Bankalararası Pazar nedir?
Bankalararası piyasa, finans kuruluşları tarafından kendi aralarında para ticareti yapmak için kullanılan küresel bir ağdır. Bazı bankalararası ticaret büyük müşteriler adına bankalar tarafından yapılırken, bankalararası ticaretin çoğu tescillidir, yani bankaların kendi hesapları adına gerçekleşir. Bankalar, döviz kuru ve faiz oranı riskini yönetmek için bankalararası piyasayı kullanmaktadır.
Bankalararası Pazarın Temelleri
Forex için bankalar arası piyasa, döviz yatırımlarının ticari cirosunun yanı sıra çok miktarda spekülatif, kısa vadeli döviz ticareti sunmaktadır. Bankalararası piyasadaki işlemler için tipik vade süresi bir gece veya altı aydır. 2004 yılında Uluslararası Takaslar Bankası tarafından derlenen verilere göre, tüm forex işlemlerinin yaklaşık% 50'si kesinlikle bankalararası işlemlerdir.
Bankalararası Pazarın Kısa Tarihi
Bankalararası döviz piyasası, Bretton Woods anlaşmasının çöküşünden sonra ve ABD Başkanı Richard Nixon tarafından ülkeyi 1971'de altın standardından çıkarma kararının ardından gelişti. Büyük sanayileşmiş ülkelerin çoğunun döviz kurları, nokta, sadece ara sıra hükümet müdahalesi ile. Ticaret, dünyanın dört bir yanında eşzamanlı olarak gerçekleştiğinden ve yalnızca hafta sonları ve tatillerde durduğundan pazar için merkezi bir yer yoktur.
Dalgalı kur sisteminin gelişmesi, küresel bazda giderek daha hızlı ticarete izin veren düşük maliyetli bilgisayar sistemlerinin ortaya çıkmasıyla çakıştı. Telefon sistemleri üzerindeki sesli brokerler, bankalar arası forex ticaretinin ilk günlerinde alıcı ve satıcılarla eşleşti, ancak yavaş yavaş çok sayıda tüccarı en iyi fiyatlarla tarayabilen bilgisayarlı sistemlerle değiştirildi. Reuters ve Bloomberg ticaret sistemleri, bankaların aynı anda milyarlarca dolar ticaret yapmalarına izin verirken, günlük işlem hacmi piyasanın en yoğun olduğu günlerde 6 trilyon doları aşar.
Önemli Çıkarımlar
- Bankalararası ağ, döviz kuru ve faiz oranı riskini yönetmek için birbirleri arasında para ticareti yapan küresel bir finansal kurumlar ağından oluşur. Bu ağdaki en büyük katılımcılar özel bankalardır. Bankalararası ağdaki çoğu işlem, bir gecede altı aya kadar kısa bir süre için yapılır. Bankalararası piyasa düzenlenmemiştir.
Bankalararası Pazardaki En Büyük Katılımcılar
Bankalararası piyasa yapıcısı olarak değerlendirilebilmek için, bir bankanın diğer katılımcılara fiyat vermeye ve fiyat istemeye istekli olması gerekir. Bankalararası bir anlaşma için minimum boyut 5 milyon $ 'dır, ancak çoğu işlem çok daha büyüktür ve tek bir anlaşma için 1 milyar doları aşabilir. En büyük oyuncular arasında ABD'de Citicorp ve JP Morgan Chase, Almanya'da Deutsche Bank ve Asya'da HSBC sayılabilir. Bankalar arası piyasada ticaret firmaları ve finansal riskten korunma fonları da dahil olmak üzere birçok katılımcı bulunmaktadır. Alım ve satım işlemleri yoluyla döviz kurunun belirlenmesine katkıda bulunurken, diğer katılımcıların büyük bankalar kadar döviz kurları üzerinde bir etkisi yoktur.
Bankalararası Piyasada Kredi ve Takas
Spot işlemlerin çoğu icradan iki iş günü sonra gerçekleşir; büyük istisna ertesi gün yerleşen Kanada doları karşısında ABD doları. Bu, bankaların, işlem yapabilmek için, hatta bazda bile ticaret yapabilmeleri için kredi limitlerine sahip olmaları gerektiği anlamına gelir. Uzlaşma riskini azaltmak için çoğu bankanın, aynı karşı çiftle aynı tarihe denk gelen aynı döviz çiftinde işlemin netleştirilmesini gerektiren netleştirme anlaşmaları vardır. Bu, el değiştiren para miktarını ve dolayısıyla ilgili riski önemli ölçüde azaltır.
Bankalararası piyasa düzenlenmemiş ve bu nedenle merkezi olmayan olsa da, çoğu merkez bankası herhangi bir ekonomik sonuç olup olmadığını değerlendirmek için piyasa katılımcılarından veri toplayacaktır. Herhangi bir sorunun genel ekonomik istikrar üzerinde doğrudan etkisi olabileceğinden, bu pazarın izlenmesi gerekmektedir. Bankaları ticaret amacıyla birbirleriyle temasa geçiren brokerler, yıllar içinde bankalararası piyasa ekosisteminin de önemli bir parçası haline gelmiştir.
