Yatırımcıların ve piyasa analistlerinin sağlık sektöründeki şirketleri değerlendirmek için kullandıkları bazı önemli finansal oranlar arasında nakit akışı karşılama oranı, borç / sermayeleştirme oranı ve faaliyet kar marjı yer almaktadır.
Sağlık Sektörüne Genel Bakış
Sağlık sektörü, hastaneler, tıbbi cihazlar ve ilaç endüstrisi gibi çeşitli endüstrileri kapsayan en büyük pazar sektörlerinden biridir. Sektör yatırımcılar arasında iki farklı nedenden dolayı popülerdir.
Birincisi, birçok yatırımcı tarafından hava genel ekonomik veya piyasa devirlerine yardımcı olmak için iyi bir savunma oyunu sunan istikrarlı endüstriler içerdiği düşünülmektedir. Ekonominin durumu ne olursa olsun, bireylerin sürekli olarak sağlık hizmetlerine ihtiyacı vardır. Hastane ve ilaç gelirleri zor ekonomik zamanlarda bir miktar acı çekebilir, ancak sağlık hizmetleri için genel tüketici talebi, ekonomik koşullar nedeniyle perakende sektörü veya otomotiv sektörü gibi sektörlerden daha az belirgin düşüşe uğramaktadır.
Aynı nedenden ötürü, sağlık stokları genel bir ayı piyasası ile birlikte düşebilse de, genellikle diğer birçok sektördeki şirketlerin stoklarından daha az savunmasız olduğu düşünülmektedir.
Sağlık şirketlerinin hisse senetlerinin yatırımcılar için cazip olmasının ikinci büyük nedeni, sektörün büyüme açısından sürekli olarak en iyi performans gösteren sektörlerden biri olmasıdır. Sektördeki şirketlerin sürekli büyümesine katkıda bulunan iki faktör, sürekli sağlık hizmetlerine ihtiyaç duyan ve tıbbi teknoloji ve farmasötik hastalık tedavileri alanında sürekli gelişim gösteren, yaşlanan bir bebek patlaması popülasyonudur.
Sağlık Stoklarının Değerlendirilmesi
Sağlık sektörü çok geniş olduğundan, yatırımcıların özkaynak değerlendirmeleri yaparken sektördeki aynı sektördeki benzer şirketleri karşılaştırması önemlidir. Bununla birlikte, neredeyse tüm sağlık stoklarının temel analizinde etkili bir şekilde kullanılabilecek bazı anahtar oranlar vardır.
Nakit Akışı Karşılama Oranı
Nakit akışı karşılama oranı iyi bir genel değerlendirme metriğidir, ancak özellikle hastane ve tıbbi uygulamalar gibi işletmeler için de önemli olabilir. Bu tür şirketler, sigorta şirketlerinden veya devlet kurumlarından finansal geri ödeme almak için genellikle uzun süre beklemek zorunda oldukları için, yeterli nakit akışına ve iyi nakit akışı yönetimine sahip olmak finansal hayatta kalmaları için gereklidir.
Bu oran, şirketin nakit akış tablosundan elde edilebilecek bir rakam olan işletme nakit akışının toplam borç yükümlülüklerine bölünmesiyle bulunur. Bir şirketin finansman yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini ortaya koyar. Bu aynı zamanda potansiyel kredi verenler tarafından özellikle önemli görülen bir orandır ve bu nedenle bir şirketin gerekirse ek finansman sağlama yeteneğini de etkiler. 1 oranının genel olarak kabul edilebilir olduğu ve 1'den yüksek oranın daha uygun olduğu düşünülmektedir.
Borç / Sermaye Oranı
Uzun vadeli borç / sermayeleştirme oranı, önemli sermaye harcamaları olan ve bu nedenle birçok sağlık şirketi gibi önemli uzun vadeli borçları değerlendiren şirketler için önemli bir kaldıraç oranıdır. Uzun vadeli borçların toplam kullanılabilir sermayeye bölünmesiyle hesaplanan bu oran, popüler borç / özkaynak (D / E) oranındaki bir değişikliktir ve esasen bir şirketin toplam finansal varlıklarına göre ne kadar kaldıraçlı olduğunu gösterir. 1'den yüksek bir oran, uzun vadeli borçlarının toplam kullanılabilir sermayesinden daha büyük olduğu şirket için tehlikeli bir finansal pozisyonu gösterebilir. Analistler, 1'den daha düşük oranlar görmeyi tercih ediyorlar çünkü bu, bir şirket için genel finansal risk düzeyinin daha düşük olduğunu gösteriyor.
Faaliyet kar marjı
Faaliyet marjı, özkaynak değerlendirmesinde analistler ve yatırımcılar tarafından yaygın olarak dikkate alınan ana karlılık oranlarından biridir. Bir şirketin faaliyet kar marjı, tüm üretim ve işletme giderleri düşüldükten sonra ancak faiz ve vergilerin maliyeti dikkate alınmadan önce ürünlerinin veya hizmetlerinin satışından elde ettiği kâr miktarıdır.
Faaliyet marjı, bir şirketin potansiyel kazancını belirlemede ve dolayısıyla büyüme potansiyelini değerlendirmede çok önemlidir. Bir şirketin temel yönetim maliyetleri ve diğer işletme giderlerinin yönetimi herhangi bir şirketin kârlılığı için kritik önem taşıdığından, bir şirketin ne kadar iyi yönetildiğini değerlendirmek için en iyi karlılık oranı olarak kabul edilir. Faaliyet marjları endüstriler arasında büyük farklılıklar göstermektedir ve benzer şirketler arasında karşılaştırılmalıdır.