Kripto para birimlerinin temelini oluşturan blok zinciri teknolojisini çevreleyen küresel mani, yakın zamanda başlatılan borsa yatırım fonları (ETF) ile yatırım ve ticaret için yeni yollar açıyor.
ABD'li düzenleyiciler ETF'leri bitcoinlere dayanarak reddetmiş olsalar da, blok teknolojisine dayalı ETF'leri onayladılar ve altta yatan teknolojiye dayalı ETF'lerin lansmanının yolunu açtılar. Kanadalı düzenleyiciler, ülkenin Şubat 2018'in başında piyasaya sürülen Blockchain Technologies ETF (HBLK) adlı ilk blok zinciri ETF'yi de onayladı.
Amerika Birleşik Devletleri'nde yakın zamanda piyasaya sürülen iki blok zincir ETF, Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF ve bir haftada 240 milyon $ değerinde yatırım toplamayı başaran Dönüşümsel Veri Paylaşımını Yükselt (BLOK) ETF'yi içeriyor. yeni lansmanlar için.
Bu makalede blockchain ETF'leri, nasıl çalıştıkları, nerede yatırım yaptıkları, takip ettikleri temel yöntem ve doğal riskler incelenmektedir.
Blockchain Potansiyeli
Blockchain tabanlı para sistemi, bitcoin gibi, dünyadaki farklı düzenleyiciler tarafından incelenirken, temeldeki blockchain kavramı yüksek uyum ve potansiyel gördü.
Kripto para birimlerinin ötesinde, blockchain, hizmetler, tedarik zinciri yönetimi, dijital uygulama geliştirme, dijital eğlence endüstrisi, biyoteknoloji ve hatta tarım da dahil olmak üzere diğer çeşitli sektörlerde artan kullanım buluyor. Bu, birçok teknoloji şirketinin yeni sistemler geliştirmek için blockchain teknolojisini benimsemesine ve ayrıca mevcut sistemleri gelişmiş verimlilik ve gelişmiş kullanım için blockchain tabanına taşıma olanaklarını keşfetmesine neden oldu.
BLCN ETF'nin bilgi formuna göre, blockchain, bankalar için altyapı maliyetlerini 2022 yılına kadar 15 milyar ila 20 milyar dolar aralığında bir tasarruf potansiyeline sahiptir. Ayrıca, küresel GSYİH'nın yaklaşık% 10'unun blockchain platformlarında depolanması beklenmektedir.
Blockchain Alt Sektöründe Yatırımlar
Yatırımcılar, bazen teknoloji sektörü, bazen de finans sektörü altında sınıflandırılan özel bir alt sektör olarak ortaya çıkan blok zincirine yatırım yapma fikrine açılmaktadır.
Bu yatırımlar çeşitli yollarla yapılabilir. Örneğin, doğrudan Ethereum'daki eter jetonu gibi çeşitli blockchain tabanlı sistemlere ait sanal paralar satın alınabilir. Bununla birlikte, bu ortak yatırımcı için karmaşık bir mesele olabilir ve ayrıca belirli bir blockchain sisteminin başarısız olması durumunda doğal kayıp riski taşır. (Ayrıca bkz. Ethereum Classic'e Giriş.)
Kolay bir yaklaşım, blockchain alanında çalışan borsa şirketlerinin hisselerine yatırım yapmaktır. Örneğin, IBM, blockchain tabanlı sistemler geliştirmek ve bu sistemden gelir elde etmek konusunda önemli ilerleme kaydediyorsa, hissedarları IBM hisse senetlerinin artan getirilerinden yararlanmayı bekleyebilirler. Bununla birlikte, bu yaklaşım stoka özgü risk taşımaktadır. (Daha fazla bilgi için bkz. IBM Blockchain Craze'yi Yeni En Yüksek Noktalara Taşıyabilir.)
Blockchain ETF'leri
Belirli bir blockchain'e özgü stok sepetine yatırım yapmak için verimli bir yatırım aracı sunan blockchain ETF'lerine girin. Bir ETF veya borsa yatırım fonu ikili faydalar sunar - yatırım fonu gibi birden fazla hisse senedine para yayarak ve her telle değişen bir hisse senedi gibi canlı gerçek zamanlı ticaret fırsatları sunarak aktif yatırımcılara gün içi ticaret fırsatlarına izin verir.
Bu tür blockchain ETF'leri, bir ölçüt görevi gören temel bir endeksin performansını izler.
Temel Endeks ve Metodoloji
Bir ETF'nin bir örnekle çalışmasının arkasındaki temel indeksi ve metodolojiyi inceleyelim.
BLCN ETF, Reality Shares Nasdaq Blockchain Ekonomi Endeksi adı verilen özel olarak tasarlanmış bir dizinin performansını izlemeye çalışan pasif olarak yönetilen bir ETF'dir. Bu endeks, blockchain teknolojisinin ve ilgili işletmelerin araştırma, geliştirme, destek veya kullanımıyla ilgilenen şirketlerden oluşmaktadır.
Endeks metodolojisi, her potansiyel şirket hisse senedine bu endekse dahil edilmek için uygun bir aday olabilecek bir “Blockchain Puanı” atar. Bu puan, şirketin işinin blockchain ekosistemine nasıl katkıda bulunduğuna, blockchain ürün olgunluğuna ve ilgili ekonomik etkisine, araştırma ve geliştirme faaliyetleri, şirket sonuçları ve yeniliklere yapılan yatırımlar ve harcamalara dayanmaktadır.
Bu faktör temelli metodoloji, bir blockchain şirketinin ve işinin potansiyelinin, gerçekçi ekonomik karlar, yenilenmiş iş beklentileri ve operasyonel yeterlilik için daha yüksek doğrulukla ölçülmesini sağlar. En iyi Blockchain Puanlarına sahip 50 ila 100 şirket, bu endekse girmeye hak kazanıyor ve aynı hisse senetleri BLCN ETF'ye çoğaltılıyor. Endeks altı ayda bir yeniden dengelenir.
Öte yandan, BLOK ETF, dönüşümsel veri paylaşımıyla ilgili işlerden önemli gelir elde eden veya araştırma ve geliştirme, kavram kanıtı testi ile uğraşan küresel şirketlere yatırım yapmayı amaçlayan aktif olarak yönetilen bir ETF'dir. / veya benzer teknolojilerin uygulanması.
Sanayi ve Bölgesel Kapsam
Hem BLCN hem de BLOK ETF'leri için, çok çeşitli endüstri sektörlerinden küresel şirketler yatırımlara açıktır. Bankacılık ve finans sektöründen, teknolojiden, BT hizmetlerinden, donanımdan, internetten, telekom hizmetlerinden ve hatta bir çeşit veri paylaşımı veya blok zinciri tabanlı sistemler kullanıyor olabilecek biyoteknolojiden şirketler içerir.
Örneğin, BLCN ETF, Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) ve Barclays PLC (BCS) gibi şirketleri tutarken, BLOK ETF'nin şirketleri Tayvan'ı içeriyor Yarıiletken Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. ve GMO Internet Inc.
Blockchain teknolojisi açık ve küresel kalmaya devam ederken, dünyanın dört bir yanından şirketler bu ETF'lere dahil edilmiştir. Bölgesel olarak, her iki ETF de Kuzey Amerika merkezli blockchain şirketlerine maruz kalırken, geri kalanı Asya ve Avrupalı şirketler tarafından değişen oranlarda paylaşılmaktadır.
Blockchain ETF Riskleri
Hiçbir yatırım risksiz değildir ve aynı durum blockchain ETF'leri için de geçerlidir.
Tema tabanlı bir yatırım olan blockchain ETF'leri, blockchain ekosisteminin performans dışı, uyumsuzluk veya başarısızlık riskini taşır. Blockchain sistemleri için artan bir kabul seviyesi olsa da, konsept hala yeni bir aşamadadır ve genel ekosistemin evrimine, blockchain ağının güvenilirliğine ve istikrarına, yapılandırmasına ve başarılı bir şekilde benimsenmesine bağlı kalmaktadır.
Bir diğer doğal risk, başarısızlığa eğilimli teknoloji tabanlı girişimlere paranın önemli bir kısmına bahis oynayabileceğidir. ETF'ler yoluyla çeşitlendirme, bu tür hisse senedine özgü riski büyük ölçüde azaltırken, yine de bazı varlıkların iyi performans göstermeme riski devam etmektedir.
Buna ek olarak, mevcut ETF'lerin üst düzey holding şirketlerinde mevcut teknoloji ve internet şirketleri ile büyük bir örtüşmeye sahip karışık bir çanta var.
Örneğin, Microsoft ve IBM, hem BLCN hem de BLOK için en iyi holdingler arasında yer alsalar da, esasen gelirlerinin daha büyük bir kısmını blockchain tabanlı olmayan ürün ve hizmetlerden elde eden teknoloji şirketleri. Benzer şekilde, Cisco ve Intel, gelirlerinin çoğunu ağ ekipmanlarından ve bilgisayar işlemcilerinden alan donanım blok şirketleri ve blok zincir tabanlı sistemlerde kullanılan donanımdan sınırlı bir paya sahipler.
Blockchain segmentleri, bu tür hisse senetlerine toplam gelirlerin sadece küçük bir bölümünü katıyor olabilir ve bu da toplam getirileri, çoğunluğu blockchain olmayan segmentlerinin performansına karşı savunmasız hale getirir.
Ayrıca fon evleri tarafından tahsil edilen gider oranının ve bu ETF birimleri tarafından alınan ticaret ücretlerinin de farkında olması gerekir.
Bu tür ETF'leri satın alırken, blok zincirinin genel ortaya çıkışından uzun vadede fayda sağlaması beklenen karışık bir stok çantasına bahis oynadıklarını hesaba katmak gerekir.
Alt çizgi
Blockchain ETF'leri, ortak yatırımcıların blockchain sektöründen faydalanması için yeni bir ufuk açtı. Blockchain teknolojisine inanan firmalar seçtikleri ETF'ye uzun vadede yatırım yapabilirken, kısa vadeli veya gün içi ticaret fırsatları arayanlar da aktif olarak bir hisse senedi gibi işlem yapabilirler. (Ayrıca bkz. Blockchain ETF'leri ve Bitcoin ETF'leri Arasındaki Fark Nedir?)
![Blockchain etfs nasıl çalışır? Blockchain etfs nasıl çalışır?](https://img.icotokenfund.com/img/android/223/how-do-blockchain-etfs-work.jpg)