Kredi Sendikasyonu Nedir?
Kredi sendikasyonları, bir grup kredi verenin, tek bir borçlu için bir kredinin çeşitli kısımlarını finanse etmesini sağlama sürecidir. Kredi sendikasyonları çoğu zaman bir borçlunun tek bir borç verenin sağlayamayacağı kadar büyük bir miktara ihtiyaç duyması veya kredinin borç verenin risk-maruz kalma seviyelerinin dışında olması durumunda ortaya çıkar. Böylece, birden fazla borç veren borçluya istenen sermayeyi sağlamak için bir sendika oluşturur.
Borç veren taraflar ile kredi alıcıları arasındaki anlaşmaların, yanlış anlaşılmaları azaltmak ve sözleşmeye bağlı yükümlülükleri uygulamak için genellikle kurumsal bir risk yöneticisi tarafından yönetilmesi gerekir. Birincil borç veren bu durumun çoğunu yürütmektedir, ancak gevşek gözetim kurumsal maliyetleri artırabilir. Şirket hukuk müşaviri ayrıca kredi sözleşmelerini ve borç veren borçlarını uygulamak için görevlendirilebilir.
Kurumsal Sendikasyonda Kredi Sendikasyonu Nasıl Kullanılır
Kredi sendikasyonları genellikle şirket finansmanında kullanılır. Firmalar, şirket birleşmeleri, devralmalar, satın alımlar ve diğer sermaye harcama projeleri için finansman da dahil olmak üzere çeşitli ticari nedenlerle kurumsal kredi ararlar. Bu tür sermaye projeleri genellikle tek bir borç verenin kaynağını veya yüklenme kapasitesini aşan büyük miktarda sermaye gerektirir.
Kredi sendikasyonu, herhangi bir borç verenin daha ihtiyatlı ve yönetilebilir bir kredi riskini korurken büyük bir kredi vermesini sağlar, çünkü ilişkili riskler diğer borç verenlerle paylaşılır. Her borç verenin yükümlülüğü kredi faizinden elde ettikleri pay ile sınırlıdır. Genel olarak, teminat gerekleri haricinde, çoğu terim kredi verenler arasında aynıdır. Teminat atamaları genellikle her borç veren için borçlunun farklı varlıklarına tahsis edilir. Genellikle, sendikanın tamamı için yalnızca bir kredi sözleşmesi vardır.
Kurumsal risk yöneticilerinin ikincil kredi sağlayıcılarıyla birincil borç verme ilişkilerini yönetmesi gerekir.
Finansal Kurum Kredi Sendikasyonunu Koordine Ediyor
Çoğu kredi sendikasyonunda, işlemi koordine etmek için bir lider finansal kuruluş kullanılır. Başlıca finans kurumu sendikasyon acentesi olarak bilinir. Bu temsilci aynı zamanda ilk işlemden, ücretlerden, uyum raporlarından, kredi süresince geri ödemelerden, kredi izlemeden ve tüm borç veren tarafların genel raporlamasından sorumludur.
Raporlama ve izlemenin çeşitli yönlerine yardımcı olmak için kredi sendikasyonunun veya geri ödeme sürecinin çeşitli noktalarında bir üçüncü taraf veya ek uzmanlar kullanılabilir. Kredi sendikasyonları, kredi işlemeyi tamamlamak ve sürdürmek için gereken geniş raporlama ve koordinasyon nedeniyle genellikle yüksek ücretler gerektirir. Ücretler kredi müdürünün% 10'u kadar olabilir.
Charter Communications, 2015 yılında Time Warner Cable ile birleşmesi için kaldıraçlı kredi fonlu sendikasyonlar listesinin başında 13, 8 milyar dolar kazandı. Credit Suisse anlaşmanın baş göstergesiydi. Amerika Birleşik Devletleri kredi piyasasında, Bank of America / Merrill Lynch, JPMorgan, Wells Fargo ve Citi son yıllarda sektörün önde gelen kredi sendikaları olmuştur.
Kredi Sendikasyonları ve Ticaret Birliği (LSTA), kurumsal kredi piyasasında kredi sendikasyonları konusunda kaynak sağlamaya çalışan köklü bir kuruluştur. Kredi piyasası katılımcılarını bir araya getirmeye yardımcı olur, pazar araştırması sağlar ve uyum prosedürlerini ve endüstri düzenlemelerini etkilemede aktiftir.
