Modern ekonomilerin en az gelişmişleri için bile petrolün ne kadar önemli olduğunu anlamak zor. Hiçbir madde, ekstraksiyon maliyeti başına daha fazla enerji sunmaz. Bol ve kanıtlanmış petrol, bir süre için dünyadaki en popüler enerji kaynağı olarak kalacaktır. Uluslararası Enerji Ajansı'nın 2018'de toplam tüketimi günde 99, 2 milyon varil olarak tahmin etmesi ile petrol, petrol yatırımı veya spekülasyonu için birçok araç ve araçla sofistike bir pazarda işlem görüyor. Petrol fiyatlarında spekülasyon yapmanın bir yolu, petrol vadeli işlemlerinde işlem yapmaktır.
Petrol vadeli işlem sözleşmeleri teoride basittir. Piyasadaki belirli katılımcıların, para kazanma umuduyla memnuniyetle satın alan diğerlerine risk satan zamana bağlı uygulamalarına devam ediyorlar. Zekâ için, alıcılar ve satıcılar petrolün (veya soya fasulyesinin veya altının) bugün değil, bir sonraki tarihte ticaret yapacağı bir fiyat belirlerler. Kimse şu andan itibaren 9 ay içinde hangi fiyat petrolünün ticaret yapacağını bilmese de, vadeli işlem piyasasındaki oyuncular yapabileceğine inanıyor. Örneğin, şu anda 30 $ 'lık satış yapan Emtia X, önümüzdeki Ocak ayında yapılması gereken bir sözleşmede 35 $' a satılabilir. Söz konusu fiyatın 45 $ 'a ulaşacağını düşünen bir spekülatör, bu zamana kadar 35 $' lık sözleşmeyi satın alabilir. Tahmininin doğru olması durumunda, X'i 35 dolardan satın alabilir ve hemen 10 dolara satabilir. Ancak X'in 35 $ 'ın altına düşmesi durumunda sözleşmesi değersizdir. Yine, bazı yatırımcılar için vadeli işlem sözleşmesinin 35 $ garantili fiyat almanın bir yolu olduğunu; onlar için, X sıfıra düşse bile, eldeki çalıdaki ikiden daha iyidir. İşlemin karşı tarafındaki insanlar başka bir aksiyoma abone olurlar: hiçbir şey girişimde bulunmadı, hiçbir şey kazanmadı. X 100 $ ve hatta 200 $ 'a ateş ederse, X'e 35 $' da kumar oynayan spekülatör yatırımının birkaç katını yapacak. Söz konusu emtiaların bir sonraki tarihte satması beklenen fiyat açıkça "vadeli" fiyat olarak adlandırılıyor ve bugünün fiyatından büyük ölçüde farklı olabilir.
Çoğu tarımsal emtia için olanın aksine, petrol için vadeli işlemler aylık olarak yerleşmektedir. Pamuk gelecekleri, örneğin, yılda 5 kez yerleşir. Petrol sözleşmelerinin ek sıklığı ve düzenliliği, yatırımcıların nihai petrol fiyatındaki eğilimleri veya beklenen eğilimleri belirlemelerini kolaylaştırır. ( Petrol fiyatlarını tahmin etme hakkında daha fazla bilgi için bkz. Petrol ve Gaz Vadeli İşlemlerini Ortaya Çıkarma)
Bu yazı itibariyle, petrol varil başına 45 $ 'dan işlem görüyor - 6 yıllık bir nadir ve en yüksek seviyedeki petrol fiyatlarından neredeyse 100 $ daha az. Talep her zamanki gibi tutarlı ve büyüyor, bu da bu düşük fiyatın daha büyük belirleyicisinin arz olduğu anlamına geliyor. Amerika Birleşik Devletleri'nde artan sondaj, yabancı kartellerin tehditlerinin ve manevralarının önemini azalttı. Bunu bilerek, vadeli yatırımcı ne yapacak? Fiyatların kısa vadede düşmeye devam edeceğini ya da fiyatların üretim maliyetlerine yaklaştığı noktaya yaklaştığımızı ve bu nedenle gidecek hiçbir yerin olmadığını düşünelim.
Gelecek ile Gelecek Tahmin?
Soruyu cevaplamak için, pazar zaten bizim için işi yaptı. Gelecek ayın vadeli işlem sözleşmeleri 47.30 dolara satılıyor. Ertesi ay 49.02 dolar. Daha sonra 50.44 $, sonra 51.59 $ ve şu andan 2 yıl sonra petrol fiyatlarının (veya en azından vadeli işlem sözleşmeleri seviyesinin öngördüğü gibi petrol fiyatlarının) varil başına 60 $ kırması bekleniyor. Orada yükseliş de durmuyor. 2 yıllık notun ötesinde, petrol vadeli işlemleri aylık değil, altı ayda bir veya yıllık olarak daha az yer almaktadır. En son sözleşme 2023 için 68.08 dolara satılıyor.
İki şey: birincisi, piyasa hareketlerini tahmin etmek 8½ yıl, bu nedenle Super Bowl'un hava durumunu veya sonucunu çok önceden tahmin etmek gibidir. New England Patriots, 2023'te çekişebilir veya 1-15 kadar kolayca gidebilir: bu takımdaki oyuncuların büyük çoğunluğu şu anda kolejde veya lisede oynayan bilinmeyen miktarlardır. 2023 dünyası, tahminleri garanti altına almak için 2015'e yeterince yakın olmayacak. Ancak, tarih 8 yıl için fiyat tahmininin tehlikeli bir oyun olduğunu göstermesine rağmen, 2023 petrol vadeli işlem pazarı var.
Sadece Gezinti 20/20
Ne kadar tehlikeli olduğunu görmek için, 2010 yılının Eylül ayı vadeli işlemler piyasasının 2015 yılında petrol fiyatlarının ne olacağını düşündüğünü görelim. O ay boyunca, Aralık 2015 petrol vadeli işlemleri 89 $ 'a işlem gördü. Ve neden olmasın? 89 dolar, varil petrolün işlem gördüğü 76 $ seviyesine yakın bir seviyeyi temsil etti ve yükselen bir trendin devamını öngörmek için birkaç dolarlık bir prim. Mantıklı gelir. Hiç kimse ya da en azından bir etki yaratmaya yetecek kadar insan dışında, artan üretimin petrol fiyatını 2015'te tanık olduğumuz seviyelere çekeceğini öngörüyordu.
Tabii ki, eğer yeterince insan bunu tahmin edebilseydi, vadeli fiyat hiçbir zaman 89 dolar civarında bir yere çarpmazdı. Petrolün nihai fiyatını belirleyen sonsuz değişkenler vardır, ancak beyinlerimiz sadece petrolün mevcut fiyatı gibi en bariz olanları tartabilir. Biraz doğrulukla bir veya iki ay önceden bakabiliriz, ancak dört kez daha Olimpiyat ve başka bir başkanlık seçimi ya da iki kez gelip gittiğinde petrolün ne yapacağını anlamaya çalışmak düz bir rulet spin.
Piyasa birkaç garanti sunuyor, ancak burada Investopedia'nın ünlü hileli hukuk danışmanlarının bile geride kalacağı bir gerçek: Petrolün gerçek fiyatı, gelecek vadeli işlem sözleşmelerinde trendlerin gösterdiği nispeten sıkı fiyat bandından çok daha değişken olacaktır. 45 $ 'lık zemin ile 68.08 $' a kademeli bir yükseliş? Bahse girme. Nasıl bu kadar emin olabiliriz? Bir kere, vadeli işlem eğilimi sadece bir yöne gidiyor. Her değişiklik, ne kadar artan olursa olsun, olumlu bir değişikliktir. Tabii ki, petrol önümüzdeki 8 yıl içinde fiyatta herhangi bir düşüş olmadan tutarlı bir şekilde yükselebilir, ancak bu uzunluğun daha önceki herhangi bir döneminde yapılmaz ve sağduyu olmazdı.
Alt çizgi
Petrol vadeli işlemlerinde alım satım yapmak için genellikle farklı olan iki özelliğe ihtiyacınız vardır: sabır ve cesurluk. Başlamak için ayrıca büyük bir paranız olması gerekir. Petrol vadeli işlem sözleşmeleri varillerde değil, binlerce varilde ölçülmektedir. 2023 Aralıkının geleceği size 68.080 $ geri verecek, ancak karşılığında değeri şimdi ve olgunlaştığında şüphesiz dalgalanacak bir sıvı varlık verecektir. Bu, potansiyel olarak bir kâr elde etmek veya aptalca bir karar verip vermediğinizi beklemek ve merak etmek için bolca zaman anlamına gelir. Her iki durumda da, petrol vadeli işlem ticareti dilettanlar için değildir.
![Petrol vadeli işlemlerinde ticarete giriş Petrol vadeli işlemlerinde ticarete giriş](https://img.icotokenfund.com/img/oil/133/introduction-trading-oil-futures.jpg)