Yatırım bankaları ve ticari bankalar bankacılık endüstrisinin iki bölümünü temsil etmektedir ve her bir tür önemli ölçüde farklı hizmetler sunmaktadır.
Yatırım bankaları tahvil, hisse senedi ve diğer yatırımların alım-satımını hızlandırır ve halka ilk kez halka arz ettiklerinde ve hisse sattıklarında şirketlerin halka arz yapmasına yardımcı olur. Ticari bankalar, öncelikli olarak işletme hesaplarına odaklanmış olmalarına ve işlettikleri mevduattan kamu kredisi vermelerine rağmen, işletmelere ve bireylere ait mevduat hesaplarında yönetici olarak hareket ederler.
2008 yılında başlayan mali kriz ve ekonomik krizden bu yana, yatırım bankacılığı ile ticari bankacılığı birbirine karıştıran birçok kurum yoğun bir incelemeye girmiştir. Bankacılık sektörünün iki bölümünün bir çatı altında mı faaliyet göstermesi gerektiği veya ikisinin en iyi şekilde ayrı tutulup tutulmayacağı konusunda önemli tartışmalar var.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırım bankaları ve ticari bankalar farklı hizmetler sunmaktadır.Yatırım bankaları yeni borç ve özsermaye menkul kıymetlerinin altındadır, menkul kıymetlerin satılmasına yardımcı olur ve birleşme ve devralmalar, yeniden yapılanmalar ve broker alım satımları sağlar. Çoğu finansal hizmet firması, bazı işlevleri birleştirmesine rağmen, bir yatırım bankası veya bir ticari banka olarak faaliyet göstermektedir.
Yatırım bankaları
Yatırım bankaları öncelikle finansal aracılar olup, şirketlerin halka arzlar oluşturmasına, borç finansmanı almasına, birleşme ve devralmalara müzakere etmesine ve kurumsal yeniden düzenlemeyi kolaylaştırmasına yardımcı olur. Yatırım bankaları, kurumsal müşteriler için komisyoncu veya danışman olarak da hareket etmektedir.
Büyük yatırım bankaları arasında JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) ve Deutsche Bank (DB) bulunmaktadır. Müşteriler arasında şirketler, emeklilik fonları, diğer finansal kurumlar, hükümetler ve finansal riskten korunma fonları bulunmaktadır. Birçok yatırım bankasının küçük, bireysel müşteriler için perakende operasyonları da vardır.
Ticari bankalar
Ticari bankalar mevduat alır, hesap ve çek hesap hizmetleri sağlar ve işletme, kişisel ve ipotek kredileri sağlar. Ayrıca bireylere ve küçük işletmelere mevduat sertifikası (CD) ve tasarruf hesapları gibi temel banka ürünleri de sunmaktadır. Çoğu kişi, kişisel bankacılık ihtiyaçları için bir yatırım bankası hesabı yerine ticari bir banka hesabına sahiptir.
Ticari bankalar büyük ölçüde kredi vererek ve kredilerden faiz geliri elde ederek para kazanmaktadırlar. Çek ve tasarruf hesapları dahil olmak üzere müşteri hesapları, bankalara kredi vermeleri için para sağlar.
Müşteriler paralarını mevduat sahibi başına 250.000 dolara kadar güvence altına aldıkları ve hükümet tarafından düzenlendiği için ticari bankaları severler, ancak hesaplara kazanılan faiz, özellikle yatırım fonları, hisse senetleri ve diğer yatırımlara kıyasla çok azdır.
Temel Farklılıklar
Ticari bankalar, Federal Rezerv ve Federal Mevduat Sigorta Şirketi (FDIC) gibi federal yetkililer tarafından büyük ölçüde düzenlenmektedir. Ticari bankalar, federal hükümet tarafından müşteri hesaplarının korunmasını sağlamak ve belirli bir güvenlik seviyesi sağlamak için sigortalıdır. Yatırım bankaları, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından çok daha gevşek bir şekilde düzenlendiği için farklıdır. Komisyon müşterilere daha az koruma sunar ve yatırım bankalarına önemli miktarda operasyonel özgürlük sağlar.
Hükümet düzenlemesinin karşılaştırmalı zayıflığı, belirli iş modeliyle birlikte, yatırım bankalarına riske karşı daha yüksek tolerans ve risk maruziyeti vermektedir. Ticari bankaların risk eşiği çok daha düşüktür. Ticari bankaların müşterilerinin menfaatleri doğrultusunda hareket etme örtük bir görevi vardır. Ticari bankalar üzerindeki yüksek devlet kontrolü seviyeleri de risk tolerans düzeylerini düşürmektedir.
Özel Hususlar
Tarihsel olarak, ticari ve yatırım bankacılığını birleştiren kurumlar şüpheyle karşılanmıştır. Bazı analistler, bu tür varlıkları 20. yüzyılın başlarında meydana gelen ekonomik bunalımla ilişkilendirmiştir. 1933 yılında Glass-Steagall Yasası kabul edildi ve tüm yatırım ve ticari bankacılık faaliyetlerinin tamamen ve tamamen ayrılmasına izin verildi.
Glass-Steagall 1990'larda büyük ölçüde kaldırıldı. O zamandan beri, bankalar her iki bankacılık türüyle de uğraşmaktadır. Faaliyetleri genişletme konusundaki yasal özgürlüğe rağmen, ABD'deki en büyük bankacılık kurumlarının çoğu ticari ya da yatırım bankası olarak faaliyet göstermeyi tercih etti.
Bankaların yatırım ve ticari hizmetlerin işlevlerini birleştiren bazı faydaları vardır. Örneğin, bir kombinasyon bankası bir şirketin halka arz satışında yardımcı olması için yatırım yeteneklerini kullanabilir ve daha sonra ticari bölümünü yeni işletmeye cömert bir kredi hattı sunmak için kullanabilir. Bu, işletmenin hızlı büyümeyi finanse etmesini ve sonuç olarak hisse senedi fiyatını arttırmasını sağlar. Bir kombinasyon bankası ek olarak komisyon gelirini artıran alım satım işlemlerinin faydalarını sunar.