Borsa yatırım fonları (ETF'ler) yoluyla elde edilebilen geniş riskle, yatırımcılar çok çeşitli hedeflere ulaşmak için tamamen bu fonlardan oluşan portföyler oluşturabilirler. Varlık sınıfları arasındaki çok yönlülüğüne ek olarak, endeks tabanlı ETF'ler aynı zamanda ekonomik veya piyasa döngüsü değişiklikleriyle ve yatırımcı portföyleri üzerindeki etkisiyle ilgilenen yatırımcılar için birkaç uygun riskten korunma seçeneği sunmaktadır. Aşağıdakiler, endeks tabanlı ETF'ler için dört riskten korunma stratejisidir.
Ters ETF'lerle Korunma
Uzun endeks bazlı fonlarda veya hisse senedi pozisyonlarında kısa vadeli riskle ilgilenen yatırımcılar, izleme endeksleri değer kazandığında takdir eden ters ETF'leri dahil edebilir. Örneğin, Invesco Trust QQQ'da (NASDAQ: QQQ) NASDAQ 100 Endeksini takip eden uzun bir pozisyon, ProShares Short QQQ'da (NYSEARCA: PSQ) dengeleme pozisyonuyla korunabilir. Bu riskten korunma işlemiyle Invesco Trust QQQ'daki kayıplar ProShares Short QQQ'daki kazançlarla etkisiz hale getirildi.
Yatırımcılar, benzer varlıklardan oluşan ters endeks fonları ile hisse senedi portföylerini de koruyabilirler. Örneğin, Standard & Poor's 500 Endeksini (S&P 500) izlemek için oluşturulan bir hisse senedi portföyü, endeksteki düşüşlerle aynı oranda değer kazanan ProShares Short S&P 500 ETF (NYSEARCA: SH) ile korunabilir.
Kaldıraçlı Fonlarla Korunma
Yatırımcılar ayrıca kaldıraçlı ters fonlarla korunma seçeneğine de sahiptir. Ters bir fona kaldıraç eklemek, izlenen endeksteki yüzde değişikliklerini çarpar, bu da bu ETF'leri daha oynak hale getirir, ancak riskten korunma pozisyonlarına daha küçük sermaye tahsisi sağlar. Örneğin, uzun vadeli riskleri kaldıraçsız bir fonla tamamen korumak için gereken sermaye, uzun pozisyona yatırılan miktara eşittir.
Ancak kaldıraçlı ters fonlarda, içsel oynaklık düşüşleri dengelemek için daha düşük sermaye gereksinimi ile sonuçlanır. ProShares UltraPro Kısa QQQ (NASDAQ: SQQQ) gibi üçlü kaldıraç sunan bir fonla, bir endeksteki değişiklikleri tamamen dengelemek için gereken sermaye uzun pozisyonun yaklaşık% 33'üdür. Örneğin, Invesco Trust QQQ'da 10.000 dolarlık pozisyonda% 3'lük bir düşüş 300 dolarlık bir kayıpla sonuçlanır. Üçlü kaldıraçlı ters fonda, endeksteki yüzde kayıp% 9'luk bir kazanç için üç ile çarpılır. 3.300 dolarlık bir pozisyonda% 9'luk bir kazanç 297 $ 'dır ve kaybın% 99'unu telafi eder. Yatırımcılar, kaldıraç oranının günlük olarak sıfırlanması nedeniyle, bu tür fonların performansının kısa vadeli ticari araçlar olarak kullanıldığında genellikle daha öngörülebilir olduğunu belirtmelidir.
Yazma Seçenekleri
Piyasaların belirli bir süre yan yana hareket etmesini bekleyen yatırımcılar gelir elde etmek için pozisyonlarına karşı opsiyon satabilirler. Kapsamlı çağrı yazma olarak adlandırılan bu strateji, Invesco Trust QQQ, SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA: SPY) ve iShares Russell Midcap ETF (NYSEARCA: IWR) dahil olmak üzere çok çeşitli endeks tabanlı ETF'ler kullanılarak uygulanabilir. Aşağı yönlü piyasaya doğru, yatırımcılar bir ETF'ye karşı çağrı yazabilir, primleri toplayabilir ve sonra hisse senetleri geri çağrılmazsa süreleri dolduktan sonra tekrar çağrı yazabilirler. Bu stratejideki birincil risk, opsiyon satıcılarının, söz konusu seviyede hisse satma sözleşmesinde anlaşmaya vararak dayanak hisselerin grev fiyatının üzerindeki herhangi bir takdirden vazgeçmesidir.
ETF Satın Alma
Endeks tabanlı ETF'lerinde fiyat düşüşlerine karşı korunmak isteyen yatırımcılar, satın alınan seçeneklerin sayısına bağlı olarak, uzun pozisyonlardaki kayıpların bir kısmını veya tamamını dengeleyebilecek pozisyonları satın alabilirler. Örneğin, 80 $ 'lık bir ETF ticaretinin 1.000 hissesinin sahibi, toplam $ 1000 maliyeti için $ 77.50 $' lık bir fiyatlandırma fiyatı $ 77.50 $ olan 10 put seçenekleri satın alabilir. Seçeneğin bitiminde, ETF'nin fiyatı 70 $ 'a düşerse, pozisyondaki kayıp 10.000 $' dır. Bununla birlikte, 10 puts pozisyon için gerçek değeri 7.50 $ veya 7.500 $ 'dır. Satım opsiyonlarını satın almanın 1.000 dolarlık maliyetini çıkararak, net kazanç 6.500 $ 'dır, bu da birleşik pozisyonlardaki zararı 3.500 $' a düşürür. Bu örnekte, içsel değeri 6, 50 dolar olan 16 piyasa opsiyonunun satın alınması, ETF'deki zararı tamamen kapsayan 10, 400 dolarlık net kârla sonuçlanır.
Önemli Çıkarımlar
- ETF'lerin çok yönlülüğü, yatırımcılara potansiyel kayıplara karşı korunmak ve gelir elde etmek için çeşitli uygun korunma seçenekleri sunar. ETF'lerle korunma stratejileri, yatırımcıların portföylerini sağlam tutmasına ek olarak avantaj sağlar, bu da vergi sonuçlarını ve ticaret maliyetlerini düşürebilir. Bununla birlikte, değerlerine rağmen, bu riskten korunma stratejileri en iyi şekilde kısa vadeli ve taktik amaçlı, özellikle de ters ve kaldıraçlı ETF kullananlarda kullanılır.
![Etf endeksleri ile korunma uygun bir strateji midir? (qqq, psq) Etf endeksleri ile korunma uygun bir strateji midir? (qqq, psq)](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/720/is-hedging-with-etf-indexes-relevant-strategy.jpg)