Belediye tahvillerine yatırım yapmak, faiz üretirken sermayeyi korumanın iyi bir yoludur. Çoğu federal vergilerden muaftır ve bazıları eyalet ve yerel düzeyde vergiden muaftır. Munis olarak da adlandırılan belediye tahvilleri, bölgenizde altyapı oluşturulmasına yardımcı olur. Muniler genellikle ayrı bir varlık sınıfı olarak kabul edilir, bu nedenle muni tahvil temellerini bilmek işe yarar.
TEMEL TAKOZ YOLLARI
- Belediye tahvillerine yatırım yapmak, faiz üretirken sermayeyi korumanın iyi bir yoludur. Belediye tahvilleri, şirket tahvillerine göre çeşitli vergi avantajları sağlar. teklif sor yayılımına dikkat etmelisiniz.
Belediye Tahvillerinin Vergi Avantajları
Belediye tahvilleri, kurumsal tahvillere göre çeşitli vergi avantajlarına sahiptir. Bir şirket tahvili üzerindeki faiz muhtemelen daha yüksek olsa da, ona vergi ödemek zorunda kalacaksınız. Çoğu mühim federal vergiden muaftır. Belirli bir belediye tahvillerine yatırım yaparsanız, alternatif asgari vergi (AMT) içermemesi de muhtemeldir. Yerel bir belediye tahvillerine yatırım yaptığınızda, genellikle eyaletinizin gelir vergisinden muaf olur.
Muni vergi sorunları zor olabilir, bu yüzden emin olmak için her zaman yerel vergi yasalarınızı kontrol etmelisiniz. Başka bir eyalette çıkarılmış bir belediye tahvillerine yatırım yaparsanız, muhtemelen vergi ödemeniz gerekecektir. Vergi etkisini hesaba kattığınızda, tamamen vergisiz bir belediye tahvili genellikle daha karlı bir fırsat sunar.
Muni tahvillerinin vergi avantajları, yaşadığınız yere ve faizi aldığınızda ne kadar kazandığınıza bağlıdır. Bazı ABD eyaletlerinde gelir vergisi yoktur, bu nedenle eyalet vergilerinden muafiyet herhangi bir avantaj sağlamaz. Olumlu tarafı, gelir vergisi olmayan eyalet sakinleri herhangi bir eyaletten muni tahvil satın alabilir ve% 100 vergisiz kalabilir. Aşamalı vergiler, oranların genellikle gelirle arttığı anlamına gelir, bu nedenle yüksek gelirli bireyler muni tahvil vergi muafiyetlerinden daha fazla yararlanır.
Muni tahvilleri, Kaliforniya gibi yüksek gelir vergisi olan eyaletlerde yaşayan ünlüler gibi yüksek gelirli insanlar için genellikle iyi bir yatırımdır. Florida gibi gelir vergisi olmayan bir ülkede yaşayan sınırlı gelire sahip bir emekli, belediye tahvillerinin vergi muafiyetlerinden daha az yararlanmaktadır.
Muni Tahvillerini Düşünmelisiniz?
Düşük Varsayılan Oranlar
Münilerin şirket tahvillerine göre sahip olduğu bir diğer avantaj, temerrüt oranının çok daha düşük olmasıdır. Moody's'e göre, 2009 ve 2014 yılları arasında yıllık belediye tahvil temerrüt oranı yaklaşık% 0, 03 idi. Uzun vadede, şirket tahvili temerrüt oranı yıllık% 1, 5 civarındadır.
Finansal gurular Warren Buffett ve Meredith Whitney, belediye tahvilleri piyasasında felaket öngörüyorlardı, ancak bu tahminler 2019'dan itibaren gerçekleşmemişti. ABD'deki belediyelerin çoğu 2008 mali krizinden bu yana kredi notlarını yükseltti. Ancak bu gelişme, varsayılan riskin ortadan kaldırıldığı anlamına gelmez.
Belediye Tahvil Türleri
İki tür muni bağı vardır. Genel borç senetleri doğrudan vergi gelirleri ile finanse edilmektedir. Bunlar en güvenli belediye tahvilleri türüdür, ancak genellikle en düşük faiz oranlarına sahiptirler.
Gelir tahvilleri, belediye hükümet projelerinden bilet satışlarından, faturalardan, geçiş ücretlerinden veya kiralardan para alır. Bunlar altyapının oluşturulmasına yardımcı olmak için kullanılır, ancak geri dönüşleri daha az kesindir, çünkü belirli bir teşebbüsün başarısına bağlıdırlar.
Belediye Tahvilleri Sıvı mı?
Belediye tahvilleri de nispeten likittir, ancak yatırımcıların teklif isteme farkına dikkat etmeleri gerekmektedir. Sadece% 1'lik bir teklif-talep yayılımı, % 2'lik bir muni tahvilin getirisini önemli ölçüde azaltabilir.
Bir çözüm, bir belediye tahvil yatırım fonuna yatırım yapmaktır, ancak fonun yük olmadığından emin olmalısınız. Yüksek bir yük ücreti, yüksek bir teklif-talep yayılımı kadar kötü olabilir.
Muni bağı ETF'leri başka bir potansiyel çözümdür. Ancak, düşük hacimli ETF'ler için teklif isteme yayılımı da yüksek olabilir. En iyi muni ETF'leri genellikle düşük teklif verme spread'lerine sahiptir.
Muni Bond ETF'leri
Belediye bono ETF'leri de bireysel munilerden daha fazla çeşitlilik sunuyor. Bu kadar çok belediye tahviline maruz kaldığında, tek bir temerrüt ETF üzerinde önemli bir etkiye sahip olmayacaktı. Çoğu belediye tahvili ETF'leri portföylerini iyi dengede tutar ve belediye tahvillerinin net varlıkların payı genellikle% 2 veya daha azdır.
Belediye tahvil ETF'lerinin en büyük dezavantajı, faiz oranları yükseldiğinde sermaye zararlarının yaşanmasının mümkün olmasıdır. Bireysel muni tahvili ile tahvil olgunlaştığında tüm sermayenizi satın alabilir ve tutabilir ve geri alabilirsiniz.
AMT içermeyen belediye tahvil ETF'leri de vardır. AMT içermeyen ETF'ler arasında iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) ve VanEck Vektörleri AMT'siz Kısa Belediye Endeksi ETF (SMB) bulunmaktadır.
Alt çizgi
Belediye tahvilleri kurşun geçirmez değildir, ancak bulacağınız en güvenli yatırım araçlarından biridir. Ayrıca önemli vergi avantajları sunarlar ve ETF olarak tutulduklarında çok likididirler. Bu avantajlar daha düşük getiri sağlar, ancak bu iadeler vergiden muaf olacaktır.