Yatırım Notu Nedir?
Yatırım derecesi, bir belediye veya kurumsal tahvilin nispeten düşük bir temerrüt riski sunduğunu gösteren bir derecelendirmedir. Standard & Poor's ve Moody's gibi bono derecelendirme şirketleri, bononun kredi kalite derecelendirmesini belirlemek için büyük ve küçük "A" ve "B" harflerinden oluşan farklı isimler kullanır.
"AAA" ve "AA" (yüksek kredi kalitesi) ve "A" ve "BBB" (orta kredi kalitesi) yatırım yapılabilir. Bu atamaların altındaki tahviller için kredi derecelendirmeleri ("BB, " "B, " "CCC, vb.) Düşük kredi kalitesi olarak kabul edilir ve genellikle" önemsiz tahviller "olarak adlandırılır.
Yatırım notu
Yatırım Notunu Anlama
Kredi notları, belirli bir tahvilin satın alınmasına ilişkin riski taşıdığı için son derece önemlidir. Yatırım yapılabilir kredi notu, kredi temerrüt riskinin düşük olduğunu gösterir, bu da onu özellikle yatırımcı yatırımcılar için çekici bir yatırım aracı haline getirir.
Yatırımcılar, Hazine olarak da bilinen devlet tahvillerinin kredi kalitesi notlarına tabi olmadığını belirtmekle birlikte, bu menkul kıymetlerin yine de en yüksek kredi kalitesinde olduğu düşünülmektedir.
Belediye ve kurumsal tahvil fonları söz konusu olduğunda, bir fon şirketinin fon prospektüsü ve bağımsız yatırım araştırma raporları gibi literatürü, fonun bir bütün olarak portföyü için "ortalama kredi kalitesi" rapor edecektir.
Yatırım Sınıfı Kredi Derecelendirme Ayrıntıları
Yatırım derecesini veren kredi notları BBB veya Baa'nın üzerinde olanlardır. Kesin derecelendirmeler kredi derecelendirme kuruluşuna bağlıdır. Standard & Poor's için yatırım sınıfı kredi notları şunları içerir:
- AAAAA + AAAA-
Bu kategoride herhangi bir kredi notuna sahip şirketler, kredilerini geri ödemek için yüksek bir kapasiteye sahiptir; ancak, AAA notu alanların yığının en üstünde durması ve kredi geri ödemesi için en yüksek kapasiteye sahip olduğu kabul edilir.
Bir sonraki kategori aşağıdaki derecelendirmeleri içerir:
- A + AA
Bu derecelendirmeye sahip şirketler, finansal taahhütlerini geri ödemek için güçlü kapasiteye sahip istikrarlı işletmeler olarak kabul edilmektedir. Ancak, bu tür şirketler, kötüleşen ekonomik koşullar sırasında zorluklarla karşılaşabilirler.
Standard ve Poor's tarafından sunulan yatırım yapılabilir kredi derecelendirmelerinin alt katmanı şunları içerir:
- BBB + BBBBB-
Bu derecelendirmeye sahip şirketler genel olarak "spekülatif sınıf" olarak kabul edilir ve değişen ekonomik koşullara önceki gruba göre daha da savunmasızdır. Bununla birlikte, bu şirketler büyük ölçüde borç ödeme yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini göstermektedir.
Moody's'e göre, yatırım sınıfı tahviller aşağıdaki kredi notlarını içermektedir:
- AaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3
En yüksek oy alan Aaa tahvilleri, bir şirketin kredileri geri ödeyememe ihtimalinin en düşük kredi riskine sahiptir. Buna karşılık, orta seviye Baa dereceli şirketler hala yüksek kredi riski sunan spekülatif unsurlara sahip olabilir - özellikle beklenen gelecekteki nakit akışlarıyla borç ödeyen, tahmin edildiği gibi gerçekleşemeyen şirketler.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırım dereceli bir derecelendirme, bir kurumsal veya belediye tahvilin nispeten düşük bir temerrüt riski taşıdığına işaret eder. Goody, temerrüde düşme olasılığı en düşük olduğu şirketlere "Aaa" notu verir.
Özel Hususlar: Kredi İndirimleri
Yatırımcılar, bir şirketin 'BBB'den' BB'ye olan tahvillerinin ajansa indirgenmesinin borcunu yatırım notundan "önemsiz" statüye yeniden sınıflandırdığını bilmelidir. Her ne kadar bu kredi notunda sadece bir adımlık bir düşüş olsa da, yansımalar ciddi olabilir.
Önemsiz durumdaki düşüş, bir şirketin borçlarını ödemek için mücadele edebileceği telgrafları gösterir. Küçültülmüş statü, şirketlerin sermaye seçenekleri arttıkça aşağı yönlü bir sarmal oluşturarak finansman seçeneklerini kaynaklamasını daha da zorlaştırabilir.