Doğal gaz enerji sektöründe daha büyük bir rol oynamaktadır. Bir zamanlar petrol üretiminin bir yan ürünü olarak düşünülen doğal gaz, artık konut kullanımından sanayiye, elektrik üretimine kadar çeşitli şekillerde kullanılmaktadır. Doğal gaz arabaları artık 2010 yılından beri dünya çapında yaklaşık 12, 7 milyon doğal gaz aracıyla bir gerçek. ABD'nin enerji kullanımının yaklaşık% 25'ine katkıda bulunan en temiz yanan fosil yakıt ve ekonomik olarak dostudur. diğer fosil yakıtlara bir alternatif olarak hizmet ediyor. Bunu göz önünde bulundurarak, yatırımcılar doğal gaz yatırımlarına ilişkin doğru yatırım kararlarını vermek için ihtiyaç duydukları bilgilerle silahlandırılmalıdır. Doğal gazı kimin kullandığını, nasıl nakledildiğini, depolama kapasitelerini, fiyatlandırmasını, alım satım yöntemlerini ve spot ve ileri piyasaları inceleyen yatırımcılar, bu temiz yanma malını daha iyi anlamak için ihtiyaç duydukları araçlara sahip olacaklar.
EĞİTİM: Endüstri El Kitabı: Petrol Hizmetleri Sektörü
Ulusal olarak, doğal gaz talebini etkileyen en büyük faktör sıcaklıktır. Kış aylarında, doğal gaz ısıtma için kullanılırken, yaz aylarında genellikle klimalara güç vermek için kullanılır. Böylece doğal gaz talebi ve fiyatı yaz veya kış olsun dalgalanıyor. Kış aylarında talep zirvede ve fiyatlar buna göre ayarlanıyor. (İlgili okumalar için bkz. Petrol ve Gaz Vadeli İşlemleri Dedektifi Olun. )
Doğal Gaz Kullanıcıları
Doğal gazın en büyük üç kullanıcısı endüstriyel, evsel ve elektrik üretimidir. Üçünden, enerji üretimi için doğal gaz kullanımı en hızlı şekilde arttı. Yatırımcılar doğal gazı kimin kullandığını öğrenerek talebin fiyatlandırmayı nasıl etkilediğini daha iyi ölçebilirler.
Sanayi
Endüstriyel kullanıcılar genellikle doğal gazları ısı kaynağı olarak kullanırlar. Hızlı tutuşur ve doğal gaz fırınını kapatmak yakıt israfına neden olmaz. Yakıt kaynağının durdurulması doğalgaz fırını kolayca ortaya çıkarabilir. Buna karşılık, kömür tükenene kadar bir kömür ocağı yanmaya devam edecektir. Bu, kömür fırınının birden fazla çalıştırılması gerektiğinde çok daha pahalı hale getirir.
yerli
Doğal gazın en büyük konut kullanımı, özellikle kışın ev ısıtmasıdır. Kuzey Amerika'daki evlerin yaklaşık yarısı ısıtma için doğal gaz kullanıyor. Diğer kullanımlar arasında kazanlar, fırınlar, su ısıtıcıları ve açık hava barbekü ızgaraları bulunur. Basit bir ocaktan 2000 ° F'ye (2000 ° F) kadar yanabilir ve bu da onu güçlü bir ev tipi pişirme yakıtı haline getirir.
Güç üretimi
Enerji santralleri doğal gazın en hızlı büyüyen kullanıcılarıdır, çünkü doğal gazla çalışan santraller kömür veya petrol bazlı santrallerinden daha çevre dostudur. Bazı doğal gaz santralleri yıl boyunca çalışır, bazıları ise daha mevsimliktir.
taşımacılık
Doğal gaz en yaygın olarak boru hatları ile taşınır. Bu öncelikle hacim başına nispeten düşük miktarda enerjiye sahip doğal gaz ve konteynerlerin ekleyeceği ek maliyetten kaynaklanmaktadır. Karşılaştırmak gerekirse, bir varil petrol yaklaşık 6.000 metreküp doğal gaz veya 6: 1 oranıyla aynı enerji içeriğine sahiptir. Bir alternatif, hacim başına daha fazla enerji içeriği elde etmek için doğal gazın sıvılaştırılmasıdır. Bununla birlikte, bu, boru hatlarından taşınması kadar düşük maliyetli değildir, çünkü sıvılaştırılması için -260 ° F'ye (21 ° C) soğutulması gerekir. Sonuç olarak, öncelikle bu formda depolama veya doğal gaz arabaları için kullanılır. Sıvılaştırılmış doğal gazın (LNG) benzine kıyasla ne kadar güç içerdiğine dair bir fikir edinmek için LNG, aynı hacim için enerjinin sadece üçte ikisini tutar.
Depolama
Tükenmiş Gaz Rezervleri
Yeniden kullanılabilmesi nedeniyle ekonomik olarak uygun olan tükenmiş gaz rezervleri, yeraltı depolamasının en yaygın ve en ucuz şeklidir. Tipik olarak, bu depolama tesisleri yıllık bir döngüde çalıştırılır, yoğun kış aylarında geri çekilir ve yoğun olmayan yaz aylarında gaz enjekte edilir. Tükenmiş gaz rezervinin boru hattı altyapısına ve kilit gaz piyasalarına ne kadar yakın olduğu, aynı zamanda depolamanın ekonomik olarak ne kadar geçerli olacağına da işaret ediyor. Tükenmiş rezervlerde uygun basınç miktarını korumak için, doğal gazın yaklaşık% 50'si yastık gazı olarak tutulmalıdır.
Akiferler
Yeraltı geçirgen gaz oluşumları, akiferler doğal olarak su rezervuarları olarak hareket eder. Tükenmiş gaz rezervlerinden daha maliyetli olan tüm altyapı, kuyu ve boru hatlarının kurulumundan her şey sıfırdan geliştirilmelidir. Bu nedenle, akifer deposu, tükenmiş bir gaz rezervinden daha fazla doğal gaz yastığı gerektirir. Toplam gaz hacminin yaklaşık% 80'i yastık gazdır.
Tuz Mağaraları
Tuz mağaraları doğal gaz depolama için çok uygundur. Duvarlar güçlüdür ve gaz sızmaz. Yastık gazı gereksinimleri düşüktür, tipik olarak toplam gaz kapasitesinin yaklaşık% 33'ü kadardır. Bununla birlikte, tuz mağaraları tükenmiş gaz rezervlerinden ve hatta akifer depolama tesislerinden daha küçüktür, tipik olarak tükenmiş bir gaz rezervinin depolama miktarının sadece yüzde biri kadarını elinde tutar. Bununla birlikte, en önemli avantajlardan biri, doğal gazın hızlı bir şekilde depolanması ve uzaklaştırılması ve önceki iki yönteme kıyasla yılda daha fazla geri çekilme ve enjeksiyon döngüsüne neden olmasıdır.
Doğal Gaz Merkezi
Bir hub, iki veya daha fazla boru hattının birbirine bağlandığı yerdir. Kuzey Amerika'daki doğal gazın en önemli merkezi ABD Körfez Kıyısı boyunca yer alan Henry Hub'dır. Burada, doğal gaz fiyatları için referans ölçüt NYMEX doğal gaz vadeli işlem sözleşmesinde teslim edilmek üzere belirlenir ve alınıp satılır. Bu lokasyonda birbirine bağlı 13 boru hattından işlem gören doğal gaz fiyatlarının ortalamasıdır. (İlgili okumalar için, bkz . Enerji Piyasasında Futures Yakıtları. )
Fiyatlandırma
Doğal gaz ticareti terminolojisi diğer pazarlardan farklıdır. Bir tüccar tarafından teklif edildiğinde, fiyat Henry Hub fiyatı ile o konumun fiyatı arasında temel fiyat olarak adlandırılan farktır. Temel farklılıklar, diğer faktörlerin yanı sıra hava, doğal gaz boru hattı kapasitesinden kaynaklanabilir. Bununla birlikte, bir şebeke operatörüne fiyatı sorarsanız, genellikle doğal gazın gerçek fiyatı olur. Belirtilen fiyattan bağımsız olarak, maliyet tüketici için aynıdır. Bu terminolojiye dayanarak, bir tüccar iki farklı lokasyona maruz kalan bir temel pozisyon yapabilir: Henry Hub fiyatı ve o lokasyonun fiyatı. Tüm fiyatlarda da değinilen gerçek bir pozisyon, tüccar sadece bir yerde gaz fiyatına maruz kalacaktı.
ticari
Doğal gaz ticareti için çeşitli yöntemler vardır. En basit olanı, alınan pozisyona bağlı olarak fiyatın yukarı veya aşağı inip yükselmediğinden kazanç sağlayan yönlü bir pozisyon almaktır. Ancak doğal gaz döngüsel olduğu için, tüccarlar fiyat alım satım işlemleri üzerinde spekülasyon yapma eğilimindedir. Burda biraz var:
Swing İşlemleri
Bu, bir yatırımcının düşük fiyatla doğal gaz satın alacağı ve yüksek fiyatla satacağı yerdir. Bu sadece tüccar belirli bir süre doğal gaz depolayabiliyorsa mümkündür. Haftalık bazda bile doğal gaz fiyatları oynak olabileceğinden, düşük talep döneminde satın almak ve talep başladığında satış yapmak mümkündür, örneğin hafta başında. (İlgili okumalar için bkz . Swing Ticaretine Giriş. )
Konum Farkları
Bu, iki konum arasındaki fiyat farkına bahis oynamaktır. Doğal gazın fiyatı bölgeden bölgeye değişebileceğinden, bazen iki yer arasında önemli bir fark olabilir. Bu, doğal gaz taşımacılığının anlık olmaması nedeniyle yardımcı olmaz ve depolama sınırlandırılabilir.
Isı Oranları
Bu işlemler doğal gaz ve elektrik fiyatlandırması arasındaki farka dayanmaktadır. Genel olarak, ikisi birlikte ticaret yaparlar, ancak farklı mekanizmalar kullanılarak belirlendikleri için fiyatlar bazen farklılık gösterebilir, trader'lar volatiliteden yararlanır.
Zaman Farkları
Takvim spreadleri olarak da adlandırılan bu esnaf, tüccarın, örneğin yazın normalden daha sıcak olacağı, doğal gaz fiyatlarını artıracağı, böylece yaz gazı alıp kış gazı sattığı bahislerdir. (İlgili okumalar için bkz . Takvim Yayılımı Olan Herhangi Bir Pazardaki Kardaki Kalem. )
Pozlama Fırsatları
Doğal gaz futures'ları ticareti bir seçenek olabilirken, diğer alternatifler arasında tamamen entegre doğal gaz şirketlerine yatırım yapmak veya doğal gaz ETF'lerine maruz kalmak yer alıyor. Hangi yöntemin kullanılacağına karar vermek yatırımcıya, durumlarına ve karmaşıklıklarına bağlıdır.
Stoklar
Doğal gaz ticareti için, ABD gaz stokları raporu genellikle bir önceki haftaya ait mevcut arz ve talebi ölçmek için kullanılır. Bu, Enerji Bilgi İdaresi (ÇED) tarafından her Perşembe öğleden sonra 15: 30'da verilir.
Spot ve Forward Fiyatları
Spot piyasalar anında teslimat fiyatlarıdır, gelecekteki pazarlar ise gelecekte bir süre teslimat içindir. Bunlar, doğal gaz piyasasında temelde farklı olan çok farklı iki pazar.
Spot piyasada fiyatlar eldeki arz ve eldeki talep; bir kıtlık varsa, fiyatlar bu kadar kısa sürede ekstra arzın depodan taşınması zor olduğundan, düzensiz hareket edebilir. Buna karşılık, vadeli işlemler piyasası daha az oynaktır ve çoğunlukla mevsimsel arz ve talep beklentilerinin makroekonomik değişkenleri tarafından belirlenmektedir.
Vadeli ve spot piyasalar arasındaki bu önemli farkın bir sonucu olarak, teslimata daha yakın olan fiyatlandırma daha az belirgin hale gelir. Bunun nedeni, doğumdaki herhangi bir komplikasyonun doğal gaz fiyatları üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Ancak, spot piyasadaki bu oynaklık tipik olarak vadeli fiyatlamayı etkilemez. Vadeli fiyatlar düzenli bir seyir izler: kış aylarında yüksek, yaz aylarında daha düşük fiyatlar. (İlgili okumalar için Vadeli İşlem ve Vadeli İşlem Sözleşmeleri Arasındaki Fark Nedir? )
Alt çizgi
Doğal gaz gibi ürünlere yatırım yapmak karmaşık ve anlaşılması zor olabilir. Doğal gaz kullanımı daha yaygın hale gelmektedir ve doğal gazın temellerini bilerek, yatırımcılar ne zaman satın alınacağı veya satılacağı konusunda daha iyi kararlar verebilirler.