ABD-Çin ticaret görüşmelerinin çöküşünden sonra tahvil piyasasında durgunluk korkuları iShares 20+ Yıllık Hazine Bonosu ETF'sini (TLT) 2016 cumhurbaşkanlığı seçiminden bu yana en yüksek seviyeye yükseltti. CBOE 10 Yıllık Hazine Getirisi Endeksi (TNX) aynı anda 21 ayın en düşük seviyesine düştü ve 10 yıllık Hazine şimdi üç aydan daha az ödüyor, bu da uzun süredir sinir bozucu getiriyi tersine çeviriyor piyasa oyuncuları.
ABD ekonomik verileri tüm silindirlere ateş ederken yaklaşmakta olan bir durgunluğu tahmin etmek zor, ancak 2018'de öğrendiğimiz gibi, Amerika'nın büyüme yörüngesi büyük ölçüde serbest ticarete bağımlı. Geçen yılki süper güçler arasındaki ticaret savaşı tüketiciler ve işverenler için birkaç rüzgâr oluştururken, Başkan Trump her Çin ithalatını içeren bir görev listesi hazırlarken tarifeler% 25'e yükseldi.
Uzun Vadeli ETF 2016 Seviyesine Yükseldi
TradingView.com
İShares 20+ Yıllık Hazine Bonosu ETF, Temmuz 2002'de 80 $ 'lık düşük seviyelerde hayata geçti ve 80 $ ile 100 $ arasında bir ticaret aralığına dönüştü. 2008 ekonomik çöküşü sırasında parabolik bir artış, koparmadan önce ve tekrar menziline düşmeden önce 123 dolara ulaştı. Fon, 2011 satın alma dalgası sırasında daha iyi şansa sahipti ve birkaç ay sonra önceki on yılın en yüksek seviyesine bir tur tamamladı.
Fon, son sekiz yılda dalgalı ve oynak bir model çizdi ve Temmuz 2016'nın tüm zamanların en yüksek seviyesi 143.62 $ 'a hafifçe yükselirken, 2015'ten bu yana yaşanan düşüşler 115 $ seviyesine yaklaştı. Kasım 2018'de bu ticaret zeminde bir kırılma, ilk çeyrekte daha yüksek hisse senedi fiyatlarına denk gelen güçlü bir ralli dürtüsü öncesinde trendleri takip eden ayıları yakaladı.
Ancak, ticaret görüşmeleri sona erdikten sonra hisse senetleri düşerken tahviller daha da yükseldi ve ralli 2017'nin en yüksek seviyesine ulaştı ve Kasım 2016'daki 127 ila 132 dolar arasındaki boşluğu neredeyse doldurdu. Neyse ki hisse senedi izleyicileri için bu fiyat seviyesi aynı zamanda dik direnç göstererek fonun yakında kuyruğa döneceğini ve 125 doların altına düşeceğini gösteriyor. Bu gerileme, kısa satıcıların artan arzını sarsan stoklarda bir yardım mitingine denk gelebilir.
10 Yıllık Hazine Getirisi 2 Yılın En Düşük Seviyesinde
TradingView.com
CBOE 10 Yıllık Hazine Getirisi Endeksi, yaklaşık 38 yıldır büyük bir düşüş trendinde daha düşük bir seviyede seyrediyor ve sonsuz bir yüksek ve düşük düşük serisi yayınlıyor. 2012'de% 1, 50'ye yakın bir düşüşle güçlü bir şekilde sıçradı, ancak artış 2014'te% 3, 00'ün biraz üzerinde, % 5, 00'ın üzerinde 2007 zirvesinin çok altında kaldı. 2016 testi, istekli alıcılar buldu ve 2018'in dördüncü çeyreğinde (kırmızı çizgiler) 2014'ün en yüksek seviyesine geri dönen iki yıllık bir ralliyi tetikledi.
Altı yıllık dikdörtgen modeli, 10 yıllık Hazine getirilerinin üçüncü kez% 1, 50 test edeceğini tahmin ederken, çok yıllı düşüş trendi çökme ihtimalini artırıyor. Flip tarafında, uzun vadeli deflasyonist görünümü etkisiz hale getirmek için şimdi% 3.00'ün üzerinde bir koparma gerekiyor. Bu aracın, önemli fiyat hareketlerinin gelişmesi genellikle aylar veya yıllar süren uzun dalga fiyat modelleri oluşturduğunu unutmayın.
Aylık stokastik osilatör, 2008 kazasından bu yana beşinci kez aşırı satım bölgesine düştü ve şimdi 2012'den beri en aşırı teknik okumaya çarptı. Bu tam bir satın alma sinyali, ancak üç yıllık model mevcut eylemi% 50 geri çekime yerleştiriyor 2016'ya 2018 yükseliş trendinin% 0, 00 seviyesine hizalanan.618 geri çekilmesinde hala güçlü ara desteğin üzerinde. Bu, dampingli bir satış dalgası için olasılıkları daha da düşük seviyelere indirir.
Alt çizgi
Uzun vadeli bono ETF, güçlü bir ralli dalgasının ardından 130 dolara yakın direnç gösterdi ve 10 yıllık Hazine getirisi% 2.00'e varan bir son ayağı olsa da gelecek seanslarda tersine dönebilir.