Uzun ömürlü risk, yaşam beklentilerinin ve fiili hayatta kalma oranlarının beklentileri veya fiyatlandırma varsayımlarını aşma şansını ifade eder, bu da sigorta şirketleri veya emeklilik fonları için beklenenden fazla nakit akışı ihtiyacı doğurur. Risk, poliçe sahipleri ve emekliler arasında artan yaşam beklentisi eğilimleri ve emeklilik yaşına ulaşan insan sayısının artması nedeniyle ortaya çıkmaktadır. Eğilimler, bir şirketin veya fonun başlangıçta muhasebeleştirdiği tutardan daha yüksek ödeme seviyelerine yol açabilir. En uzun ömür riski riskine maruz kalan plan türleri, bazen poliçe sahipleri için ömür boyu faydaları garanti eden tanımlanmış emeklilik planları ve yıllık gelirlerdir.
Uzun Ömür Sigortası: 90'lı Yıllarınıza Hayat Ödeyebilir misiniz?
Uzun Ömür Riskini Anlama
Ortalama yaşam beklentisi rakamları artıyor ve yaşam beklentilerindeki minimal bir değişiklik bile emeklilik planları ve sigorta şirketleri için ciddi ödeme gücü sorunları yaratabilir. Uzun ömür riskinin kesin ölçümleri hala sağlanamamaktadır çünkü tıbbın sınırlamaları ve yaşam beklentileri üzerindeki etkisi ölçülmemiştir. Buna ek olarak, 65 yaş ve üstü emeklilik yaşına ulaşan insan sayısı da artıyor ve toplamın 2020'de yaklaşık 55 milyondan 2060'a kadar 95 milyona ulaşması bekleniyor.
Önemli Çıkarımlar
- Ömür riski, emeklilik fonlarının veya sigorta şirketlerinin yaşam beklentileri ve ölüm oranları hakkındaki varsayımlar yanlış olduğunda karşılaştığı risktir.İlaçların yaşam beklentileri üzerindeki etkisinin ölçülmesi zordur, ancak asgari değişikliklerin bile uzun ömürlülük riskini artırabilir. Emeklilik fonlarına ve ömür boyu emeklilik ödeneği vaat eden diğer tanımlanmış sosyal yardım programlarına ilişkin riskler, en yüksek riske sahiptir.
Uzun ömürlü risk, hükümetleri emekli bireylere emekli maaşları ve sağlık hizmetleri aracılığıyla verdikleri sözleri finanse etmeleri ve vergi daralmasına rağmen bunu yapmak zorunda olmaları nedeniyle etkilemektedir. Emeklilik ve sağlık sigortası yükümlülüklerini finanse eden kurumsal sponsorlar, emeklileri ile ilgili uzun ömürlü riskle ilgilenmelidir. Ayrıca, emekliliği finanse etmek için hükümetlere veya kurumsal sponsorlara güvenme yeteneğini azaltan veya hiç bulamayan bireyler, uzun ömürlerinin doğasında var olan risklerle uğraşmak zorundadır.
Uzun Ömür Riski Özel Hususları
Kuruluşlar uzun ömür riskini çeşitli şekillerde aktarabilir. En basit yol, tek bir prim anında ödenekidir (SPIA), ki burada bir risk sahibi bir sigorta şirketine prim öder ve hem varlık hem de borç riskini geçer. Bu strateji, varlıkların önemli bir kredi riskine maruz kalma olasılığı ile üçüncü bir tarafa devredilmesini içerecektir.
Alternatif olarak, yükümlülüğün reasüransı ile dayanak varlıkları korurken sadece uzun ömürlülük riskini ortadan kaldırmak mümkündür. Bu modelde, prim tek bir prim ödemek yerine 50 veya 60 yıla (beklenen yükümlülük süresi) yayılarak primleri ve alacakları düzenleyerek ve belirsiz nakit akışlarını bazılarına aktarır.
Belirli bir emeklilik planı veya sigortacı için uzun ömürlü riski aktarırken, dikkate alınması gereken iki temel faktör vardır. Birincisi, gözlemlenebilir olan ancak sosyoekonomik ve sağlık kategorileri arasında önemli ölçüde değişiklik gösteren mevcut ölüm oranlarıdır. İkincisi, riskin yörüngesi olan ve yaşlanan bir nüfus için geçerli olduğu için uzun vadeli eğilim riskidir.
Sistematik mortalite eğilim riski için mevcut olan en doğrudan ofset, artan mortaliteye maruz kalmaktır - örneğin, hayat sigortası poliçelerinin bazı kitaplarıdır. Bir emeklilik planı veya sigorta şirketi için, riskten vazgeçmenin bir nedeni, özellikle sistematik nitelik nedeniyle, uzun ömürlü eğilim riskine maruz kalma konusundaki belirsizliktir.
