Bir şirketin gelir tablosu olarak da bilinen kar ve zarar tablosunun dezavantajları vardır. Çoğunlukla, bu açıklama bir şirketin geçmiş kârlılığını ve kazanç büyümesini - bir şirketin hisse senedi performansının birincil belirleyicilerinden biri - doğru bir şekilde yansıtır, ancak manipülasyona açık öznel bir önlem olarak kalır. Özellikle şirketler, üç aylık ve yıllık ücretlerin ve beyanda rapor edilen diğer giderlerin zamanlaması ve etkisi konusunda oldukça fazla enlem sahibidir.
Bir firmanın nasıl gelir ürettiği ve nasıl kazanç haline getirdiği önemli bir faktördür, ancak başka önemli hususlar da vardır. Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB) değerli bir finansal analiz aracı olarak diğer kapsamlı gelir (OCI) olarak adlandırılan bir finansal önlemi vurgulamaya devam etmiştir. FASB'nin belirtilen hedefi genel olarak "finansal raporlamanın karşılaştırılabilirliğini, tutarlılığını ve şeffaflığını artırmak için" rehberlik etmektir. Bunu başarmak için, "diğer kapsamlı gelirde rapor edilen kalemlerin önemini artırmaya" çalıştı.
OCI'nın Temelleri
Diğer kapsamlı gelir, net gelirin daha geniş bir görüşü olarak görülebilir. Geçmişte, bir şirketin ana faaliyetlerinin dışında ya da aşırı değişken olduğu düşünülen bir şirketin karında yapılan değişikliklerin özkaynaklara geçmesine izin verildi. OCI bu rakamlar hakkında önemli detaylar sunmaktadır.
OCI'nın kapsamlı gelirle aynı olmadığını unutmayın, ancak kesinlikle birbirine benziyorlar. Kapsamlı gelir, standart net gelir ile OCI'nin birleşimidir. Bu itibarla, bir şirketin operasyonlarının ve ekonomisinin ayrılmaz bir parçası olan diğer faaliyetlerin itici güçleri tam anlamıyla daha kapsamlı ve bütünsel bir görüştür.
Haziran 1997'de FASB, kapsamlı gelirin nasıl rapor edileceği konusunda FAS130 yayınladı. FASB'nin kapsamlı gelirin teknik tanımı, "bir işletmenin, sahip olunan kaynaklardan gelen işlemlerden ve diğer olay ve koşullardan kaynaklanan bir dönemdeki özkaynaklarındaki değişikliktir. sahiplerine dağıtım."
OCI, bir şirketin bilançosunda bir satır öğesi olarak bulunabilir. Özellikle, bilançonun özkaynak bölümünde ve konsolide özkaynaklar tablosunda yer alan ilgili bir beyanda yer alır.
Son yıllarda, standart bilanço raporlama sözleşmelerine ek olarak, şirketler finansal tablolarında OCI'yi sunmak için birkaç başka yol aldı: Tek tek satır öğesi bileşenlerini gelir tablosuyla birlikte listeleyebilirler (altta olduğu gibi) gelir tablosunda) veya mevcut OCI'yi kendi ayrı sayfasında bulabilirsiniz. Bu önlemler aynı zamanda ABD'nin genel kabul görmüş muhasebe ilkelerinin (GAAP) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (IASB) tarafından yönetilen Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (UFRS) ile daha yakından uyumlu hale getirilmesine yardımcı olmak için uzun vadeli bir hedefin bir parçasıdır.
OCI'nin Gerçek Hayat Örneği
OCI'nın belirli bileşenlerini daha iyi göstermek için MetLife'ın ifadesine bakalım. 2012 yılında, 10-K Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ile yaptığı görüşmelerden biri, 6.7 milyar $ 'lık standart net gelirin yanı sıra 4.9 milyar $' lık cari mali yılından kaynaklanan 5.9 milyar $ 'lık diğer kapsamlı geliri detaylandırdı. Bu, yıl için toplam kar seviyelerinin oldukça önemli bir itici gücüdür.
Tüm yıl boyunca, kapsamlı gelirden geçen kalemler, 1 milyar dolarlık türev araçlardan gerçekleşmemiş kazançlar, 4, 5 milyar dolarlık gerçekleşmemiş yatırım kazançları, 100 milyon dolarlık negatif çeviri düzeltmeleri ve 500 milyon dolarlık negatif fayda planı düzeltmeleri içermiştir.
Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler
OCI'nin Önemli Kategorileri
Bir şirketin günlük operasyonlarının itici güçlerini anlamak, bir finansal analist için en önemli husus olacaktır, ancak OCI'ye bakmak, bir şirketin sonucunu etkileyen potansiyel olarak önemli diğer öğeleri ortaya çıkarabilir.
Yatırım Kazanç ve Kayıpları
MetLife, bankalar ve diğer finansal kurumlar gibi sigorta şirketlerinin büyük yatırım portföyleri vardır. Gerçekleşen kazançlar ve kayıplar çoğunlukla rapor edilen net gelirden geçecektir, ancak denklemin gerçekleşmemiş tarafına bakmak, bir şirketin yatırımlarını nasıl yönettiğini ve yolda büyük kayıplar olup olmadığını gösterebilir. Bu bakımdan OCI, bir analistin bir şirketin yatırımlarının gerçeğe uygun değerini daha doğru bir şekilde ölçmesine yardımcı olabilir.
Döviz değişimi
OCI'ye bakıldığında, denizaşırı ülkelerde faaliyet gösteren ve parasal riskten korunma yapan veya büyük ölçüde denizaşırı gelirleri olan firmalara da fikir verebilir. Yukarıdaki örneğimizde, MetLife'ın döviz ayarlaması aşırı büyük değildi, ancak bunu görmek bir analistin döviz dalgalanmalarının bir şirketin faaliyetleri üzerindeki etkisini belirlemesine yardımcı olabilir. ABD merkezli bir firma için, daha güçlü bir yurt içi dolar rapor edilen yurtdışı satış ve kar değerini düşürecektir. Sonuçlara paradan bağımsız bir bakış açısıyla bakmak, büyümenin ve kârlılığın gerçek dinamiklerini anlamaya yardımcı olabilir.
Emeklilik Planları
OCI'daki bir diğer önemli kategori de kurumsal emeklilik planları üzerindeki etkisidir. Yıllar boyunca ihmal edilebilir hisse senedi getirileri, bazı büyük şirketlerin emeklilik varlıklarını şimdiki ve gelecekteki emeklilere karşılamaları gereken yükümlülüklerin altına yerleştirmiştir. Bu farklılıkların örnekleri, bir firma üzerindeki etkinin ne kadar büyük olabileceğini gösterebilir.
Dikkat çeken nokta: Goodyear, 2011 yılında 343 milyon dolarlık standart bir net gelir, ancak emeklilik planı masraflarını çıkarırken 378 milyon dolarlık bir kayıp bildirdi. Aynı yıl bir başka raporda, sanayi devi General Electric 14.2 milyar dolarlık düzenli kazanç kaydetti, ancak emeklilik planlarındaki kayıpları çarpanlara ayırdığında yarı yarıya daha fazla kazanç elde etti. Gelecekteki emeklilik yükümlülüklerinin derecesi, bir firmanın gelecekteki kar beklentilerini tahmin etmede kesinlikle önemli bir husustur.
Diğer Kategoriler
OCI önlemi 2007-2009 mali krizi sırasında ve toparlanması yoluyla da oldukça yardımcı oldu. Örneğin, Büyük Durgunluk'tan çıkan bankacılık devi Bank of America, standart gelir tablosunda 1.4 milyar dolar kar, ancak kapsamlı gelire bağlı olarak 3.9 milyar dolar zarar bildirdi. Aradaki fark OCI ve yatırım portföyünde gerçekleşen gerçekleşmemiş zararlar ile ilgiliydi. Sonuç olarak, elde ettiği kâr rakamlarının kalitesini, yıl için gerçek sermaye üretimi ölçüsü olarak sorgulamıştır.
Alt çizgi
OCI'yi anlamak ve analiz etmek, özellikle finansal şirketler için finansal analizi büyük ölçüde geliştirir. İdeal bir dünyada, sadece standart net geliri ve OCI'yi içerdiği için kapsamlı bir gelir olacaktır, ancak gerçek şu ki, zeki bir analistin her iki ifadeyi kendi finansal modellerinde birleştirebileceği.
Kapsamlı geliri ve tüm bileşenlerini gelir tablosunun altında veya sonraki sayfada ayrı bir programda detaylandırmak için mevcut açıklamalar analizi kolaylaştırmıştır. Bir dizi muhasebeci, OCI'nin bilançoda neden özkaynak parçası olarak listelendiğini sorguladı, ancak dikkatlice bakarsanız, onu bulmak ve temel şirketin toplam ekonomisini belirlemeye yardımcı olacak birkaç yer var.