Başlıca Hareketler
Kazanç sezonu bugün JPMorgan Chase & Co. (JPM) ve Wells Fargo & Company (WFC) olmak üzere iki önemli finans kuruluşundan duyurularla başladı ve tepkiler farklı olamazdı.
JPMorgan hisse senedi 2019'da en yüksek seviyesinden açılan açılış çanasında yükseldi ve gün boyunca yükselmeye devam ederek 111.21 $ 'dan kapandı. Öte yandan Wells Fargo hisseleri erken işlemlerde yükselmeye çalıştı ancak günü 46.49 $ 'a kapatmak için kilit desteğin altında 47.50 $' a düştü.
Peki fark neydi? Her iki şirket de kazanç beklentilerini aştı - JPMorgan, fikir birliği tahminini hisse başına 0, 30 dolar ile 0, 35 dolar ve Wells Fargo fikir birliği tahminini 1, 10 dolar ile hisse başına 0, 10 dolar. Ancak, kazançlar geriye dönük rakamlardır. Bu rakamlar önemli olmakla birlikte, yatırımcılar şirketin gelecekte ne yapacağına, geçmişte olduğundan daha fazla önem verme eğilimindedir.
Bu nedenle Wells Fargo CFO'su John Shrewsberry'nin bankanın net faiz geliri için aşağı yönlü yönlendirmesi çok hayal kırıklığı yarattı. Yatırımcılar, bankanın 2019 için% 2'lik bir daralma ile% 2'lik büyüme arasında bir yerde net faiz geliri tahmin etmesini bekliyordu. Bunun yerine, Shrewsberry bankanın% 2 ile% 5 arasında bir daralma beklediğini söyledi. Düzgün bir getiri eğrisi ve yeni müşteriler çekmek için birbirleriyle rekabet eden bankalar tarafından yönlendirilen artan mevduat oranları, öncelikle beklenen daralma için suçlanıyor.
Yatırımcılar, beklenen bir daralma haberine Wells Fargo'nun hisselerini satarak tepki gösterdi. Öte yandan JPMorgan, tüketici ve toplum bankacılığı numaralarının gücüyle yeni yatırımcıları cezbetmeyi başardı ve yatırım bankası kârlarında bir toparlanma yaşadı. JPMorgan alımındaki artış, hisse senedini yıl sonunda ayı piyasası geri çekilmesinden önce Kasım ve Aralık 2018 başında kurmuş olduğu 112 dolarlık direnç seviyesine kadar geri çekti.
Wells Fargo bugün daha yükseğe çıkamasa da, JPMorgan'ın gücü, gelecek hafta kazançlarını raporlayacak olan finans sektöründeki geri kalan büyük bankalar için iyi bir işaret. Benzer güçlü rakamlar raporlarlarsa, S&P 500 bu kazanç sezonunda tüm zamanların en yüksek seviyesine meydan okuma şansına sahip olabilir.
S&P 500
S&P 500, erken ticarette 2.910.54'e tırmanarak 2019 için yeni bir zirve kurdu, ancak bundan sonra çok fazla bir şey yapmadı ve hafifçe 2.907.41'lik bir fiyata geri çekildi. Yukarı doğru büyük bir hareket olmasa da, endeksin yavaşça yükselmeye devam edecek kadar esnek olması, trader'ların portföylerinin özsermaye bölümüne hala dikkatli bir şekilde katkıda bulunduklarının olumlu bir işaretidir.
Ancak, bugün Wall Street'teki hepsi gül değildi. Anthem, Inc. (ANTM)% 8, 48 düşerken ve UnitedHealth Group Incorporated (UNH) 10 yıl içinde en büyük iki günlük satışının bir parçası olan% 5, 18 oranında düşüşle bugün Bernie Sanders'ın ardından düşüş gösterdi "Herkes için Medicare" planının açıklanması.
Netflix, Inc.'in (NFLX) hisseleri, Walt Disney Company'nin (DIS) kendi yayın video hizmeti olan Disney + 'yı aylık sadece 6, 99 $ fiyatla piyasaya süreceği duyurusuna% 4, 49 oranında düştü. Bu, aylık hizmetinin fiyatını sürekli olarak artıran Netflix için büyük bir tehdit olabilir.
:
Şirketlerin Kazanç Sezonunda Kullandığı 5 Numara
Banka için Hangi Net Faiz Marjı Tipiktir?
Portföyünüz Fazla Kilolu mu?
Risk Göstergeleri - VIX
CBOE Volatilite Endeksi (VIX), Wall Street'e bugünlerde en düşük seviyesinden kapandığı için yükseliş eğilimi gösteren yükseliş hissini doğruladı: 12.0. Bu, yatırımcıların boğa hisse senedi pozisyonlarına ekledikleri için hala biraz temkinli olmalarına rağmen, portföylerini S&P 500'de koruyucu koyma seçenekleriyle sigortalama konusunda dikkatli olmadıklarına dair mükemmel bir işaret.
Tipik olarak, yatırımcılar, temelde duran varlık bir fiyat düşüşü yaşarsa değerde artış olan daha fazla satış opsiyonu satın alırlar. Öyle yapıyorlar ki, kotasyonların değerindeki artışın özkaynaklarında karşılaşabilecekleri kayıpların bir kısmını telafi edeceğini umuyoruz.
Put opsiyonlarına olan talepteki bu artış, hem fiyatın hem de zımni volatilite seviyelerinin yükselmesine neden oluyor. Bu, VIX'in - S&P 500 satış ve arama seçeneklerine dayanan zımni bir volatilite endeksi - daha da yükselmesine neden olur.
Diğer taraftan, yatırımcılar S&P 500'ün daha aşağı hareket etmesinden endişe etmiyorsa, endekse daha az koyma seçeneği satın alma eğilimindedir. Talepte görülen bu düşüş genellikle, hem fiyat hem de zımni volatilite seviyelerini düşürür. Sonuç olarak, VIX de aşağı iner.
VIX'in 3 Ekim 2018'den bu yana en düşük seviyesinde yer alması, yatırımcıların bunun ABD hisse senedi piyasası için yükseliş kazançları olabileceğine inandıkları cesaret verici bir işaret.
:
Portföyünüzde VIX ETF Nasıl Kullanılır
VIX: Kâr ve Riskten Korunma için 'Belirsizlik Endeksini' Kullanma
Zımni Oynaklık: Düşük Al ve Yüksek Al
Bottom Line - Sadece Açılış Salvo
Wall Street'teki bugünkü fiyat hareketinin bize büyük bir kazanç sezonu garanti ettiğini düşünmek cazip gelse de, bu iddiayı yapmak için çok erken. JPMorgan ve Wells Fargo'nun bugünkü yükseliş kazançları, bir aylık süreçte sadece açılış salvo'ydu. İleride daha fazla oynaklık olup olmadığına dikkat edin.