Keepwell Anlaşması Nedir?
Keepwell sözleşmesi, ana şirket ile bağlı ortaklığı arasında, sözleşmede belirtilen süre boyunca ödeme gücü ve finansal desteği sürdürmek için yapılan bir sözleşmedir. Keepwell anlaşmaları aynı zamanda konfor mektupları olarak da bilinir.
Bir iştirak kendisini nakit sıkıntısında bulur ve faaliyetlerini sürdürmek için finansmana erişmekte zorlanırsa, ana şirketi ile belirli bir süre için bir keepwell anlaşması imzalayabilir.
Keepwell anlaşmaları sadece bağlı ortaklığa ve ana şirketine yardımcı olmakla kalmaz, aynı zamanda bağlı ortaklığın finansal yükümlülüklerini yerine getirebileceği ve sorunsuz bir şekilde çalışabileceği hissedarlarına ve tahvil sahiplerine olan güveni artırır. Hammadde sağlayan tedarikçilerin, sorunlu bir yan kuruluşa, bir keepwell anlaşması varsa daha olumlu bakma olasılığı daha yüksektir.
Keepwell anlaşmaları sadece borç verenler için değil, bir bağlı ortaklığın hissedarları, tahvil sahipleri ve tedarikçilerine de güven vermektedir.
Keepwell Sözleşmesi Nasıl Çalışır?
Bağlı şirketler, borçlanma araçlarının ve kurumsal borçlanmanın kredibilitesini artırmak için keepwell anlaşmalarına girmektedir. Keepwell sözleşmesi, ana şirket ile bağlı ortaklığı arasında, ana şirketin, bağlı finansal çözücüyü ve belirli finansal oranları veya özkaynak düzeylerini koruyarak mali açıdan iyi durumda olmasını sağlayacak yazılı bir teminat sağladığı bir sözleşmedir. Gerçekte, ana şirket, bağlı ortaklığın tüm finansman ihtiyaçlarını belirli bir süre boyunca karşılamayı taahhüt eder.
Önceden belirlenmiş garanti süresi, her iki tarafın da sözleşme hazırlanırken neye katıldığına bağlıdır. Keepwell sözleşme süresi hala aktif olduğu sürece ana şirket, bağlı ortaklığın faiz ödemelerini ve / veya anapara geri ödeme yükümlülüklerini garanti edecektir. Bağlı ortaklık ödeme gücü sorunları ile karşılaşırsa, tahvil sahipleri ve borç verenler ana şirkete yeterli rücu sahibidir.
Keepwell Anlaşmaları ve Kredibilite
Kredi geliştirme, bir şirketin yatırımcıları güvenlik olanaklarına çekmek için kredibilitesini artırmaya çalıştığı bir risk azaltma yöntemidir. Kredi artırımı, bir borcun kredi veya temerrüt riskini azaltır, böylece bir işletmenin genel kredi notunu yükseltir ve faiz oranlarını düşürür. Örneğin, bir ihraççı tahvillerindeki kredi notunu yükseltmek için kredi geliştirme yöntemini kullanabilir. Keepwell anlaşması, bir şirketin kredisini artırmanın bir yoludur, üçüncü taraf kredi desteği almaktır.
Keepwell anlaşması bağlı ortaklığın kredibilitesini arttırdığından, borç verenlerin bir bağlı ortaklık için kredileri, onayı olmayan şirketlere göre onaylaması daha olasıdır. Tedarikçiler ayrıca, keepwell anlaşmaları olan şirketlere daha uygun şartlar sunmaya daha istekli. Ana şirkete bir keepwell sözleşmesi tarafından getirilen finansal yükümlülük nedeniyle, bağlı şirket, imzalı bir keepwell sözleşmesi olmadan daha iyi bir kredi notuna sahip olabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Keepwell sözleşmesi, ana şirket ile bağlı ortaklığı arasında, belirli bir süre için ödeme gücü ve finansal destek sağlamak amacıyla yapılan bir sözleşmedir. Bu anlaşmalar, borç verenlere, hissedarlara, tahvil sahiplerine ve tedarikçilere bağlı ortaklığın temerrüde düşmeyeceği ve faaliyetlerine devam edeceği konusunda güven vermektedir.
Keepwell Anlaşmalarının Uygulanması
Her ne kadar bir keepwell anlaşması bir ebeveynin yan kuruluşuna destek sağlama istekliliğini göstermesine rağmen, bu anlaşmalar garanti değildir. Bu anlaşmaların uygulanması vaadi bir garanti değildir ve yasal olarak ileri sürülemez.
Bununla birlikte, bağlı ortaklık tahvil ödemelerini temerrüde düşürmesi durumunda, tahvil sahipleri adına hareket eden tahvil mütevelli heyeti tarafından bir keepwell anlaşması uygulanabilir.
Keepwell Anlaşması Örneği
Diyelim ki Computer Parts Inc., Laptop International'ın bir yan kuruluşudur. Şirket finansal bir sıkıntıdan geçiyor ve tedarikler yetersiz. Computer Parts Inc.'in yeni hat sabit diskleri için üretime devam edebilmesi için 2 milyon dolarlık bir kredi alması gerekiyor. Kredi notu düşük olduğu için bu zor olabilir.
Üretimin yolunda gitmesine ve kredinin faiz oranını mümkün olduğunca düşük tutmasına yardımcı olmak için Computer Parts Inc., kredi süresi boyunca finansal ödeme gücünü garanti altına almak için ana bilgisayarı Laptop International ile bir keepwell anlaşması yapabilir.