Kelly Kriteri Nedir?
Kelly kriteri, John L. Kelly, Jr tarafından geliştirilen sermayenin uzun vadeli büyümesine ilişkin matematiksel bir formüldür. Formül, AT & T Bell Laboratories'de çalışırken Kelly tarafından geliştirilmiştir. Formül şu anda kumarbazlar ve yatırımcılar tarafından risk ve para yönetimi amacıyla, uzun vadeli büyümeyi en üst düzeye çıkarmak için her bir bahis / ticarette para / sermayelerinin yüzde kaçının kullanılması gerektiğini belirlemek için kullanılmaktadır.
Kelly Kriter Formülü
Terim genellikle Kelly stratejisi, Kelly formülü veya Kelly bahsi olarak da adlandırılır ve formül aşağıdaki gibidir:
Kelly% = W − burada: Kelly% = Yatırımcının sermayesinin W'ye koyacağı yüzde = Ticaret sisteminin tarihsel kazanç yüzdesi R = Trader'ın tarihsel kazanç / kayıp oranı
Kelly Ölçütü Nasıl Hesaplanır?
Kelly kriteri için formülün iki temel bileşeni vardır: kazanan olasılık faktörü (W) ve kazanç / kayıp oranı (R). Kazanma olasılığı, bir ticaretin olumlu bir getiri elde etme olasılığıdır.
Kazanç / kayıp oranı, toplam pozitif ticaret tutarlarına, toplam negatif ticaret tutarlarına bölünür. Formülün sonucu, yatırımcılara her bir yatırım için toplam sermayelerinin yüzde kaçının uygulanması gerektiğini söyleyecektir.
Kelly Kriteri Size Ne Anlatıyor?
1956'da yayınlandıktan sonra, Kelly kriteri formülü at yarışına uygulayabilen kumarbazlar tarafından hızlı bir şekilde seçildi. Formüle yatırım için daha sonraya kadar uygulanmadı. Son zamanlarda, strateji efsanevi yatırımcılar Warren Buffet ve Bill Gross'un Kelly kriterlerinin bir varyantını kullandıkları iddialarına yanıt olarak bir rönesans gördü.
Formül, büyüyen sermaye hedefi ile ticaret yapmak isteyen yatırımcılar tarafından kullanılmaktadır ve yatırımcının karı yeniden yatırım yapacağını ve gelecekteki işlemler için riske atacağını varsaymaktadır. Formülün amacı, herhangi bir ticarete konulacak en uygun miktarı belirlemektir.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırım ve diğer uygulamalar için kullanılmasına rağmen, Kelly Criterion formülü başlangıçta at yarışlarında kumar oynamak için bir sistem olarak sunuldu. Formül, tek bir ticarete veya bahse koymak için en uygun para miktarını belirlemek için kullanılır. kısıtlamalar formülün kullanışlılığını etkileyebilir.
Kelly Ölçütünü Kullanmanın Sınırlamaları
Kelly Criterion formülü şüphecilik payı olmadan değildir. Kelly stratejisinin başka herhangi bir stratejiden daha iyi performans vaat etmesine rağmen, uzun vadede, ikna edici görünmektedir, ancak bazı iktisatçılar buna karşı gayretli bir şekilde tartıştılar - çünkü bireyin özel yatırım kısıtlamaları optimal büyüme oranı arzusunu geçersiz kılabilir.
Gerçekte, bir yatırımcının kısıtlamaları, ister kendi başına olsun ister olmasın, karar verme kabiliyetinde önemli bir faktördür. Geleneksel alternatif, sonuçların beklenen faydasını en üst düzeye çıkarmak için bahislerin boyutlandırılması gerektiğini öne süren beklenen fayda teorisini içerir.