Varlıkların geri dönüşü, bir şirketin varlıklarından ne kadar kar elde edebileceğini sağlayan bir kârlılık oranıdır. Başka bir deyişle, varlıkların getirisi (ROA), bir şirketin yönetiminin ekonomik kaynaklarından veya bilançolarındaki varlıklardan kazanç sağlamada ne kadar etkili olduğunu ölçer. ROA bir yüzde olarak gösterilir ve sayı ne kadar yüksek olursa, bir şirketin yönetimi kâr üretmek için bilançosunu yönetmede o kadar verimli olur.
Aktif Getirisinin Hesaplanması (ROA)
Ortalama toplam varlıklar ROA'nın hesaplanmasında kullanılır, çünkü bir şirketin varlık toplamı, araç, arazi veya ekipman alımı veya satımı, envanter değişiklikleri veya mevsimsel satış dalgalanmaları nedeniyle zaman içinde değişebilir. Sonuç olarak, söz konusu dönemin ortalama toplam varlıklarının hesaplanması, bir döneme ait toplam varlıklardan daha doğrudur. Bir şirketin toplam aktifleri bilançoda kolayca bulunabilir.
ROA'nın formülü:
ROA = Ortalama Toplam VarlıklarNet Geliri
Net kar veya net gelir gelir tablosunun altında bulunan pay olarak pay kullanılmıştır. Net gelir, üretim, genel gider, operasyonlar, idareler, borç servisi, vergiler, amortisman ve amortisman için yapılan tüm giderlerin yanı sıra davalar veya büyüklük gibi olağandışı olaylar için bir kerelik giderlerin muhasebeleştirilmesinden sonra kalan toplam gelir miktarıdır. alımları.
Net kâr ayrıca yatırım gelirleri veya ekipman veya diğer varlıkların satışı için bir defalık ödemeler gibi doğrudan birincil işlemlerle ilgili olmayan ek gelirleri de hesaba katar.
ROA ve ROE, Kurumsal Sağlığın Net Resmini Verir
ROA Örneği
Exxon Mobil Corporation (XOM)
Aşağıda Exxon'un 2017 ve 2016 toplam varlıklarını gösteren mavi renkteki 10K bilançosunun bilançosu bulunmaktadır. İkisi arasındaki farklara ve bunun ROA'yı nasıl etkileyeceğine dikkat edin.
2017 için toplam varlıklar 349 milyar $ (yuvarlanmış) 2016 için toplam varlıklar 330 milyar $ (yuvarlanmış)
Aşağıda, 10K beyanlarına göre Exxon için 2017 gelir tablosu:
Exxon, 2017 için 19.7 milyar $ net gelir bildirdiExxon'un ROA = 339.5 Milyar $ 19.7 Milyar =% 5.8 Bu, varlıklardaki her dolar için
Exxon'un ROA'sı, aynı sektördeki diğer şirketlere kıyasla daha anlamlı.
Karşılaştırılabilir şirketler için 2017 ROA'ları şunlardır:
Chevron Corporation (CVX) ROA =% 3, 57
Exxon'un ROA'sını sektördeki meslektaşlarıyla karşılaştırarak, Exxon'un 2017'de Chevron veya BP'den dolar başına varlık başına daha fazla kar ürettiğini görüyoruz.
Yatırımcılara ROA'nın Anlamı
Bir şirketin ROA'sının hesaplanması, bir şirketin birden çok çeyrek ve yıl boyunca karlılığını karşılaştırmanın yanı sıra benzer şirketlerle karşılaştırmada yardımcı olabilir. Ancak, benzer büyüklük ve sektördeki şirketleri karşılaştırmak önemlidir.
Örneğin, bankalar defterlerinde kredi, nakit ve yatırım şeklinde çok sayıda toplam varlığa sahip olma eğilimindedir. Büyük bir bankanın diğer sektörlerdeki şirketlere benzer net bir gelir sağlarken kolayca 2 trilyon doların üzerinde varlığı olabilir. Her ne kadar bankanın net geliri veya karı alakasız bir şirkete benzese de ve bankanın yüksek kaliteli varlıkları olsa da, bankanın yatırım getirisi daha düşük olacaktır. Toplam varlıkların daha büyük bir kısmı net gelire bölünerek banka için daha düşük bir ROA yaratılmalıdır.
Benzer şekilde, otomobil üretimi büyük tesisler ve özel ekipman gerektirir. Çevrimiçi olarak indirilebilir programlar satan kazançlı bir yazılım şirketi aynı net karları üretebilir, ancak daha fazla ağırlığa sahip olan muadillerinden önemli ölçüde daha yüksek bir ROA'ya sahip olabilir. Bu metriği işletmeler arasındaki verimliliği karşılaştırmak için kullanırken, rakamları karşılaştırmak yerine belirli bir sektörde ne tür varlıkların çalışması gerektiğini hesaba katmak önemlidir.