S&P 500'de geçen hafta% 5 dalan ve bir önceki hafta% 5 artış gösteren vahşi dalgalanmalar, yatırımcıların yıl boyunca buharlaşmasını izlerken yatırımcıları sarstı. Bunu göz önünde bulundurarak, Goldman Sachs S&P 500 Endeksinde (SPX) "riske göre düzeltilmiş en yüksek getirilere sahip" 50 kalite hisse senedi belirledi. Yüksek Keskinlik Oranı stok sepeti dediklerini tartışan Goldman, "Ortanca seçmenin, sadece mütevazı bir şekilde daha yüksek volatiliteye sahip medyan S&P 500 hissesi olarak geri dönüşü 2 kat artırması bekleniyor." "Esnek analist fiyat hedefleri, şirketlerin temellerine olan güveni yansıtmaktadır."
Wall Street'te yaygın olarak kullanılan Sharpe oranı, Nobel ödülü sahibi William F. Sharpe tarafından geliştirildi ve yatırımcıların riske kıyasla bir yatırımın geri dönüşünü anlamalarına yardımcı olmak için kullanılıyor. Bu oran, birim oynaklık başına risksiz oranın veya toplam riskin üzerinde kazanılan ortalama getiridir.
Goldman'ın bu gruptaki 50 hisse senedi arasında, beklenen en yüksek Sharpe Oranlarına veya geleceğe yönelik riske göre ayarlanmış getirilere sahip sekiz şirketi vurguluyoruz. Bu stoklar, giyim perakendeciliği, petrol arama, petrol hizmetleri, biyoteknoloji ve inşaat mühendisliği gibi çok çeşitli sektörlerde bulunmaktadır. Bunlar Michael Kors Holdings Ltd. (KORS), Nektar Therapeutics (NKTR), Newfield Exploration Co. (NFX), News Corp. (NWSA), Schlumberger NV (SLB), Halliburton Co. (HAL), Fluor Corp. (FLR)) ve Quanta Services Inc. (PWR), Goldman'ın en son ABD Haftalık Başlama Raporu'na göre.
Yatırımcılar İçin Önemi
Goldman, sepetinin altı aylık dönemlerin çoğunda piyasadan önemli ölçüde daha iyi performans gösterdiğini söyledi. "Taktik yatırımcılar için yeniden dengelenmiş Yüksek Keskinlik Oranı sepetimiz (GSTHSHRP) kaliteli bir katman içeren bir değer ekranını temsil ediyor. Sepet S&P 500'ü 10 pp YTD geride bıraktı ancak 1999'dan bu yana 6 aylık dönemlerin% 68'inde daha iyi performans gösterdi."
Kaliteli hisse senetlerini güçlü bilanço (düşük borç), satış ve karda istikrarlı büyüme ve düşük hisse fiyat düşüşleri eğilimi olarak tanımlar. Goldman'ın yukarıda listelenen sekiz hisse senedinin gelecekteki getirisi, uzlaşma fiyatı hedeflerine dayanmaktadır:
Michael Kors, % 57
Nektar Terapötikleri, % 113
Newfield Keşfi, % 107
News Corp., % 25
Schlumberger, % 57
Halliburton, % 62
Flor, % 56
Quanta Hizmetleri, % 40
Bu grubun ötesine bakıldığında Goldman, genel olarak, "2019'da yüksek risk verildiğinde yatırımcıların kendi 'kalitesini' öneriyoruz." Sebepler arasında: "2019'a baktığımızda, riske uyarlanmış düşük ABD hisse senedi getirilerinin devam etmesini bekliyoruz." Goldman, S&P 500'ün 2019'da hala sağlam kazanımlar elde etmesini beklerken, firma, pazarın ekonomik büyüme beklentilerinden daha düşük beklentilerde fiyatlandığını kaydediyor.
İleriye bakmak
Goldman'ın tavsiyelerine uyan yatırımcıların güçlü midelere ihtiyacı olabilir. Yukarıda listelenen hisse senetlerinin tümü 2018'de şimdiye kadar bir bütün olarak S&P 500'den önemli ölçüde düştü ve yılbaşından bugüne negatif getiri% 17 ila% 47 arasında değişti. Nitekim Goldman, genel olarak, bu sepetteki hisse senetlerinin "önemli fiyat düşüşleri yaşama" eğiliminde olduğunu belirtiyor. Servetlerinde beklenen dönüşün ne zaman gerçekleştiği veya gerçekleştiği belirsizdir. Piyasa genel bir düşüş trendinde kalırsa, bu hisse senetlerinin gelgit karşısında yüzmesi zor, hatta imkansız olmayabilir.