Kar Kilitleme Nedir?
Kârlarda kilitleme, varlıkların tümünü veya bir kısmını kapatarak bir menkul kıymette tahakkuk etmiş gerçekleşmemiş kazançların gerçekleşmesini ifade eder. Bir yatırımcı açık bir pozisyona sahip olduğu zaman, pozisyon kapatılıncaya kadar gerçekleşmeyen gerçekleşmemiş ya da kâğıt kazançları ya da kayıpları tahakkuk edebilir. Mesela, uzun bir menkul kıymete sahip bir yatırımcının kârları kilitleyebilmesi kazançlarını bir kazanç için satarak. Bunu yaparak artık altta yatan değişikliklere maruz kalmazlar.
"Gerçekleşme" veya "parayı masadan çıkarmak" olarak da bilinir.
Kârdaki Kilitlemeyi Anlama
Tüccarlar ve yatırımcılar birçok farklı nedenden dolayı kar elde edebilirler, ancak çoğu zaman riski azaltmaktır.
Uzun vadeli yatırımcılar portföy dengelerini korumak için karlarını kilitleyebilirler. Örneğin, bir yatırımcı beş fon arasında eşit olarak bölünmüş bir portföyle başlamış olabilir. Bir fon daha iyi performans gösterirse, portföy tahsisi yüzde 20'den yüzde 30'a çıkarak yatırımcıyı ek riske maruz bırakabilir. Yatırımcı, performansı en aza indiren fonun bir kısmı için karı kilitleyebilir ve riski en aza indiren ve kârı en üst düzeye çıkaran ideal bir portföy tahsisini sürdürmek için diğer dört fon arasındaki gelirleri yeniden dağıtabilir.
Kısa vadeli yatırımcılar genellikle gelir elde etmek ve riski azaltmak için kar elde ederler. Örneğin, bir tüccar, bir dizi fiyat hedefi ile bir yükseliş kazanç açıklamasından sonra uzun bir pozisyon açabilir. Hisse senedi ilk fiyat hedefine ulaştıktan sonra, tüccar pozisyonun üçte biri için karı kilitleyebilir ve daha yüksek bir fiyat hedefine ulaşılana kadar pozisyonun diğer üçte ikisini tutmaya devam edebilir. Bu şekilde, tüccar masadan biraz para alıyor ve hisse senedi aniden düşme riskini azaltıyor.
Yatırımcılar, teknik göstergeler veya grafik modelleri gibi çeşitli teknik analiz formlarını kullanarak kârları kilitlemek için fiyat hedefleri belirlerken, uzun vadeli yatırımcılar varlık tahsisine veya risk toleransına dayalı olarak karları kilitleyebilirler.
Kârlarda Kilitleme Örneği
Acme Co.'nun 100 hissesini 12 dolara satın aldığınızı ve fiyatın iki gün sonra 36 dolara yükseldiğini varsayalım. Pozisyon kısmen veya tamamen kapalı olmadığından tüm potansiyel kârlar gerçekleşmez. Hisse senedi düşerse, karınız azalır ve daha da yükselir. 50 hisse satarak karları kilitlemeye karar verebilirsiniz çünkü 50 x 36 $ = 1.800 $. Hisse senedi 1 dolara düşse bile, yine de kar elde etmiş olacaksınız. Başka bir deyişle, kârın kilitlenmesi yatırımda "ev parasıyla oynamayı" mümkün kıldı.
