L Bonosu nedir
Bir L bonosu, bir sigorta poliçesi primi veya faydalarının ödenmemesi riskini taşıması karşılığında borç veren için yüksek bir getiri sağlamaya çalışan alternatif bir yatırım aracıdır. Bir L bonosu, ikincil piyasada satın alınan hayat sigortası uzlaşma sözleşmelerinin satın alımını ve prim ödemelerini finanse etmek için kullanılan derecelendirilmemiş bir hayat sigortası bonosudur.
KIRILMA SONU L Bond
Bir sigorta sağlayıcısından alınan hayat sigortası, poliçe sahibinin ölümü durumunda poliçe sahiplerinin yararlanıcılarını korumayı amaçlamaktadır. Hayat sigortası sözleşmesi olan sigortalı bir taraf, şimdi nakit ihtiyacı varsa, prim ödemelerini karşılayamıyorsa veya artık yaşam kapsamına ihtiyaç duymuyorsa, sigortayı ikincil piyasada da satabilir. Hayat sigortası poliçesini satın alan yatırımcı, işlem yapıldıktan sonra lehdar olur. Alıcı, sigorta şirketine prim ödemeleri yapmaktan sorumludur ve orijinal poliçe sahibi öldüğünde, alıcı ödemeyi sigortacıdan alır.
Hayat uzlaştırması yatırımcıları, hayat sigortası poliçelerini teslimiyet değerlerinden daha fazla ama politikaların ölüm yararından daha düşük bir fiyata satın alırlar. Bu yatırımcılar, beklenen getirilerini satıcının yaşam beklentisiyle hizalayarak kar elde etmeyi amaçlamaktadır. Satıcı beklenen süreden önce ölürse, artık prim ödemesi yapmak zorunda kalmayacağı için yatırımcı daha yüksek getiri sağlar. Ancak, satıcı beklenenden daha uzun yaşarsa, yatırımcı daha düşük bir getiri elde eder. Bu hayat sigortası varlıklarına yatırım yapan çoğu yatırımcı kurumsal yatırımcıdır.
Hayat sigortası poliçesi satın alan yatırımcılar bazen ilk alımları ve buna karşılık gelen prim ödemelerini tahvillerle finanse eder. Şirketler, bir dizi projeyi yürütmek için para temin etmek amacıyla tahvil ihraç ederler. Tahvil satın alan borç verenlere normalde tahvilin ömrü boyunca altı aylık veya yıllık bir kupon oranı ödenir. Vade sonunda tahvilin nominal değeri ihraç eden şirket tarafından tahvil sahibine ödenir. Hayat sigortası uzlaştırma işlemleri açısından, hayat sigortası poliçesi satıcısına gerekli prim ödemelerini yapmak için tahvil ihraçından elde edilen para kullanılır. Finans endüstrisinde giderek daha popüler hale gelen bir tür hayat sigortası bonosu L bonosudur.
L bağı, şu anda Minnesota merkezli GWG Holdings tarafından verilen yüksek verimli özel bir tahvildir. Şirket, zenginlik yaratmak için hayat sigortası uzlaşma pazarındaki yaşlılardan hayat sigortası sözleşmeleri satın almaktadır. Örneğin viatical bir çözümde, şirket 250.000 $ karşılığında yıllık 30.000 $ prim ödemeleri ile 1 milyon $ 'lık hayat sigortası poliçesi satın alabilir. L bonosundan toplanan fonlar, ek hayat sigortası varlıklarını satın almak ve finanse etmek için kullanılır. Satıcı öldüğünde, sigorta şirketi GWG'ye 1 milyon dolar öder. 2016 itibarıyla firmanın portföyünde toplam varlık değeri 1, 15 milyar dolar olan 500'ün üzerinde politika vardı.
En son 1 milyar dolarlık L tahvil ihracı, 2015 yılında 6 ay, 1 yıl, 2 yıl, 3 yıl, 5 yıl ve 7 yıl gibi farklı vadelerle halka yeni sunuldu. Eylül 2016'da, GWG kısa vadeli 6 ve 1 yıllık bono satışlarını kapattı ve bunun yerine uzun vadeli tekliflerine odaklanmayı seçti. Faiz oranları 2, 3, 5 ve 7 yıllık bonoları için sırasıyla% 5, 50, % 6, 25, % 7, 50 ve% 8, 50'dir. Bağın diğer özellikleri şunlardır:
- Tahviller 1.000 $ cinsinden satılmaktadır ve herhangi bir yatırımcı için minimum yatırım değeri 25.000 $ 'dır. tahvil teriminin tamamı. Eğer GWG tahvilin faiz oranını değiştirirse, vadesinde tahvili yenilemeyi seçerse yatırımcı tahvilin yeni oranını uygular. tahvil yatırımcı veya ihraççı tarafından kullanılmak üzere seçilir. Firma, herhangi bir zamanda L tahvillerinin herhangi birini veya tamamını ceza gerektirmeden arama ve kullanma hakkını saklı tutar. Ölüm, iflas veya maluliyet durumlarında sınır sahipleri vade öncesi tahvilleri kullanamazlar. Yukarıda belirtilen korkunç koşullar dışındaki nedenlerle, eğer GWG bir tahvil kullanmayı kabul ederse, % 6 ceza ücreti uygulanacak ve kullanılan miktardan çıkarılacaktır. L tahvilleri likit olmayan yatırımlardır. Bu teklifler için ikincil bir kamu piyasası yoktur. Bu nedenle, bu tahvilleri satma kabiliyeti oldukça düşüktür. L tahvilleri piyasa ile ilişkili değildir. Bu nedenle, finansal piyasadaki oynaklık tipik olarak tahvilin değerini etkilemez. Temerrüt halinde, L tahvilleri ile diğer teminatlı borç sahipleri arasında ödeme talepleri eşit ve tercihsiz olarak ele alınacaktır.
Diğer tüm yatırımlarda olduğu gibi, özellikle tahvillerin yüksek riskli bir yatırım olması nedeniyle, L tahvillerine bir yatırım düşünülürken dikkatli olunmalıdır. Likit olmayan karakteristikleri, tahvilin kötü performans göstermesi durumunda tahvil sahibinin vadeye kadar beklemesi veya varsa% 6 geri ödeme ücreti ödemesi gerektiği anlamına gelir. Ayrıca, ikincil piyasada satın alınan hayat sigortası poliçelerinin tahvilleri üzerindeki faiz ödemeleri de ödemeye bağlıdır. Sigortalı tarafın yaşam beklentisini aşması veya poliçeyi elinde bulunduran sigorta şirketi iflas etmesi halinde GWG'nin portföyünün değeri düşebilir. Bu, firmanın L tahvil sahiplerine faiz ödemeleri yapamayacağı bir duruma yol açabilir.