Seviye 1 Varlıklar Nedir?
Seviye 1 varlıkları, borsada işlem gören hisse senetleri, tahviller, fonlar veya adil bir piyasa değeri belirlemek için düzenli olarak piyasa mekanizmasına sahip olan varlıkları içerir. Bu varlıkların kolayca gözlemlenebilir, şeffaf fiyatlara ve dolayısıyla güvenilir, adil bir piyasa değerine sahip olduğu düşünülmektedir.
Seviye 1 Varlıklarını Anlama
Halka açık şirketler, tüm varlıklarını değerleme kolaylığı açısından sınıflandırmak zorundadır ve Seviye 1 varlıkları en kolayıdır. Varlıklara değer vermenin büyük bir kısmı pazar derinliğinden ve likiditesinden gelir. Gelişmiş pazarlar için, güçlü pazar faaliyeti doğal bir fiyat keşfi mekanizması olarak işlev görür. Bu da, piyasanın varlık fiyatında önemli bir değişikliğe neden olmadan bir varlık satın alma veya satma yeteneğini ölçen ilgili bir gösterge olan piyasa likiditesinin temel bir unsurudur.
Seviye 1 Varlıklarını Sınıflandırma
Seviye 1, Seviye 2 ve Seviye 3 varlıklarını içeren sınıflandırma sistemi, kamu şirketlerinin tüm varlıkları adil piyasa değerlerinin güvenilirliğine göre tahsis etmesini gerektiren Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB) Beyannamesi 157'nin bir sonucu olarak ortaya çıkmıştır.
Açıklama, 2007'den sonra tüm mali yıllar için yürürlüğe girdi ve büyük ölçüde, yüksek faizli ipotekleri ve varlık destekli menkul kıymetler (ABS) gibi ilgili menkul kıymetleştirilmiş varlıkları çevreleyen kredi piyasası türbülansının bir sonucu olarak ortaya çıktı. Birçok varlık likit olmayan hale geldi ve gerçeğe uygun değer fiyatlandırması sadece 2007 yılı kredi krizi sırasında dahili tahminler veya diğer modelleme prosedürleri ile yapılabilir. Bu nedenle, düzenleyicilerin, değerin yoruma açık olabileceği menkul kıymetler hakkında yatırımcıları bilgilendirmek için bir yola ihtiyacı vardı.
Seviye 1 Varlıkların Avantajları
Seviye 1 varlıkları, işletmenin bilançosunun gücünü ve güvenilirliğini ölçmenin bir yoludur. Seviye 1 varlıkların değerlemesi güvenilir olduğundan, bazı işletmeler daha az 1. Seviye varlıklara sahip başka bir işletmeye göre artan faydalardan yararlanabilir. Örneğin, bankalar, yatırımcılar ve düzenleyiciler piyasaya dayalı değerlemesi olan varlıkların çoğunluğuna sahip bir işletmeye, finansal tablolara güvenebildikleri için olumlu bakarlar. Bir işletme büyük ölçüde türevleri kullanıyorsa ve varlıklarının çoğunluğu Seviye 2 veya 3 kategorisine giriyorsa, ilgili taraflar bu varlıkların değerlemesinde daha az rahattır.
Seviye 1 dışındaki varlıklarla ilgili sorun en iyi sıkıntı dönemlerinde görüntülenir. Doğal olarak, değişken bir piyasada likidite ve piyasa derinliği aşınır ve birçok varlık makul bir fiyat keşif mekanizmasından yararlanamaz. Bu varlıkların daha sonra değerleme yoluyla veya bir modele göre değerlenmesi gerekir. Her ikisi de mükemmel yöntemlerden daha azdır, bu nedenle yatırımcılar ve alacaklılar genellikle bildirilen değerlere olan güvenini kaybederler. Büyük Durgunluğun derinliklerinde olduğu gibi, en yüksek belirsizlik dönemlerinde, Seviye 3 varlıkları özellikle irdelenir - işaretler-model yöntemleri daha çok mark-to-mit gibi çağırır.