Borsa Yatırım Fonu Nedir?
Borsada işlem gören bir yatırım fonu (ETMF), borsada işlem gören bir fon (ETF) ile açık uçlu bir yatırım fonu arasında bir melez olan borsada işlem gören bir güvenliktir. Borsada işlem gören bir yönetilen fon olarak da bilinir. ETMF'ler, standart bir net varlık değeri (NAV) tabanlı yatırım fonunun, bir borsada veya ETF'nin ticaretine benzer şekilde, gerçek zamanlı olarak bir borsada işlem görmesini sağlar.
Borsada işlem gören yatırım fonu gün içi alım satım fiyatları doğrudan fonun bir sonraki gün sonu NAV'sine bağlanacaktır. Tüm teklifler, teklifler ve ticaret fiyatları, gün sonu NAV'a prim veya indirim açısından (NAV + 0, 02 $ veya NAV-0, 05 $ gibi) verilecektir. Her işlem için, NAV'a olan prim veya indirim, ticaretin yürütülmesi sırasında kilitlenir ve gün sonunda NAV hesaplandıktan sonra nihai işlem fiyatı belirlenir.
Borsa Yatırım Fonları (ETMF)
Borsada işlem gören yatırım fonu, esasen bir ETF kisvesi altında mevcut olan yatırım fonudur. Borsa yatırım fonları hem yatırım fonlarının hem de ETF'lerin faydalarını sunar. Aktif olarak yönetilen bir yatırım fonunun yatırım stratejilerinin avantajlarını ve ETF'nin performans ve vergi verimliliğini birleştirebilirler.
Borsa yatırım fonları geleneksel ETF'den birçok yönden farklıdır. Portföy varlıklarını günlük olarak açıklamaları gerekmemekte ve gizli portföy ticaret detaylarını korumalarını sağlamaktadırlar. Fonlar, prim veya indirim olarak belirtilen fiyatlarla NAV tabanlı ticaret kullanarak gerçek zamanlı ticaret yapar. Borsada işlem gören yatırım fonları, fon birimlerinin kullanılması ve çıkarılmasında portföy menkul kıymetlerinin “ayni” transferlerini kullanır ve böylece işlem maliyetlerinden tasarruf sağlar. Borsada işlem gören yatırım fonları gün içi ve kısa vadeli yatırımcılara yatırım fonları üzerinde bazı arbitraj ve spekülasyon fırsatları verebilir. Fonlar uzun vadeli yatırımcılar için sermaye kazancı öder ve temettü geliri sunar.
ETMF Yatırım
Eaton Vance, Şubat 2016'da ilk ETMF'lerden biri olan Eaton Vance Stock NextShares'i (EVSTC) sundu. EVSTC büyüme stoklarına yatırım yapar ve aynı zamanda ortak bir fon olan Eaton Vance Stock Fund olarak sunulur. 31 Aralık 2017 itibariyle EVSTC, başlangıçtan bu yana% 17, 67'lik bir NAV dönüşü bildirdi.
EVSTC'nin piyasaya sürülmesinden bu yana, Eaton Vance'in yüzde yüz iştiraki NextShares tarafından başka ETMF'ler de piyasaya sürüldü. Diğer NextShares fonları şunları içerir: Değişken Oranlı NextShares (EVFTC), Global Gelir Oluşturucu NextShares (EVGBC), Oaktree Çeşitlendirilmiş Kredi NextShares (OKDCC), Hisse Senedi Sonraki Paylaşımlar (EVSTC) ve TABS 5 - 15 Yıllık Laddered Municipal Bond NextShares (EVLMC).
NextShares sadece sınırlı sayıda broker aracılığıyla sunulur. Kasım 2017'de UBS, finansal danışman ağı ve aracılık platformu aracılığıyla NextShares sunacağını açıkladı.