Borsada İşlem Gören Emtia (VB) Nedir?
Borsada işlem gören bir emtia (VB), tüccarlara ve yatırımcılara metal, enerji ve hayvancılık gibi emtialara maruz kalma olanağı sunabilir. Hisse senetleri gibi borsalarda işlem gören fiyatlar, VB'nin temelindeki emtiaların fiyat değişikliklerine göre değer olarak dalgalanır.
Borsada işlem gören bir emtia, bireysel emtiaları veya bir emtia sepetini izleyebilir ve vadeli işlemler piyasasında ticari emtialara ilginç bir alternatif sağlayabilir.
Borsada İşlem Gören Emtiaları Anlama
ETC'ler, bireysel yatırımcıların erişmesi genellikle zor olan hayvancılık, kıymetli veya endüstriyel metaller, doğal gaz ve diğer emtialar gibi tek pazarlara yatırım yapmak için kullanışlıdır. Öte yandan, bir emtia sepeti borsada işlem gören emtia örneği, birden fazla metali (sadece bir tane değil) izleyen veya buğday, soya fasulyesi ve mısır gibi bir grup tarımsal ürünü izleyen maddedir.
Bir VB performansı iki kaynaktan birisine dayanmaktadır. Spot fiyatına (acil tedarik fiyatı) veya vadeli işlem fiyatına (ileriki bir tarihte teslim edilecek tedarik için fiyat) dayalı olabilir. ETC'ler tipik olarak altta yatan emtiaların günlük performansını izlemeye çalışır, ancak zorunlu olarak uzun vadeli performansları izlemez.
Borsa Yatırım Fonu ve Borsa Yatırım Fonu
Borsada işlem gören emtia fonları yatırımcıların tek bir metaya odaklanmalarına izin verirken, borsada işlem gören fonlar (ETF) çok çeşitli menkul kıymetlere veya şirketlere daha geniş yatırım yapma eğilimindedir. ETC'lerin yapılandırılma şekli, ürünü veren şirkete bağlı olarak değişir. Londra Menkul Kıymetler Borsası ve Avustralya Menkul Kıymetler Borsası gibi belirli borsalar, belirli bir yapıya sahip VB adı verilen ürünler sunmaktadır.
ETC, bir bankanın VB tahsis eden kurum adına yaptığı bir senet veya borçlanma aracıdır. Emtia ETF'sinin aksine, VB, emtia veya vadeli işlem sözleşmesini doğrudan almaz veya satmaz. Bu not, VB'ye girişlerden gelen nakit kullanılarak satın alınan fiziksel mallar tarafından teminat altına alınmıştır. Varlıkların teminat olarak kullanılması notun sigorta şirketinin temerrüde düşmesi riskini azaltır. Bu, döviz alım satım notuna (ETN) benzer, ancak ETC, fiziksel metadaki holdingler tarafından teminatlandırılırken, ETN değildir.
Önemli Çıkarımlar
- Borsada işlem gören mallar, başka türlü erişilmesi zor olan hayvancılık, metaller ve enerjiler gibi pazarlara yatırım yapma fırsatları sunar. TTK'lar, bir borçlanma aracını veya notunu temsil ettikleri ve VB'deki emtialar borç veya senet için teminat görevi gördüğü için ETF'lerden farklıdır. Bir VB'nin fiyatı, temeldeki emtialarla ve diğer yatırımlarla birlikte yükselir ve düşer fonlar, ETC'ler ücret yönetim ücretleri.
Borsada İşlem Gören Emtia Özellikleri
Tıpkı diğer yatırım fonları gibi, ETC'ler de gider oranı adı verilen bir yönetim ücreti alırlar. ETC'yi çalıştırdığı için şirketi telafi eder. Buna ek olarak, her VB bir net varlık değerine (NAV) sahiptir ve bu VB'nin altında bulunan varlıkların değerine dayanarak her bir hissenin gerçeğe uygun değeri olarak kabul edilir. Borsada işlem gören emtiaların borsadaki hisseleri, piyasadaki değeri NAV değerinin üstünde veya altında dalgalanabilir.
Ters ETC'ler, bir emtia aşağı indiğinde yukarı doğru hareket eden veya tam tersi şekilde daha karmaşık araçlardır. Kaldıraçlı ETC'ler, emtia hareketlerinin iki veya üç gibi belirli bir faktörle çarpılacağı şekilde yapılandırılır, bu da altta yatan emtiadaki uçuculuğun iki veya üç katına neden olur. Kaldıraç kullanımı, ETC'lere yatırım yaparken kazanç ve kayıp potansiyelini artırır.