Özkaynak - SE Nedir?
Özkaynaklar ve özkaynaklar olarak da adlandırılan özkaynaklar (SE), borçların ödenmesinden sonra şirketin sahiplerinin artık talebi. Özkaynaklar, bir şirketin toplam aktifleri ile toplam yükümlülüklerinin toplamına eşittir. Özkaynak bir şirketin bilançosunda bulunur, bir şirketin finansal sağlığını değerlendirmek için analistler tarafından kullanılan en yaygın finansal metriklerden biridir. Özkaynaklar ayrıca bir şirketin net veya defter değerini temsil edebilir.
Özkaynaklar, tüm varlıkların tasfiye edilmesi ve şirketin borcunun tamamının ödenmesi durumunda ortaklara iade edilecek para miktarını temsil eder. Geçmiş yıl karları, özkaynakların bir parçasıdır ve hissedarlara temettü olarak ödenmeyen net kazançların yüzdesidir. Geçmiş yıl karları, gelecekte kullanılmak üzere kaydedilen ve bir kenara bırakılan veya elde tutulan kümülatif toplam karı temsil ettiğinden tasarruf olarak düşünün.
Özkaynak Formülü:
Özkaynaklar = toplam aktifler − toplam yükümlülükler
Yukarıdaki formül aynı zamanda muhasebe denklemi veya bilanço denklemi olarak da bilinir.
Özkaynak Hesaplanması
Bilanço, muhasebe denkleminin temelini oluşturur:
- Şirketin toplam aktiflerini dönem bilançosunda bulunuzBir bilançoda ayrı bir liste olması gereken tüm yükümlülüklerToplam toplam özkaynakları bulun ve toplam yükümlülüklere rakamı ekleyinToplam varlıklar, borçlar ve toplam özkaynaklara eşit olacaktır
Hisse senetleri özkaynağı aynı zamanda bir şirketin hisse sermayesi ve geçmiş yıl karları hazine paylarının değerinden daha az olarak ifade edilebilir. Ancak bu yöntem daha az yaygındır. Her iki yöntem de aynı rakamı verse de, toplam aktiflerin ve toplam yükümlülüklerin kullanılması bir şirketin finansal sağlığını daha fazla açıklamaktadır. Şirketin sahip olduğu her şeyi ve sahip olduğu her şeyi yansıtan somut rakamları karşılaştırarak, "varlıklar-eksi-yükümlülükler" özkaynak denklemi, şirketin yatırımcıları, profesyonelleri ve uzmanları tarafından kolayca yorumlanabilen bir mali durumunu net bir şekilde boyar.
Ortak sermaye
Özkaynak Size Ne Anlatıyor?
Hisse senedi özkaynağı olarak da bilinen özkaynaklar, negatif veya pozitif olabilir. Olumlu olması durumunda şirketin yükümlülüklerini karşılayacak yeterli varlığı vardır. Olumsuz olması durumunda şirketin yükümlülükleri varlıklarını aşar; uzun sürerse, bu bilanço iflası olarak kabul edilir.
Bu nedenle, birçok yatırımcı, negatif özkaynakları olan şirketleri riskli veya güvenli olmayan yatırımlar olarak görmektedir. Sadece özkaynaklar bir şirketin finansal sağlığının kesin bir göstergesi değildir; diğer araçlar ve metriklerle birlikte kullanıldığında, yatırımcı bir kuruluşun sağlığını doğru bir şekilde analiz edebilir.
Bir şirketin özkaynaklarını hesaplamak için gereken tüm bilgiler bilançosunda bulunur. Toplam varlıklar, dönen ve duran varlıkları içerir. Dönen varlıklar, bir yıl içinde nakde çevrilebilen varlıklardır (örn. Nakit, alacak hesapları, envanter ve diğerleri). Uzun vadeli varlıklar, bir yıl içinde nakde çevrilemeyen veya tüketilemeyen varlıklardır (örn. Yatırımlar; maddi duran varlıklar ve patent gibi maddi olmayan duran varlıklar).
Toplam yükümlülükler kısa ve uzun vadeli borçlardan oluşmaktadır. Kısa vadeli borçlar tipik olarak bir yıl içinde geri ödenmesi gereken borçlardır (örneğin, ödenecek hesaplar ve ödenecek vergiler). Uzun vadeli yükümlülükler, bir yıldan uzun dönemlerde geri ödenmesi gereken yükümlülüklerdir (örn. Ödenecek tahviller, kiralamalar ve emeklilik yükümlülükleri). Toplam aktif ve pasiflerin hesaplanmasından sonra özkaynaklar tespit edilebilir.
Piyasa analistleri ve yatırımcılar, bir şirketin yatırımcılara temettü olarak ödediği dağıtılmamış kârlar ile şirkete yeniden yatırım yapmak için elde tutulan tutar arasında iyi ve istikrarlı bir denge görmeyi tercih ederler.
Özkaynaklar, özkaynak yatırımcılarının yatırdığı toplam miktara göre elde edilen getirinin belirlenmesinde önemli bir metriktir. Örneğin, bir şirketin net gelirinin hissedar özkaynağına bölünmesiyle elde edilen özkaynak kârlılığı (ROE) gibi oranlar, bir şirket yönetiminin yatırımcılardan elde ettiği özsermayeyi kar elde etmek için ne kadar iyi kullandığını ölçmek için kullanılır.
Önemli Çıkarımlar
- Özkaynaklar, bir şirketin sahiplerinin borçları ödendikten sonraki kalıntı iddiasıdır. Özsermaye, bir şirketin toplam aktifleri ve toplam yükümlülükleri ile dengelenmelidir. Özkaynaklar, özkaynak yatırımcılarının yatırdığı toplam miktara göre üretilen getirinin belirlenmesinde önemli bir metriktir.
Özkaynak Örneği
Örneğin, ABC şirketinin toplam varlıklarının 2.6 milyon $ ve toplam yükümlülüklerinin 920.000 $ olduğunu varsayalım. Dolayısıyla, ABC özkaynakları 1, 68 milyon $ 'dır.
Gerçek dünyadaki bir örnek olarak, PepsiCo Inc.'in (NYSE: PEP) toplam özkaynakları iki yıl içinde 2014 yılında 17.4 milyar $ 'dan 2016 yılında 11.1 milyar $' a düştü. soda ve atıştırmalık yiyecek devinin sağlığı. Aynı dönemde, rakip Coca-Cola Corporation'ın (NYSE: KO) toplam özkaynakları 30.3 milyar $ 'dan 23.01 milyar $' a düştü. Ancak yüzde düşüşü o kadar büyük değil çünkü Kola'nın borçları ve borç hesapları da sürekli olarak azalırken, Pepsi'nin artması, Kola'nın borcunu daha iyi ele aldığını gösteriyor.
Özkaynaklar ile Özkaynaklar Arasındaki Fark
Bir şirketin özkaynakları genellikle bir halka açık şirketin mülkiyetini ifade eder. Örneğin, yatırımcılar halka açık bir şirkette hisse senedi sahibi olabilirler.
Bununla birlikte, eşitlik, daha genel anlamda, bir varlığın seviye sahipliğini de ifade edebilir. Örneğin, üzerinde ipotek bulunan bir evin sahibi, evde eşitliğe sahip olabilir, ancak doğrudan sahibi olamaz. Ev sahibinin özkaynağı, evin piyasa fiyatı ile mevcut mortgage dengesi arasındaki fark olacaktır.