Çeşitlendirme çoğu yatırımcı için tanıdık bir terimdir. En genel anlamda, şu ifadeyle özetlenebilir: "Tüm yumurtalarınızı bir sepete koymayın." Bu duygu kesinlikle sorunun özünü yakalasa da, yatırımcının portföyünde çeşitlendirmenin oynadığı rolün pratik sonuçları hakkında çok az rehberlik sağlar ve çeşitlendirilmiş bir portföyün gerçekte nasıl yaratıldığına dair bir fikir vermez., çeşitlendirmeye genel bir bakış sunacağız ve avantajınıza nasıl çalıştırabileceğiniz konusunda size bir fikir vereceğiz.
Çeşitlendirme Nedir?
Çeşitlendirme kavramına daha yakından bakıldığında, riski azaltmak için birden fazla yatırım içeren bir portföy oluşturmaktır. Örneğin, yalnızca tek bir şirket tarafından ihraç edilen hisse senetlerinden oluşan bir yatırım düşünün. Bu şirketin hisse senedinde ciddi bir gerileme yaşanırsa, portföyünüz düşüşün tüm yükünü koruyacaktır. Yatırımınızı iki farklı şirketin hisse senetleri arasında bölerek portföyünüz için potansiyel riski azaltabilirsiniz.
Portföyünüzdeki riski azaltmanın bir başka yolu da bono ve nakit eklemektir. Nakit genellikle kısa vadeli rezerv olarak kullanıldığından, çoğu yatırımcı portföyleri için öncelikle hisse senedi ve tahvil kullanımına dayalı bir varlık tahsisi stratejisi geliştirir. Yatırım yaptığınız varlıkların bir kısmını nakit veya kısa vadeli para piyasası menkul kıymetlerinde tutmak asla kötü bir fikir değildir. Nakit acil durumlarda kullanılabilir ve kısa vadeli para piyasası menkul kıymetleri, bir yatırım fırsatı ortaya çıkarsa veya her zamanki nakit gereksinimleriniz yükselirse ve ödeme yapmak için yatırım satmanız gerektiğinde anında tasfiye edilebilir. Ayrıca, varlık dağılımı ve çeşitlendirmenin yakından bağlantılı kavramlar olduğunu unutmayın; varlık tahsisi sürecinde çeşitlendirilmiş bir portföy yaratılır. Hem hisse senetleri hem de tahvil içeren bir portföy oluştururken, agresif yatırımcılar yüzde 80 hisse senetleri ve yüzde 20 tahvil karışımına yaslanabilirken, muhafazakar yatırımcılar yüzde 20 hisse senedini yüzde 80 bono karışımına tercih edebilirler.
Agresif veya muhafazakâr olup olmadığınıza bakılmaksızın, portföyünüz için bir hisse senedi ve tahvil dengesi seçerek riski azaltmak için varlık tahsisinin kullanılması, çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak için güvenilir bir yoldur. Bazı yatırım fonları, hazır "dengeli" portföyler oluşturmak için hem hisse senetleri hem de tahviller içeren bir menkul kıymetler karışımına sahip olmayı amaçlamaktadır. Belirli bir portföydeki hisse senetleri ve tahvillerin özel bakiyesi, belirli bir riski kabul etme isteğiniz karşılığında yatırımınızdan belirli bir getiri oranı elde etme fırsatı sunan belirli bir risk-ödül oranı oluşturmak için tasarlanmıştır. Genel olarak, ne kadar risk almak istersiniz, yatırımınızın potansiyel getirisi o kadar fazla olur.
Seçeneklerim Neler?
Benzer şekilde, büyük miktarda paraya sahip yatırımcılar, genellikle sermaye kazancı vergilerini en aza indirmek veya güvenilir gelir akışları oluşturmak gibi daha karmaşık ihtiyaçları karşılamak için tasarlanmış stratejiler gerektirir. Ayrıca, tek bir yatırım fonuna yatırım yapmak, hisse senetleri, tahviller ve nakitlerin temel varlık sınıfları arasında çeşitlilik sağlarken (fonlar genellikle ücretlerin alındığı az miktarda nakit tutar), çeşitlendirme fırsatları bu temel kategorilerin çok ötesine geçer.
Hisse senetleri ile yatırımcılar büyük, orta veya küçük harflere odaklanmak gibi belirli bir stil seçebilirler. Bu alanların her birinde hisse senetleri ek olarak büyüme veya değer olarak kategorize edilir. Ek seçim kriterleri yerli ve yabancı hisse senetleri arasında seçim yapmayı içerir. Yabancı hisse senetleri aynı zamanda hem gelişmiş hem de gelişmekte olan piyasaları içeren alt kategoriler sunmaktadır. Biyoteknoloji ve sağlık gibi belirli sektörlerde hem yabancı hem de yerli stoklar da mevcuttur.
Hisse senedi yatırım seçeneklerinin çeşitliliğinin yanı sıra, tahviller de çeşitlendirme fırsatları sunmaktadır. Yatırımcılar uzun vadeli veya kısa vadeli konuları seçebilir. Ayrıca yüksek getirili veya belediye tahvilleri seçebilirler. Risk toleransı ve kişisel yatırım gereksinimleri bir kez daha yatırım seçimini zorunlu kılacaktır.
Hisse senetleri ve tahviller portföy yapımı için geleneksel araçları temsil ederken, bir dizi alternatif yatırım daha fazla çeşitlendirme fırsatı sunmaktadır. Gayrimenkul yatırım ortaklıkları, finansal riskten korunma fonları, sanat, değerli metaller ve diğer yatırımlar, geleneksel finansal piyasalarla birlikte hareket etmesi gerekmeyen araçlara yatırım yapma fırsatı sunar. Ancak, bu yatırımlar başka bir portföy çeşitlendirme yöntemi sunmaktadır.
Endişeler
Aralarından seçim yapabileceğiniz çok fazla yatırımla, çeşitlendirmenin başarılması kolay gibi görünebilir, ancak bu sadece kısmen doğrudur. Yatırımcıların hala akıllıca seçimler yapmaları gerekiyor. Ayrıca, portföyünüzü aşırı çeşitlendirmek mümkündür, bu da getirilerinizi olumsuz yönde etkiler. Birçok finansal uzman 20 hisse senedinin çeşitlendirilmiş bir hisse senedi portföyü için en uygun sayı olduğu konusunda hemfikirdir. Bunu göz önünde bulundurarak, 50 bireysel hisse senedi veya dört büyük sermayeli yatırım fonu satın almak yarardan çok zarar verebilir.
Portföyünüzde çok fazla yatırım olması, yatırımların hiçbir etkisinin fazla olmasına izin vermez ve aşırı çeşitlendirilmiş bir portföy (bazen "diworsification" olarak adlandırılır) genellikle bir endeks fonu gibi davranmaya başlar. Birkaç büyük sermayeli yatırım fonu bulundurulması durumunda, çoklu fonlar, örtüşen varlıkların ek risklerinin yanı sıra, daha dikkatli bir fon aracılığıyla önlenebilecek düşük denge ücretleri ve değişen gider oranları gibi çeşitli masrafları da beraberinde getirir. seçimi.
Alt çizgi
Araçlarınız veya yönteminiz ne olursa olsun, her yatırımcının ihtiyaçlarını karşılayacak tek bir çeşitlendirme modeli olmadığını unutmayın. Kişisel zaman ufkunuz, risk toleransınız, yatırım hedefleriniz, finansal araçlarınız ve yatırım deneyiminizin seviyesi yatırım karmanızı belirlemede büyük rol oynamaktadır. Eğer seçimlerden çok bunalmışsanız veya sadece temsilci seçmeyi tercih ediyorsanız, size yardımcı olacak birçok finansal hizmet uzmanı vardır. (İlgili okumalar için bkz. "Çeşitlendirmenin Önemi")