Halka Arz ETF, çeşitli şirketlerin ilk halka arzlarını (Halka Arz) izleyen borsa yatırım fonudur (ETF). Birçok yatırımcı, halka arz edilen ETF'lere ilgi duymaktadır, çünkü yatırımcıyı seçilen bir veya birkaç şirkete göstermek yerine, geniş bir başlangıç halka arz havuzunu takip etmektedirler. Bu işlem iki ana amaca hizmet eder:
- Halka arz yatırımlarına daha fazla kolaylık ve aşinalık kazandırmak Geleneksel olarak değişken ve öngörülemeyen halka arz piyasasına karşı daha fazla çeşitliliğe izin vermek.
SEE: Borsa Yatırım Fonları
IPO ETF'lerin Kökeni İlk Güven IPOX-100 (ARCA: FPX) 2006'nın başında piyasaya sürülen ilk IPO ETF idi. IPOX-100, IPOX-100 ABD Endeksi'ne dayalı IPO'lar için ABD pazarını takip ediyor - benzeri 2004'te Google'ın (Nasdaq: GOOG) halka arzından sonra yükselen hisse senedi fiyatları.
Halka Arz ETF'lerinin oluşturulması, 2004 ve 2005 yılları arasında sunulan birçok başarılı halka arzın doğrudan bir sonucudur. Halka arzında bir şirkete yatırım yapmanın cazibesi, yatırımcının yüksek olan yeni bir şirketin zemin katına girebilmesidir. büyüme potansiyeli. Geçmişte, yatırımcılar, halka açık bir şirket olarak ilk gününde hisse fiyatının iki katına çıktığı 2006 Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) halka arzları gibi başarılı halka arzlardan büyük kazançlar elde ettiler. Bu araç, ETF'lerin popülaritesinin yükseldiği bir zamanda bir araya geldi ve birçok yatırımcı, 1990'ların sonunda tek seferlik halka arz menkul kıymetlerine yatırım yapma riskini üstlenenlerin gerçekleştirdiği yatırım kayıplarını açıkça hatırladı.
IPOX: Her Şey Dahil Değil
Bununla birlikte, IPOX Endeksi, Chipotle gibi IPO'ların dahil edilmesini engelleyecek belirli şartlara sahiptir. IPOX Kompozit, işlemin ilk gününde% 50'den fazla kazancı olan şirketleri içermez; ince işlem gören veya aşırı oynak olan menkul kıymetlerden kaçınmak için bu uygulamaya konulmuştur. Birçok halka arzın ilk haftalar veya aylar içinde teklif verdikleri, sadece piyasadaki ilk yıllarının sonuna kadar orijinal fiyatlara (veya aşağıya) geri döndükleri bilinmektedir.
Endeks ayrıca ihraç eden şirketleri çeşitli nedenlerden dolayı hariç tutmaktadır. Sadece ABD şirketleri kabul edilir ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları, yakın uçlu fonlar, ABD dışındaki şirketlerden Amerikan mevduat makbuzları ve yabancı şirketlerden Amerikan mevduat makbuzlarının yanı sıra birim yatırım ortaklıkları ve Sınırlı ortak.
IPOX Kompozit gereksinimlerini karşılayan şirketlerin de piyasa değeri 50 milyon dolar veya daha fazla olmalıdır. Ek olarak, halka arz toplam ödenmemiş hisselerin en az% 15'ini sağlamalıdır. IPOX-100 Endeks Fonu'nun (Chipotle gibi) muazzam ilk gün kazançlarının portföye dahil edilmesine izin vermemesinin bir başka yolu, menkul kıymetlere ancak yedi günlük bir süredir piyasaya sürüldükten sonra yatırım yapmaktır.. Bu dönem için halka açık olarak işlem görmenin yanı sıra, menkul kıymetler 1.000. işlem günlerinde fondan çıkarılır, yani büyük bir icracı çıkarıldığında endeks zarar görebilir.
Fon Kuralları Google, bu 1000 günlük sınırın dizine nasıl zarar verebileceğinin iyi bir örneğidir. Google, IPOX-100 ETF başlatıldığında IPOX-100 endeksinde en iyi performans gösteren şirketti, ancak 2009'daki 1.000 günlük sınırı aştı. IPO endeksinin performansındaki 2008 düşüşü, IPO ETF'lerin ekonomik açıdan özellikle savunmasız olduğunu gösteriyor reddeder. IPOX-100 ETF'nin izlediği halka arz endeksi, zor ekonomik dönemlerde gerçekleştirme çabalarını sürdürmektedir. Ayrıca, endeksteki tek bir büyük şirketin kırılganlığı, halka arz ETF'lerinin doğasında var olan tehlikeyi göstermektedir.
SEE: Halka Arzlara Yatırım İçin 5 İpucu
Fonun uyguladığı başka bir zamanlamaya dayalı kural, şirketlerin IPOX-100 ETF'nin getirilerini potansiyel olarak sınırlandırabilecek şekilde üç ayda bir endekse eklenmesi veya endeksten çıkarılmasıdır. Örneğin, bir şirket fon eklemeden önceki çeyrekte zirve yaparsa, ideal bir yatırım fırsatı kaybedilebilir.
Ateş Altında Tutulan Halka Arz ETF'leri Bazı eleştirmenler, bir Halka Artırılan ETF'ye yatırım yapmanın riskli olduğunu iddia etmektedir. Halka arz edilen şirketlere yatırım yapma riski genellikle yeni kurulan şirketlerin "dotcom balonu" ile ilişkilidir. 1990'ların sonunda, birçok şirket alışılmadık derecede yüksek değere sahipti ve bu da halka arzlar etrafında halka bir vızıltı yarattı. Ancak, bu şirketlerin çoğu halka arzdan kısa bir süre sonra çöktü ve yatırımcılar önemli miktarda para kaybetti. Son yıllarda, sigorta şirketleri halka arzlar için daha doğru fiyatlandırmalara uyum sağlamış görünmektedir ve bu nedenle halka arz endeksi daha istikrarlı ve öngörülebilir olmuştur. Halka arz ETF'leri için bir başka potansiyel sorun da, genellikle nispeten küçük şirketler olan halka arz şirketlerinin, aşağı yönlü bir pazarda başarısızlığa, köklü firmalara göre daha eğilimli olmasıdır.
Alt satır Halka arzlara maruz kalmanın bu eşsiz yolunun büyüyüp büyümeyeceği henüz görülmemiştir, ancak kesinlikle eşsizdir. IPO ETF'leri riskli ve getirilerle sınırlı yapan bazı kurallar olsa da (yani, üç ayda bir yatırım yapar ve elden çıkarırlar; yedi günlük bir satın alma kuralı ve 1.000 günlük bir satış kuralı vardır), fonlar daha güvenilir hale geliyor ve pazar onlarla daha rahat hale geldikçe istikrarlı.
![İpo etfs yatırım İpo etfs yatırım](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/658/investing-ipo-etfs.jpg)