Yatırım Yapılmış Sermaye Nedir?
Yatırım sermayesi, bir şirketin hissedarlara menkul kıymet ve tahvil sahiplerine borç ihraç ederek elde ettiği toplam para tutarıdır; burada toplam borç ve sermaye kiralama yükümlülükleri yatırımcılara ihraç edilen özkaynak tutarına eklenir. Yatırım sermayesi, şirketin finansal tablolarında bir kalem değildir, çünkü borç, sermaye kiralama ve hisse senedi özkaynakları her biri bilançoda ayrı olarak listelenir.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırım sermayesi, sermaye kiralamaları da dahil olmak üzere, bir şirket tarafından elde edilen özkaynak ve borç sermayesinin birleşik değerini ifade eder. yatırım için çok fazla sermaye maliyeti firmanın bakımını yapar.
Yatırım Yapılmış Sermayeyi Anlamak
Şirketler, hissedarlar, hissedarlar ve diğer finansman kaynakları tarafından sağlanan sermayeyi artırma maliyetinden daha fazla kazanç elde etmelidir, aksi takdirde firma ekonomik bir kazanç elde etmez. İşletmeler, yatırılan sermayenin getirisi, ekonomik katma değer ve kullanılan sermayenin getirisi dahil olmak üzere şirketin sermayeyi ne kadar iyi kullandığını değerlendirmek için çeşitli ölçümler kullanır.
Bir firmanın toplam aktifleştirmesi, sermaye kiraları, ihraç edilen artı yatırımcılara satılan özsermaye dahil toplam borcun toplamıdır ve iki tür sermaye bilançonun farklı bölümlerinde raporlanır. Örneğin, IBM'in 10 dolar değerinde 1.000 hisse değerinde 1.000 hisse ihraç ettiğini ve her hisse için hisse başına toplam 30 dolar satıldığını varsayın. Bilançonun hisse senedi özkaynak bölümünde IBM, toplam nominal değeri 10.000 dolar olan ortak hisse senedi bakiyesini arttırır ve geri kalan 20.000 dolar ek ödenmiş sermaye hesabını artırır. Öte yandan, IBM kurumsal tahvil borcunda 50.000 dolar çıkarırsa bilançonun uzun vadeli borç bölümü 50.000 dolar artar. IBM'in sermayesi, hem yeni hisse senedi hem de yeni borç ihracı nedeniyle toplamda 80.000 dolar artar.
İhraççılar Sermaye Getirisini Nasıl Kazanır?
Başarılı bir şirket, kullandığı sermayeden elde ettiği getiri oranını en üst düzeye çıkarır ve yatırımcılar, işletmelerin hisse senedi ve borç ihraçlarından elde edilen gelirleri nasıl kullandıklarına dikkatle bakar. Örneğin, bir sıhhi tesisat şirketinin ek hisse senetlerinde 60.000 dolar ihraç ettiğini ve satış gelirlerini daha fazla sıhhi tesisat kamyonu ve ekipmanı satın almak için kullandığını varsayın. Sıhhi tesisat şirketi daha fazla konut sıhhi tesisat işi yapmak için yeni varlıkları kullanabilirse, şirketin kazançları artar ve iş ortaklarına temettü ödeyebilir. Temettü, her yatırımcının hisse senedi yatırımlarından elde ettiği getiri oranını arttırır ve yatırımcılar, artan şirket kazançları ve satışlarından kaynaklanan hisse senedi fiyat artışlarından da kâr ederler.
Şirketler, kazançların bir kısmını daha önce yatırımcılara verilen hisse senedini geri almak ve hisse senedini emekliye ayırmak için kullanabilir ve hisse senedi geri alım planı, ödenmemiş hisse sayısını azaltır ve özkaynak dengesini düşürür. Analistler ayrıca bir firmanın hisse başına kazancını (EPS) veya hisse senedi başına kazanılan net geliri yakından inceler. Eğer işletme hisseleri geri alırsa, ödenmemiş hisselerin sayısı azalır ve bu da EPS'nin arttığı anlamına gelir, bu da hisse senedi yatırımcılar için daha cazip hale gelir.
Yatırım Sermayesi Getirisi (ROIC)
Yatırım sermayesinin getirisi (ROIC), bir şirketin kontrolü altındaki sermayeyi kârlı yatırımlara tahsis etme etkinliğini değerlendirmek için kullanılan bir hesaplamadır.
Yatırım yapılan sermaye getirisi, bir şirketin parasını getiri elde etmek için ne kadar iyi kullandığı konusunda bir fikir verir. Bir şirketin yatırım sermayesi getirisini ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC) ile karşılaştırmak, yatırım sermayesinin etkin bir şekilde kullanılıp kullanılmadığını gösterir. Bu önlem basitçe sermayenin getirisi olarak da bilinir.
ROIC her zaman yüzde olarak hesaplanır ve genellikle yıllık veya izleyen 12 aylık değer olarak ifade edilir. Şirketin değer yaratıp yaratmadığını belirlemek için bir şirketin sermaye maliyeti ile karşılaştırılmalıdır. ROIC, bir şirketin ağırlıklı ortalama sermaye maliyetinden (WACC) büyükse, sermaye ölçüsünün en yaygın maliyeti olan değer yaratılır ve bu firmalar prim ticareti yaparlar. Değer yaratma kanıtı için ortak bir ölçüt, firmanın sermaye maliyetinin% 2'sinden fazla bir getiridir. Bir şirketin ROIC değeri% 2'den azsa, bir değer yok edici olarak kabul edilir. Bazı firmalar sıfır getiri seviyesinde çalışırlar ve değeri yok etmese de, bu şirketlerin gelecekteki büyümeye yatırım yapacak fazla sermayeleri yoktur.
ROIC, hesaplanması gereken en önemli ve bilgilendirici değerleme metriklerinden biridir. Bununla birlikte, bazı sektörler için diğerlerinden daha önemlidir, çünkü petrol teçhizatı işleten veya yarı iletkenler üreten şirketler, daha az ekipmana ihtiyaç duyanlardan çok daha yoğun yatırım yaparlar.