyasa emridir. Limit emri üzerindeki limit, bir komisyoncu tarafından belirlendiği üzere mevcut piyasa fiyatına veya bu fiyatın etrafına yerleştirilir.
Bu tür bir emir, bir yatırımcının piyasa emrinin emir anında piyasa fiyatından çok uzak bir fiyata tamamlanmamasını sağlamaya yardımcı olan koruyucu bir tedbir katmanı ekler.
Korumalı Pazar Emri Nasıl Çalışır?
En temel düzeyde: korumalı piyasa emirleri, likit olmayan veya değişken bir piyasada fiyat kayması nedeniyle piyasa emirlerinin kötü fiyatlardan dolmasını önlemeye yardımcı olur. Daha teknik olarak, bu, uygulama eksikliğiyle ilgili önemli bir konuyu ele alır: yani, bir ticaret kararı verildiğinde pozisyonların devam eden fiyatta bulunduğu bir kavramsal veya kağıt portföyündeki para iadesi ile gerçek portföyün iadesi arasındaki fark.
Kısacası, bir portföy her zaman beklendiği gibi teslim edilmez. Belli bir kayma seviyesi normaldir. Çoğu yatırımcı, bir portföy yürütmenin açık maliyetlerini, özellikle komisyonları, vergileri ve ücretleri anlar.
Çok daha az tanınabilir ancak aynı derecede yıkıcı bir örtük maliyet, gecikme maliyetlerinden (daha yaygın olarak kayma olarak adlandırılır) ve kaçırılan ticaret fırsatı maliyetlerinden gelir. Gecikme maliyeti, alım satım için bir karar verildiğinde ve bir siparişin gerçekten dolduğu arasındaki gecikmeden kaynaklanır. Zaman gecikmesi, bir menkul kıymetin fiyatının dönemleri boyunca hareket ettiği anlamına gelir.
Kaçırılan bir ticaret fırsatı maliyeti (genellikle gerçekleşmemiş kar / zarar olarak adlandırılır), bir işlemin iptal edildiği andaki fiyat farkını ve doldurulmuş siparişin miktarına bağlı olarak orijinal karşılaştırma fiyatını yansıtır. Veya daha basit terimlerle: bir ticareti derhal yerine getirememesinden kaynaklanan gerçekleşmemiş kar / zarar.
Korumalı Pazar Emri Örneği
Örneğin, 45 $ 'lık mevcut piyasa fiyatına 1.000 hisse satmak için korumalı bir piyasa siparişi verdiğinizi varsayalım. Emrin yarısı bu fiyatla dolarsa, ancak hisselerin fiyatı hızla 35 $ 'a düşmeye başlarsa, orijinal piyasa emri iptal edilir ve kalan hisse senetleri için 40 $' dan bir limit emri verilir.
Fiyat 40 dolara çıkarsa, geri kalan hisseler bir satış emriyle dolar. Emir üzerinde herhangi bir koruma olmasaydı, hisseler 35 $ 'dan satılmış olabilir, bu da yatırımcının başlangıçta istediği 45 $' lık piyasa fiyatından önemli ölçüde daha düşüktü.