Uzun Pozisyon Nedir - Uzun?
Uzun bir pozisyon - sadece uzun olarak da bilinir - bir hisse, emtia ya da para biriminin değer kazanması beklentisiyle satın alınmasıdır. Uzun bir pozisyona sahip olmak boğa görünümüdür.
Uzun pozisyon ve uzun sıklıkla bir opsiyon sözleşmesi satın alma bağlamında kullanılır. Yatırımcı, opsiyon sözleşmesinin dayanak varlığına ilişkin görünüme bağlı olarak, uzun bir çağrı veya uzun vadeli bir opsiyon tutabilir.
- Bir varlıktaki yukarı yönlü fiyat hareketinden faydalanmayı ümit eden yatırımcı, bir çağrı seçeneğinde "uzun sürebilir". Çağrı, sahibine dayanak varlığı belirli bir fiyattan satın alma seçeneği sunar.Aksi olarak, bir varlığın fiyatının düşmesini bekleyen bir yatırımcı uzun vadeli bir opsiyon üzerinde uzun sürebilir ve varlığı bir fiyattan satma hakkını muhafaza eder. belirli bir fiyat.
Uzun bir konum, kısa bir konumun (kısa) tersidir.
Uzun pozisyon
Uzun Yüzün Birçok Yüzü
Long, nerede kullanıldığına bağlı olarak birden çok anlamı olabilen yatırım terimlerinden biridir. Uzun sürenin en yaygın anlamı yatırımın yapıldığı süredir. Ancak, uzun vadede opsiyon ve vadeli işlem sözleşmelerinde kullanıldığında farklı bir anlamı vardır.
Önemli Çıkarımlar
- Uzun - uzun bir pozisyon - bir varlığın, artacağı beklentisi olan bir yükseliş tutumu anlamına gelir. Opsiyon sözleşmelerinde uzun bir pozisyon, sahibin dayanak varlığın sahibi olduğunu gösterir. Uzun pozisyon, kısa pozisyonun tersidir Seçeneklerde, uzun olmak, bir varlığın doğrudan sahiplenilmesine veya varlık üzerinde bir seçeneğin sahibi olmak anlamına gelebilir. Bir hisse senedine veya tahvil yatırımına uzun süre bakmak bir zaman ölçümüdür.
Uzun Holding Yatırımı
Hisse senedi veya tahvilin uzaması sermaye piyasalarında daha geleneksel yatırım uygulamasıdır. Uzun vadeli bir yatırımla, yatırımcı bir varlık satın alır ve fiyatın artacağı beklentisiyle ona sahiptir. Bu yatırımcının normalde yakın gelecekte menkul kıymet satmak için bir planı yoktur. Holding hisse senetlerine atfen, uzun zamanın ölçülmesini ifade eder.
Hisse senedine veya tahvile devam etmek, özellikle perakende yatırımcılar için sermaye piyasalarında daha geleneksel yatırım uygulamasıdır. Varlıkların uzun vadede değer kazanacağı beklentisi - satın alma ve tutma stratejisi - yatırımcıya sürekli piyasa izleme veya piyasa zamanlaması ihtiyacını ortadan kaldırır ve kaçınılmaz iniş ve çıkışları atlatmak için zaman tanır. Ayrıca, borsa zaman içinde kaçınılmaz olarak takdir ettiği için tarih bir taraftadır.
Tabii ki, bu yol boyunca keskin, portföy belirleyici düşüşler olamayacağı anlamına gelmez, bu da bir yatırımcı daha önce gerçekleşirse ölümcül olabilir, örneğin bir yatırımcı emekli olmayı planlıyordu - ya da bir sebeple holdingleri tasfiye etmek zorunda kaldı. Uzun bir ayı piyasası da sık sık kısa satıcıları ve düşüşlerde bahisleri tercih ettiği için sıkıntılı olabilir.
Son olarak, açıkça mülkiyet hakkı anlamında uzağa gitmek, iyi bir sermaye miktarının bağlanması anlamına gelir ve bu da diğer fırsatların kaçırılmasına yol açabilir.
Uzun Pozisyon Seçenek Sözleşmeleri
Seçenekler sözleşmeleri dünyasında, uzun terimin zaman ölçümü ile ilgisi yoktur, bunun yerine dayanak bir varlığın sahibi olmaktan bahseder. Uzun pozisyon sahibi halihazırda portföyünde dayanak varlığa sahip olan kişidir.
Bir tüccar, opsiyon yazarından bir çağrı opsiyon sözleşmesi satın aldığında veya elinde bulundurduğunda, varlığı satın alabilmek için sahip oldukları güç nedeniyle uzun olurlar. Uzun zamandır bir çağrı opsiyonu olan yatırımcı, dayanak teminatın değerinin artacağı beklentisiyle bir çağrı alan yatırımcıdır. Uzun pozisyonlu çağrı sahibi, varlığın değerinin yükseldiğine inanır ve son kullanma tarihine kadar satın alma seçeneklerini kullanmaya karar verebilir.
Ancak uzun pozisyon sahibi olan her tüccar, varlığın değerinin artacağına inanmaz. Portföylerinde dayanak varlığın sahibi olan ve değerin düşeceğine inanan tüccar bir opsiyon opsiyon sözleşmesi satın alabilir. Hala uzun bir pozisyonları var, çünkü portföylerinde bulunan dayanak varlığı satabiliyorlar. Uzun pozisyonda yer alan bir varlık fiyatının düşeceğine inanır. Bu seçeneği, dayanak varlığın sona erme tarihine kadar avantajlı bir fiyattan satabilmeleri ümidiyle elde ederler.
Gördüğünüz gibi, opsiyon sözleşmesindeki uzun pozisyon, uzun sözleşmenin bir itiraz ya da çağrı olmasına bağlı olarak yükseliş ya da düşüş eğilimi gösterebilir.
Buna karşılık, bir opsiyon sözleşmesindeki kısa pozisyon, hisse senedine veya diğer dayanak varlığa sahip değildir, ancak onu satma ve daha sonra daha düşük bir fiyata satın alma beklentisiyle ödünç alır.
Uzun Vadeli İşlem Sözleşmeleri
Yatırımcılar ve işletmeler de olumsuz fiyat hareketlerinden korunmak için uzun vadeli veya vadeli bir sözleşme yapabilirler. Bir şirket, gelecekte ihtiyaç duyulacak bir emtia için bir satın alma fiyatını kilitlemek için uzun bir çit kullanabilir. Vadeli işlemler, sahibinin dayanak varlığı satın almak veya satmak zorunda olduğu opsiyonlarından farklıdır. Seçim yapamıyorlar ancak bu eylemleri tamamlamaları gerekiyor.
Bir mücevher üreticisinin altın fiyatının kısa vadede yükselmeye hazır olduğuna inandığını varsayalım. Firma, altın tedarikçisiyle üç ay içinde tedarikçiden 1.300 $ 'dan altın satın almak için uzun vadeli bir sözleşme yapabilir. Üç ay içinde, fiyat 1.300 $ 'ın üstünde veya altında olsun, altın vadeli işlemlerinde uzun bir pozisyona sahip olan işletme, altınyı anlaşmalı 1.300 $ sözleşme fiyatından tedarikçiden satın almak zorundadır. Buna karşılık tedarikçi, sözleşmenin süresi dolduğunda fiziksel emtia teslim etmekle yükümlüdür.
Spekülatörler, fiyatların artacağına inandıklarında vadeli işlemlere de devam ediyorlar. Sadece fiyat hareketinden faydalanmakla ilgilendikleri için fiziksel metaları mutlaka istemiyorlar. Süresi dolmadan önce, uzun vadeli bir sözleşmeye sahip bir spekülatör sözleşmeyi pazarda satabilir.
Uzun Pozisyonun Artıları ve Eksileri
Artıları
-
Fiyat kilitleri
-
Kayıpları sınırlar
-
Tarihi pazar performansına sahip kırlangıç kuyrukları
Eksileri
-
Ani fiyat değişimlerinde / kısa vadeli hamlelerde sıkıntı
-
Avantaj gerçekleşmeden sona erebilir
Uzun Pozisyonlardan Gerçek Dünya Örnekleri
Örneğin, Jim'in Microsoft Corporation'ın (MSFT) fiyatının artmasını beklediğini ve portföyü için bunun 100 hissesini satın aldığını varsayalım. Bu nedenle Jim'in MSFT'nin 100 hissesi "uzun" olduğu söyleniyor.
Şimdi, 17 $ 'lık bir grev fiyatı ve 1, 30 $' lık prim ile 17 Kasım Microsoft (MSFT) çağrı seçeneğini düşünelim. Jim hisse senedinde hala yükselişte ise, hisseleri önceki örnekte olduğu gibi doğrudan satın almak yerine bir MSFT çağrı seçeneği (bir seçenek 100 hisseye eşittir) satın almaya veya uzun süre almaya karar verebilir. Vade sonunda, MSFT 75 doların üzerinde işlem yapıyorsa, Jim, MSFT'nin 100 hissesini 75 dolardan satın alma seçeneğiyle satın alma hakkını kullanacaktır. Opsiyon sözleşmesinin yazarı - kısa pozisyon - Jim'in kendisine 100 hissesini 75 $ fiyattan satması gerekiyor.
Uzun pozisyon almak her zaman bir yatırımcının varlık veya menkul kıymetin fiyatındaki yukarı yönlü bir hareketten kazanmayı beklediği anlamına gelmez. Bir satış opsiyonu söz konusu olduğunda, menkul kıymetin fiyatındaki aşağı yönlü bir seyir yatırımcı için kârlıdır.
Diyelim ki başka bir yatırımcı olan Jane, portföyünde 100 hisse için şu anda MSFT'de uzun bir pozisyona sahip, ancak şimdi düşüş gösteriyor. Bir koyma seçeneği üzerinde uzun bir pozisyon alır. Put seçeneği 2.15 $ için işlem görüyor ve 17 Kasım tarihinde sona erecek 75 $ 'lık bir grev fiyatına sahip.. Bu durumda, opsiyon yazarı, hisseler açık piyasada daha az işlem görse bile Jane'in hisselerini üzerinde anlaşılan 75 $ 'dan satın almalıdır.