Başlıca Hareketler
Teknik analizin temel ilkelerinin birçoğu, ilk kez The Wall Street Journal'da yayınlanan bir dizi editörde Charles Dow (Dow Jones şöhretinden) tarafından geliştirilen "Dow Teorisi" ne kadar uzanabilir. Bu fikirler, endekslerin haberleri indirdiği ve pazar trendlerinin onay gerektirdiği ilkeleri içerir.
Özellikle, Dow Theory, nakliye stoklarının da yeni zirvelere kırılıp kırılmadığını teyit eden geniş bir endekste (Dow Jones Endüstriyel Ortalama veya S&P 500 gibi) bir kırılma olduğunu düşünmektedir. Bunu düşünürseniz, bunun mantıklı olması gerekir: eğer büyük sanayi firmaları büyüyorsa (özellikle Dow'un günü), o zaman sanayi firmalarına mal ve mal gönderen nakliye şirketleri de büyümelidir.
Dizinler birbirini doğrulamıyorsa, "fakeout" potansiyeli artar. S&P 500, 2015'in başında yükselmeye devam ederken, taşımacılık endeksindeki yeni düşüşler, o yıl gelecek dalgalanmanın önemli bir uyarısı oldu.
Sanayi sektörünün hakimiyeti Dow Theory'nin geliştirilmesinden sonraki 120 yıl içinde azalmış olsa da, nakliye stoklarının S&P 500'de güçlü bir yükseliş mitingi için hala önemli bir onay sağladığını düşünüyorum. ABD ekonomisi bugün kişisel tüketim tarafından yönlendiriliyor, ancak mal ve hizmetler hala sevk ve tüketicilere taşınır.
Bu noktada, ne S&P 500 ne de ulaşım endeksleri yeni zirvelere ulaşmadı, bu yüzden bu dramatik mitinglerden önce Kasım 2016 veya Ocak 2013'te yaptığımız gibi bir onay sinyali yaşamadık. Bununla birlikte, momentumun ne zaman güçleneceği konusunda kafa kafa sağlamak için nakliye stok performansını hala kullanabileceğimizi düşünüyorum.
Norfolk Southern Corporation (NSC) bugün demiryolu şirketinin teknolojik verimliliğini, sermaye yatırımını ve maliyet indirimlerini (personel sayısını azaltarak) birleştirerek 2021 yılına kadar işletme oranını nasıl% 60'a düşüreceğini gösteren bir yatırımcı sunumu gerçekleştirdi. Faaliyet oranı, faaliyet giderlerine dağıtılan gelirin yüzdesidir ve nakliye şirketi verimliliği için standart bir ölçüttür. Bunu düşünmenin bir başka yolu da demiryolu şirketinin işletme marjını (faaliyet gelir / gelirini)% 40'a çıkarmaya çalışmasıdır.
Yatırımcılar Norfolk Southern yönetiminin söylemek istediklerini sevdiler ve duyurunun sektördeki diğer hisse senetleri üzerinde "hale etkisi" vardı. Aslında, aşağıda görebileceğiniz gibi, S&P Karayolu ve Demiryolu sektörü bugün kısa vadede yeni bir yükseklikte kapanmıştır. Bu, tüm taşımacılık sektörünü tam olarak temsil etmese de, yatırımcıların pazardaki daha fazla büyüme fırsatında fiyatlandırdıklarının olumlu bir işaretidir.
S&P 500
S&P 500% 61, 8 geri çekilme seviyesine yakın bir şekilde konsolide olmaya devam ederken, ulaşım gibi kilit bir sektörde yükselen momentum önemlidir. Tarifelerle ilgili sorunun bir kısmı, artan maliyetlerin çoğunun tüketiciler tarafından karşılanmasıdır. Önümüzdeki haftadan itibaren, tüketici stoklarından elde edilen kazanç raporları önemli ölçüde artacak ve bu durum, ticaret durumunun kötüleşmesi bekleniyorsa, ilk çeyrek kazançları için görünümün tekrar azaltılması riskini artıracaktır. Ulaştırma stoklarında devam eden bir miting, kazançlardaki potansiyel kötü haberleri dengelemek için çok şey yapabilir.
:
Dow Teorisinin Özeti
Dow Ulaşım Endeksi Nedir?
Rusya ETF'leri Dünya Bankası Düşüşünü Önledi
Risk Göstergeleri - USD Çift Dip
Son iki hafta boyunca bu konuya çok fazla odaklanmama rağmen, ABD dolarının yukarı doğru devam etmesi daha büyük bir endişe haline geliyor. Dolar endeksi bugün forexteki ana dalların çoğuna karşı toplandı. Invesco DB ABD Doları Endeksi ETF (UUP), geçtiğimiz Aralık ayından önceki yüksek seviyelere eşit bir yukarı yönlü hedefi olan kısa vadeli bir çift dip modeli tamamladı.
Grafik Danışmanı bülteninin önceki sayılarında, daha güçlü bir doların ABD çokuluslu şirketlerinin kazandığı karları indirdiğine dikkat çektim, ancak başka konular da var. Doların yükselmesi, döviz cinsinden daha pahalı olması nedeniyle ABD ihracatını daha az rekabetçi kılmaktadır. Bu sorunun tersi, ABD'ye yapılan ithalatın ABD doları cinsinden daha ucuz olması, çünkü daha güçlü bir dolar daha zayıf bir döviz için takas edilebilir.
Daha güçlü bir dolar, ABD ticaret dengesini kötüleştiren kısa vadede ihracatı engelliyor ve ithalat büyümesini teşvik ediyor. Bana göre, Çin'in ticaret politikaları tamamen suçlanmasa bile, ABD ticaret dengesi hakkındaki son veriler ticaret müzakerelerini zorlaştırma potansiyeline sahiptir. ABD doları ne kadar güçlüyse, yatırımcıları başka bir kuyruk noktasına gönderebilecek olan daha zorlu ticaret müzakereleri olacaktır.
:
Ticaret Dengesini Anlamak
Zayıf Dolar ve Güçlü Dolar Ne Anlama Geliyor?
Yeni Başlayanlar İçin Forex Ticareti
Sonuç: Yavaş Bir Hafta Olabilir
Çin ile ticaretle ilgili rahatsız edici başlıklara rağmen neredeyse tüm risk göstergeleri (ABD doları dışında) sakin kalıyor. Bu durum, piyasa ticaret ve kazançlar hakkında iyi haberler görmeye başlarsa oynaklığın hala yukarı yönlü olduğu sonucuna varmamı sağlıyor. Ancak, kazançların geri kalan sezonuna kıyasla, bu hafta, Sayım Bürosunun ay için perakende satışlar yayınladığı Perşembe gününe kadar haberler üzerinde biraz ışık tutuyor. Perşembe gününe kadar (ve muhtemelen gelecek haftaya kadar) amaçsız ticaret endişe verici olmamalı ve bazı trader'lar kısa vadeli dalgalanmalar varsa daldırma alım fırsatları arıyor olabilirler.