Eski teknoloji devi Cisco Systems Inc. (CSCO), son üç ayda yaklaşık% 20 düşüşe rağmen, hisse senetlerinin% 70 oranında% 80'lik bir oranla hisse başına 80 dolara ulaştığını görebildi. Barron'un da belirttiği gibi Evercore ISI analisti Amit Daryanani'ye. Bu, bugün 200 milyar doların biraz altında olan şirketin piyasa değerine 140 milyar dolar ekleyebilir.
Daryanani, ağ şirketlerinin hisselerini daha iyi performans göstermesi gereken birkaç “yukarı kaldıraç” ı vurgulayan yeni bir not yazdı. Analist, "Büyüyen ve kârlı bir ürün pazarında şirketin konumu, artan yazılım / hizmet karması, birleşme ve devralma kuyruğu ve uygun bir hissedar geri dönüş profili göz önüne alındığında CSCO'nun sahip olunması gereken cazip bir varlık olduğunu düşünüyoruz" dedi.
Cisco Vardiyalı Odak
Daryanani, Cisco'nun donanımdan yazılım tabanlı bir modele geçişi ve siber güvenlik ve uygulamalar gibi pazarın yeni yüksek büyüme sektörlerine odaklanması konusunda iyimser. Cisco'nun çekirdek ağ segmentine gelince, Evercore analisti düşük ila orta tek haneli rakamlarda büyümeyi yüzde bazında tahmin ediyor.
“Hisse senedi, özellikle tekrar eden gelirlerin karışımı arttıkça ve sağlam kaldıkça sürekli genişleme için konumlandırılmalıdır” dedi. Temel dava senaryosu 60 dolarlık bir fiyat hedefi için olsa da, Daryanani, çok yıllı olarak hisse başına 80 dolardan fazla bir uzun vadeli yukarı yönlü potansiyel olduğunu söylüyor.
Daryanani, Cisco'nun daha yüksek büyüme ve daha yüksek marjlı işlere yönelik yeniden yapılanmaya devam etmesiyle yatırımcıların bir kurumsal değer / serbest nakit akışı temelinde hisse senedine değer verme istekliliği konusunda iyimser. Yetkili, “Cisco hisse senetlerinin 20x EV / FCF ile işlem yapabileceğini varsayarsak, 80 $ daha uzun vadeli bir yol görüyoruz” diye ekledi.
Piper Jaffray analisti James Fish, başka bir Barron'un raporuna göre, Cisco için altyapı hesaplamasının hisse senedi için daha yüksek bir değerleme gerektirdiğini yazarak bu düşünceyi tekrarladı. Ayrıca Cisco için Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (NOW) ve Akamai Inc. (AKAM) gibi hedeflere bakarak bazı "fil büyüklüğünde anlaşmalar" bekliyor.
Sıradaki ne
Emin olmak için, rüzgarlar hala Cisco'nun stoku için bir risk oluşturmaktadır. Özellikle, ticaret savaşlarının yaklaşmakta olan tehdidi, teknoloji titanının hisse fiyatı ve piyasa değeri üzerinde etkili olabilir. Ağustos ayında, Cisco'nun üçüncü çeyrekte% 2'lik büyümeye yönelik hayal kırıklığı yaratan gelir tahmini, Wall Street Journal'a göre Çin'deki işinde “hızlı bir düşüşe” bağlandı.
