Yönetim Riski Nedir?
Yönetim riski, finansal, etik veya başka türlü - etkisiz, yıkıcı veya düşük performanslı yönetim ile ilişkili risktir. Yönetim riski, bir şirkette hisse senedi tutan yatırımcılar için bir faktör olabilir. Yönetim riski, bir yatırım fonunun yönetimiyle ilişkili riskleri de ifade edebilir.
AŞAĞI KIRMA Yönetim Riski
Yönetim riski, yatırımcının varlıklarının direktörlerinin yönetim faaliyetlerinden olumsuz etkilenme ihtimalini ifade eder. Halka açık hisse senetlerinin yöneticileri hissedarlarına karşı bir yükümlülüğe sahiptir ve mali kararlar alırken hissedarların çıkarlarına en iyi şekilde hareket etmelidir. Portföy yöneticileri, yatırımcılar için sermaye yönetimi konusunda güvene dayalı bir sorumluluğa sahiptir. Bu yükümlülüklerin ihlali hissedarlar için risk oluşturabilir ve hissedar davalarına yol açabilir.
Şirket Yönetimi Riski
Halka açık şirketlerin hissedarlarını yönetim risklerine karşı korumak için çok sayıda kural, yönetmelik ve piyasa uygulaması uygulanmaktadır. 2002 Sarbanes-Oxley Yasası, kamu şirketleri için şeffaflık ve yatırımcı ilişkilerinin önemini artırmıştır. Halka açık şirketler, yatırımcı olaylarını yönetmekten ve yatırımcı yükümlülüklerine uyumu iletmekten sorumlu kapsamlı yatırımcı ilişkileri departmanlarına sahiptir.
Fon Yönetimi Teminat Sorumlulukları
Güvene dayalı sorumluluklar, yatırım fonlarının yönetimi ile ilişkili yaygın bir uygulamadır. Fonlar, 1940 Yatırım Şirketi Yasası'na uygun olmalıdır. Bu Yasa, yatırımcıları yönetim riskine karşı korumaya yardımcı olan bazı yerleşik hükümler içermektedir. Böyle bir hüküm, yönetim kurulu için şarttır. Kurul, fonun tüm faaliyetlerini denetler ve hedefine göre yatırım yapmasını sağlar.
Fon yöneticileri güvene dayalı sorumlulukları zorunlu kılan yasal yükümlülüklere uymak zorunda olsalar da, genellikle yatırım kararları için bazı enlemlere sahiptirler. Geniş bir piyasa yatırım stratejisinde, portföy yöneticileri yatırımları çeşitli yatırımların içine ve dışına kaydırabilirler. Genel olarak, bu tür bir yatırım, yatırımcılar için bir risk haline gelebilecek stil sapmasına neden olabilir. Stil sapması meydana geldiğinde, yatırımcılar yatırımlarını tam olarak farkında olmadıkları yeni yatırım stilleri için risk altında bulabilirler. Stil sapmasına çoğunlukla yatırımcıların toplam getirisini artıran getiri kovalaması neden olur. Bununla birlikte, stil kayması da sermaye kaybına yol açabilir, bu da tipik olarak fon çıkışlarına neden olur.
Hileli Faaliyetler
Yükümlülükleri dışında hareket eden yöneticiler yasal işlemlere tabi tutulabilir. Daha sonra Sarbanes-Oxley'e yol açan kayda değer kurumsal skandallar, yöneticileri sonunda şirketleri iflas ettirecek ve hissedar servetini yok edecek şekilde hareket eden Enron, Worldcom, Tyco ve Xerox'u içeriyor.
Yönetim riski, kararları ve eylemleri yatırımcı fonlarının yönetimindeki yasal otoriteden sapabilecek yatırım yöneticileri için de geçerlidir. Hileli faaliyet, yerleşik bir yönetim kurulu ve gözetim süreçleri ile kayıtlı fonlarda daha az tehdit oluşturur. Ancak, riskten korunma fonları, özel yönetilen fonlar ve offshore fonlar, daha az düzenleme nedeniyle yatırımcılar için daha yüksek yönetim risklerine sahip olabilir.