Eski bir yatırım aksiyomuna göre fiyat hacmi takip ediyor. Bir hisse senedinin alışılmadık derecede çok sayıda hissesi satın alındığında, satıcıların mevcut fiyattan boşaltması mantıklı değildir. Teori, yatırımcılar agresif bir şekilde satın alırsa, hisse senedinin cazibesi ve kıtlığının daha yüksek fiyatlar vermesi gerektiği yönündedir.
Bazı açılardan, bu İktisat 101'den başka bir şey değildir - arz ve talep eğrilerini ve kesiştikleri noktayı incelemek. Arz ve talep miktar ve fiyat fonksiyonları olduğundan, bir unsurdaki dalgalanmaları diğer unsurlara dikkat etmeden fark etmek mantıklı görünmemektedir.
MACD ve Chaikin Osilatörü
Peki, fiyat dalgalanmalarıyla artan veya azalan hacmi uzlaştırmanın en iyi yolu nedir? Kimsenin kesin bir cevabı yok, ancak Marc Chaikin yaklaştı. Bu uzun süredir borsa tüccarı ve analisti seçkin kariyeri boyunca düzinelerce gösterge yarattı ve bunların çoğu Wall Street teknik analizinin temelini oluşturuyor. En tanınmış ve en popüler olanı Chaikin Osilatörüdür.
Chaikin Osilatörü, üçüncü bir türev teknik analiz göstergesidir - ikincisi hisse senedi fiyatından türetilen bir göstergenin göstergesi. Osilatör hareketli ortalama yakınsaklık ıraksama veya MACD kavramına dayanır. MACD, bir sorunun belirli bir dönemdeki ortalama fiyatı olan hareketli ortalamadan türetilir.
Örneğin, XYZ hisse senedi iki gün önce 22 $, dün 23 $ ve bugün 24 $ 'da kapandıysa, basit hareketli ortalama (SMA) 23 $ olurdu. Daha karmaşık kardeşi olan üstel hareketli ortalama (EMA), son fiyatları eski fiyatlardan daha ağır tartıyor. Yukarıdaki örnekteki SMA 23 $ iken, serinin sonundaki fiyat artışından dolayı EMA daha yüksek olacaktır.
Uygulamada üs, bir düzeltme faktörü , yani 0 ile 1 arasında bir katsayı olarak belirtilir ve en son fiyatlara verilen nispi ağırlığı gösterir. 1 yumuşatma faktörü, son kapanış fiyatı hariç tümünü yok sayarken, 0 yumuşatma faktörü tüm günleri eşit olarak ağırlar (ve EMA SMA'ya eşittir). Üstel hareketli ortalamanın hesaplanması için standart yumuşatma faktörleri 0.05 veya 0.1'dir. Birçok analist her ikisini de kullanır ve bu girdilerin ortalamasını alır.
MACD, 12 günlük bir EMA'dan 26 günlük bir EMA çıkarılarak oluşturulur. MACD'nin amacı kısa vadeyi uzun vadeli eğilimlerden ayırt etmek ve gelecekteki hisse senedi fiyatları hakkında eğitimli tahminler yapılmasını sağlamaktır.
Chaikin Osilatör İnşaatı
MACD'den Chaikin Osilatörüne geçiş birkaç adım gerektirir. Chaikin Osilatörü, başka bir Chaikin beyni olan birikim / dağıtım hattına (acc / dis hattı) referans olarak yaratıldı. Acc / dis hattı, piyasaya giren paranın miktarını ve hisse senedi fiyatları üzerindeki etkisini ölçmeye çalışan para akışı çarpanı üzerine kuruludur.
Çarpan formülü aşağıdaki gibidir: f = (Yüksek− Düşük)
Bir önceki örnekteki hisse senedinin yeniden inceleme döneminde 25 dolara ulaştığını ve daha sonra 21 dolara düştüğünü varsayalım. Bir gün sonra 22 dolardan kapandı. Bu durumda para akışı çarpanı (25-21) = -. 5
Para toplamı elde etmek için bu sayıyı dönem boyunca işlem gören stok miktarıyla çarpın. Toplam tutar ise acc / dis satırını oluşturur. Son adım, bu çıktıyı MACD'ye uygulamaktır.
Özetlemek:
1. Bir menkul kıymetin belirli bir dönemde yüksek, düşük ve kapanış fiyatlarını belirleyin.
2. Bunları yukarıdaki gibi toplayın, çıkarın ve bölün, ardından bu süre boyunca hacim ile çarpın.
3. Bunu dönemdeki her gün için yapın, ardından ilerlemeyi ölçün (veya duruma göre gerileme).
4. 26 günlük EMA'yı 12 günlük EMA'dan çıkarın.
5. 3 günlük EMA'yı # 4 numaralı 10 günlük EMA'dan çıkarın ve çizim yapın.
Sonuç, başlangıç noktasından veya temel menkul kıymetin fiyatından bağımsız olarak 0 menşeine sahip bir değerdir. (Mükemmel eylemsiz bir pazar = ne negatif ne de pozitif Chaikin Osilatör değerleri.)
Osilatörün sadeliği olmayan şey, otoriteyi telafi eder. MACD kullanarak birikim / dağıtım hattının momentumunu ölçerek, osilatör hattın yönünü ne zaman değiştireceğini tahmin etmelidir. Şimdiye kadar, hisse senedi fiyatından birkaç seviye kaldırıldık, ancak Chaikin adanmışları, hacim ve fiyat değişikliklerinin önemini belirlemek için mesafenin gerekli olduğunu savunuyorlar. Ayrıca, üç ve 10 günlük değerler taşa kilitlenmez. Örneğin, altı ve 20 günlük EMA'ların değiştirilmesi, yönü daha az aniden değiştiren bir Chaikin Osilatörüne neden olacaktır.
Chaikin Osilatör Örneği
Wal-Mart'ın üç yıllık haftalık fiyat çubuklarının altına çizilen 3, 10 Chaikin Osilatörü, fiyat hareketinden önce veya fiyat hareketiyle eş zamanlı olarak üç ana dönüm noktasını tanımlar. Gösterge, yılın en düşük seviyesine geriledi ve Ekim 2015'te daha yüksek seviyeye çıktı. Bir aylık alım sürecinin sona erdiğinin sinyalini verirken, bir satın alma fırsatını işaret ediyor. 2017'ye beş aylık bir gerileme, birkaç yıl içinde en güçlü ralliden önce gelen benzer bir satın alma sinyali başlattı. Son olarak, gösterge Kasım 2017'de uzun yıllar boyunca en yüksek seviyeye ulaştı ve fiyat tüm zamanların en yüksek seviyesine yükselirken, 2018'in ikinci çeyreğinde büyük bir düşüşten önce düşüş eğilimi yarattı.
Alt çizgi
Chaikin Osilatörü, sağlam alım veya satım kararlarını destekleyen ancak en iyi temel bilgiler ve diğer göstergelerle birlikte kullanılan teknik çıktı üretir. (Ek okuma için, İşleminizi Geliştirmek için Hacmi Nasıl Kullanacağınızı kontrol edin.)