Bir iş kurmak ve inşa etmek birçok girişimci için ödüllendirici bir uğraştır, ancak zor bir iştir. Tüm işletmeler sermaye gerektirir, bazıları ise önemli miktarda tutar gerektirir. Geçiş liderliği söz konusu olduğunda tek mülkiyet en uygun yapı olmayabilir. Bu nedenle, birçok işletme sahibi şirketlerinde mülkiyet satmaktadır.
Satış Nedenleri
Bir işletmenin tamamını veya bir kısmını satmak için geçerli birçok neden vardır. Bir işletmede hisse satmak, borçları ödeyebilecek veya yatırımlar veya hayır amaçlı bağışlar için kullanılabilecek önemli miktarda nakit yaratabilir. Bu nakit, genişlemeyi finanse edebileceği işe geri dönebilir. Benzer şekilde, bir işletmenin bir kısmını satmak, sahibinin riskini azaltabilir ve kişisel varlıklarını çeşitlendirmelerine izin verebilir.
İşletme sahiplerinin hisse satmak için başka nedenleri olabilir. Zaman içinde hisselerin satılması, nihai halef için hazırlanmanın ve mülkiyeti nihai yeni sahiplere vergi şokunu en aza indirecek şekilde aktarmanın bir yolu olabilir. Son olarak, bir işte hisse satmak, tükenmişliğin veya işi daha da büyütmek için isteksizliğin bir sonucu olabilir.
Kısmi Satışa Karşı Tamamla
İlk olarak, tam veya kısmi bir satış aradığınızı belirlemeniz gerekir. Tam bir satış oldukça basittir. İlişkiyi sürdüren bir iş veya danışmanlık sözleşmesi olmadığı sürece, teşebbüsle olan ilişkinizi aşağı yukarı sona erdirir. İş satışları, temel olarak yıllık ödemeler sunacak şekilde yapılandırılabilir, bu nedenle tam bir satış, sahibinin finansal olarak tamamen devam etmek istemesi mantıklıdır.
Kısmi satışlar farklıdır. Sermayeyi artırabilir, çalışanları teşvik edebilir veya mülkiyet geçişlerine başlayabilirler. Kısmi bir satış yapmayı düşünmeden önce, ne kadar satmak istediğinize dair sonuçları düşünün. Çok fazla satış yapar ve azınlık yatırımcısı olursanız, artık kararları kontrol etme, hatta etkileme olanağınız olmayabilir.
Satış için Farklı Seçenekler
Halka açılmak. İşletme sahiplerinin büyük çoğunluğu için halka açılmak bir seçenek değildir. İşletmeniz için herkese açık bir giriş yapmak, en pahalı seçenek ve yasal, denetim ve açıklama gereklilikleri açısından en zorlu seçenektir. Yine de, genellikle büyük miktarda sermaye toplamak ve / veya bir işletmenin değerini en üst düzeye çıkarmak için en iyi seçenektir.
Büyük Özel Yatırımcılara Satış. Şirketlerin kurumlardan yatırım dolarları çekmek için halka açılmalarına gerek yoktur. Hisse senetlerini özel olarak satmak çok daha kolay, daha hızlı ve daha ucuzdur. Bir şirketin SEC'e başvurmadan yatırımcıları ne ölçüde talep edebileceğine dair limitler olsa da, özel satışlar, bazı düşüşler olmadan kamuya sermaye artırmanın aynı avantajını sunar.
Özel satışlar genellikle risk sermayesi finansmanını içerir. Girişim finansmanında, bir işletme veya işletme sahibi girişim sermayesi yatırımcılarına işletmenin büyümesi veya genişlemesi gereken sermaye karşılığında hisse satar. Birçok durumda, büyük özel yatırımcılara önemli miktarda hisse satışı, şirketin yatırımcılara yönetim kurulunda yer vermesini gerektirmektedir.
Küçük Yatırımcılara Satış. Bazı açılardan, özel işinizdeki hisseleri küçük özel yatırımcılara satmak, büyük ve sofistike yatırımcılara satmaktan daha zor ve daha kolaydır. Artı tarafta, yatırımcıları elle seçmek daha kolaydır ve genellikle önceden var olan ilişkiler vardır. Bu yatırımcıların, daha büyük yatırımcıların talep edebileceği daha büyük tavizleri, örneğin yönetim kurulu temsili veya CEO değişimi gibi zorlama olasılığı daha düşüktür. Öte yandan, küçük yatırımcıların genellikle daha az paraları vardır ve yasal süreç daha karmaşık olabilir.
Çalışanlara Satış. İşletmenizin hisselerini çalışanlarınıza satmak başka bir seçenek. Çalışan hisse senedi sahiplik programı (ESOP) oluşturmak, sadakati ve elde tutmayı arttırır ve bir işletmenin nakit olarak ödenecek ödüller veya bonuslar gibi nakit tazminat ihtiyaçlarını azaltır. Bu katkılar genellikle vergiden düşülebilir. Ancak, çalışanlara hisse satışı sermaye artırımı için pratik bir seçenek değildir.
İşletme Satışında Önemli Adımlar
Bir çıkış yapmayı düşünüyorsanız, başlamak için bazı adımlar.
Bir soruyu cevaplayarak başlayın: Sattıktan sonra zamanınızı, paranızı ve enerjinizi nasıl harcamak istersiniz? Birçok insan bu tür bir ruhu zor arar ve bundan kaçınır. Ne yazık ki, gelecek için bir vizyon olmadan potansiyel bir alıcı ile müzakere eden sahipler anlaşmayı nadiren sonuçlandırıyor. Gelecekteki yaşam vizyonunuzu bir belgeye koyun, böylece gerektiğinde başvurabilir ve gerektiğinde güncelleyebilirsiniz.
Bir sonraki soru şudur: Paydaşlarınız şirketinizden ne istiyor? Paydaşlar, faaliyetleri işin sağlığını etkileyen çalışanları içerir - çalışanlar, diğer sahipler, yatırımcılar ve aile üyeleri. Bu önemli kişilerin hedefleri işletmenin geleceğini şekillendirecek ve akıllı bir alıcı bir anlaşma yapmadan önce hedeflerini bilmek ve kabul etmek isteyecektir.
Ardından, işletme için bir değer belirlemeniz gerekir. Bu süreç bir muhasebeci, bağımsız analist ve / veya danışmanın hizmetlerini gerektirebilir. Girişimci işini bir fikirden, çalışanları, varlıkları, fikri mülkiyeti ve itibarı olan bir organizasyona dönüştürdü. Bu paha biçilmez - girişimciye. Potansiyel alıcılar, işletmeye bir fiyat atayacak ve sahibinin fiyatını aşırı derecede düşünürlerse uzaklaşacaklar.
Üçüncü bir tarafa satış yapmayı düşünüyorsanız, genellikle bir alıcı bulma, evrak işlerini yönetme, vergi ve diğer yasalarda gezinme ve anlaşmayı, ilk kez iş. Bir komisyoncu satışa odaklanacak ve girişimcinin işini yürütmeye ve değerini korumaya odaklanmaya devam etmesini sağlayacaktır.
İşletmenin gerçeğe uygun değeri hakkında bir fikriniz olduğunda, birden fazla teklif isteyin (mümkünse en az üç tane). Teklifler, sahibinin gerçeğe uygun değer fikrinden önemli ölçüde farklıysa, varsayımları yeniden düşünmek gerekebilir.
Özel işletmelerin neredeyse her zaman kamu şirketlerine indirimlerle sattıklarını belirtmek gerekir, ancak kontrol eden bir hisse genellikle kontrol etmeyen bir azınlık yatırımı için önemli bir prime değer.
Ayrıca, satılacak bir işletmeyi uygun şekilde pazarlamak da önemlidir. Sahiplerinin işletmelerini satmalarına yardımcı olmak için kurulmuş internet siteleri vardır, ancak sahiplerin kendi satış malzemelerini oluşturmaya hazır olmaları gerekir. Ciddi teklif sahipleri için daha ayrıntılı bir paket olduğu gibi, en azından iyi biçimlendirilmiş, tek sayfalık bir özet önemlidir. Bu materyallerin, işletmenin satışları, karları ve nakit akışları gibi ayrıntıları ve işletmenin ayrıntılı bir açıklamasını ve varlıklar gibi diğer ilgili ayrıntıları içermesi gerekir.
Son olarak, satmaya çalışmadan önce işletmeyi düzenleyin. Bir evin satıştan önce yenilenmesi gerektiği gibi, bir işletme de öyle. Muayene için kitapları açmadan önce potansiyel alıcıları korkutacak ve bunları giderecek sorunları arayın. Kozmetik detayların ve onarımların yerine getirildiğinden, ayrıntılı bir envanter ve ekipman listesi hazırladığından ve birden fazla yıllık finansal veri ve vergi beyannamelerinin hazır bulunduğundan emin olun.
Hatırlanması Gereken Diğer Ayrıntılar
İşletmenizin bir kısmını veya tamamını satmayı düşünürken aklınızda bulundurmanız gereken birkaç önemli ayrıntı vardır. Zaman aldığını unutmayın. Bir halka arz veya bir girişim finansmanı organize etmek aylar alır ve özel bir işletme için iyi bir fiyat almak bir yıl veya daha fazla sürebilir. Sabır çok önemlidir; satmak için ne kadar acele ederseniz, fiyatlar o kadar kötü olur.
Finansal danışmanları bir iş satmanın temelleri konusunda eğiten ulusal bir kuruluş olan Exit Planning Institute CEO'su Chris Snider, satışın emeklilik gibi davranılması ve erken başlaması gerektiğini söyledi. "Çıkış planlama bir olay değil bir süreçtir, " diyor Snider. "Bu, değerini en üst düzeye çıkaran ve sahibinin kişisel ve finansal hedeflerine ulaşmanın bir yolunu sunan işinizi yönetmenin bir yoludur."
Snider'ın tavsiyesi geldiği kadar iyi, birçok girişimci bunu takip edemiyor. Bunun yerine, işlerini, emekli olmaya, yakılmaya veya beklenmedik bir yaşam değişikliğiyle karşı karşıya kaldıklarında yaklaşılan bir olay gibi satıyorlar.
Bir satışın vergi ve nakit akışı sonuçlarını düşünmek ve planlamak da önemlidir. Yatırımcıların daha sıkı denetim veya raporlama konusunda ısrarcı olmaları muhtemeldir. Dahası, düzenli temettü vaadiyle hisse satıyorsanız, bunları desteklemek için nakit akışını kanıtlamanız gerekir. Bir satışın hem sizin hem de işletmeniz için olası vergi sonuçları konusunda muhasebecilere ve / veya avukatlara danışın.
Son olarak, psikolojik sonuçları göz önünde bulundurmayı unutmayın. Gitmeye hazır mısın? Kararlarınızı sorgulayan yeni ortaklarınız olmaya hazır mısınız? İşletmenizde yatırımcıların bulunması sizi yasal olarak başkalarına karşı hesap verebilir kılar ve tek bir mal sahibinin alışık olabileceğinden daha fazla şeffaflık gerektirir.
Alt çizgi
İşletmenizin küçük bir bölümünü bile satmak ciddi bir girişimdir. En azından, tamamen hazır olduğunuzdan ve süreç için net beklentilere sahip olduğunuzdan emin olun. Özel bir işletmede hisse satmak, sermayeyi arttırmanın, çalışanları teşvik etmenin veya bir işletmeye yeni yetenek ve fikirleri getirmenin harika bir yolu olabilir. Ancak sabır, hazırlıklı olma ve müzakere etme istekliliği gerektirir.
Şirketinizi satarak maksimum değeri elde etmenin en iyi yolu önceden iyi planlama yapmaktır. İşletmenizin değerine sert bir göz atın ve işletmenizi olması gerekenden daha düşük bir fiyata satmasını sağlayacak sorunları çözün. Ardından, kazancınızı alın ve bir sonraki maceranıza başlayın.