Esnek Fon Nedir?
Esnek bir fon, yatırım kararları ve tahsisleri için geniş esnekliğe sahip olan yatırım fonu veya diğer havuzlanmış yatırımdır.
Esnek Fonlar Açıklandı
Esnek fonlar ABD tarafından düzenlenmiş veya offshore fonlar olabilir. Bu fonlar portföy yöneticisine portföy yatırımları yapmak için geniş bir serbestlik verir. Sonuç olarak, stil sapmasına karşı oldukça hassastırlar ve sektör rotasyonu veya makro riskten korunma gibi makro stratejiler kullanabilirler. Bu fonlardaki yatırımcılar genellikle belirli pazar segmenti tahsislerinden ziyade yüksek profilli yöneticilerin uzmanlığına dayanarak yatırım yapacaklardır.
Esnek bir fonun genellikle portföy yöneticisi tarafından uygulanması gereken temel yatırım kriterleri veya gereksinimleri yoktur. Bu, portföy yöneticisine geniş bir yatırım evreninden seçim yapma fırsatı verir. Yöneticiler ayrıca yatırımları özel yatırım gereksinimlerinden ziyade piyasa fırsatları ve koşullarına göre daha aktif olarak tahsis edebilirler.
Esnek fonlar genellikle bazı menkul kıymetler evrenini hedefler, ancak aynı zamanda her tür varlığa yatırım yapma esnekliğine sahip olabilirler. Diğer piyasa stratejilerine benzer şekilde, fonun yatırım niyetlerine ilişkin ayrıntıları bir prospektüste açıklaması gerekecektir. Böylece izahname, yalnızca fonun yatırım yapmayı planladığı geniş evren hakkında ayrıntılar sunacak ve stratejisinin yatırımlar için geniş bir esnekliğe sahip olduğuna dikkat çekecektir. Esnek bir fon stratejisinin en önemli faydalarından biri, yatırımlarının ve tahsislerinin zaman içinde değişebilmesidir.
Yatırım fonları genellikle belirli bir yatırımcı kitlesine ulaşmalarına yardımcı olan büyük-kap büyüme veya küçük-kap değeri gibi belirli bir stil kutusuna sabitlenir. Esnek fonlar bu standart yaklaşımı izlemez, bu durum yatırımcıların durum tespitini daha da önemli hale getirir.
Sadakat Macellan Fonu
Fidelity Magellan Fonu, 1980'lerde ve 1990'ların başında fonu yönetirken esnek bir yatırım stratejisini savunan Peter Lynch sayesinde, en iyi bilinen esnek fonlardan biridir. Fon, müteakip portföy yöneticileri ile yatırım stratejisinde esnek bir yatırım tarzı sürdürmeye devam etmiştir.
Peter Lynch, oldukça çeşitlendirilmiş bir hisse senedi portföyüne geniş pazar yatırımı yapılmasını savundu. Portföyü 1.400'den fazla şirkete sahipti. Fidelity Magellan Fonu hâlâ çok açık bir yönetim tarzı sunmakta ve yöneticiye özkaynak evreni dışındaki yatırımları seçmek için belirli bir stil kısıtlaması vermemektedir.
BlackRock Esnek Fonları
BlackRock, esnek fonlarının birçoğu uluslararası özkaynaklara yatırım yapan yatırımcıları için çok çeşitli esnek fonlar sunmaktadır. Bu fonlar, portföy yöneticisine, belirlenmiş bir tahsis veya stil vurgusu olmaksızın belirli bir bölgeden her türlü yatırım için yatırım yapma esnekliği sağlar. Bu fonlara örnek olarak Çin Esnek Sermaye Fonu, Kıta Avrupa Esnek Fonu, Esnek Çoklu Varlık Fonu, Japonya Esnek Sermaye Fonu ve ABD Esnek Sermaye Fonu verilebilir.