Hisse senetleri Aralık 2018'deki düşük seviyelerinden keskin bir şekilde yükseldi ve birçok yatırımcı hisse senetlerindeki kazançlar için en iyi fırsatların artık geride olup olmadığını merak ediyor. Bu arada, Goldman Sachs'ın ABD hisse senedi stratejisi uzmanı David Kostin, 2Q 2019'da, şu sekiz dahil olmak üzere güçlü beklentileri olan 30 hisse senedi sepeti üretmek için birden fazla ekran uyguladı: Amgen Inc. (AMGN), Facebook Inc. (FB), PayPal Holdings Inc. (PYPL), Foot Locker Inc. (FL), AT&T Inc. (T), Texas Instruments Inc. (TXN), VeriSign Inc. (VRSN) ve The Western Union Co. (WU).
Piyasa Suları Dalgalı Olunca Satın Alınacak 8 Hisse
(YTD 2 Nisan 2019'da Kazanıyor)
- Facebook, 34% VeriSign, % 26 PayPal, % 24 Ayak Dolabı, % 22 Texas Instruments, % 21 AT&T, % 14 Western Union, % 13 Amgen, % 0 Median S&P 500 hisse senedi, 17%
Yatırımcıların Önemi
Kostin ekibi, S&P 500 Endeksinde (SPX) Goldman'ın şu anda özellikle zamanında olduğuna inandığı dört tematik sepetten en az ikisinde yer alan hisse senetlerini aradı: düşük işletme kaldıracı, düşük işgücü maliyeti, temettü büyümesi ve yüksek gelir artışı. Bu sepetlerin her biri, aşağıda detaylandırıldığı gibi 2019'da S&P 500'den daha iyi performans gösterdi.
Goldman Bu 4 Sepetten Seçti
(YTD 4 Nisan 2019'da Kazanıyor)
- Yüksek Gelir Büyüme Sepeti, % 20 Düşük İşletme Kaldıraç Sepeti, % 18 Düşük İşgücü Maliyeti Sepeti, % 17 Temettü Büyüme Sepeti, % 16 S&P 500, 15%
Goldman bir önceki raporda, "Yavaşlayan bir ekonomiden satışların sürüklenmesi, gelir yüzdesi olarak daha yüksek değişken maliyetler nedeniyle daha istikrarlı marjları olması nedeniyle düşük işletme kaldıraç stokları için daha az olacaktır." Öte yandan, ücretler hızla yükseliyor, genel enflasyon, hızlı iş büyümesi ve 50 yılın en düşük seviyesindeki işsizlik oranı, Goldman'ı düşük işçilik maliyetlerine sahip hisse senetleri önermeye yönlendiriyor. Hemen aşağıdaki bölümlerde, yukarıda belirtilen sekiz hisse senedinin hangi sepetlerde bulunduğu belirtilmektedir.
Düşük Çalışma Kaldıraçları: Facebook, Texas Instruments, VeriSign, Amgen.
Düşük İşçilik Maliyeti: Facebook, Texas Instruments, VeriSign, AT&T, Western Union, Ayak Dolabı, PayPal.
Temettü Büyümesi: Texas Instruments, Amgen, AT&T, Western Union, Ayak Dolabı.
Yüksek Gelir Artışı: Facebook, PayPal.
Amgen, son subpar performansının Goldman'ın ileriye dönük 30 sepetindeki bir stoğu hariç tutmadığı gerçeğini temsil ediyor. Aslında, 30'undan 16'sı YTD 2019 getirilerini medyan S&P stokunun altında üretti ve bunların dördü aşağı YILBAŞINDAN BU YANA.
Yukarıda belirtildiği gibi, bu biyoteknoloji şirketi Goldman'ın düşük işletme kaldıracı (medyan S&P 500 hisse senedi için% 2.0'a karşılık% 2.6) ve temettü büyüme sepetleri (2018'den 2020'ye kadar yıllık büyüme oranının% 10'u tahmin edilirken, S&P için% 6'ya tahmin edilmektedir. 500 medyan stok). Amgen'in% 3.0'lık temettü getirisi S&P 500 için% 2.0 medyanı geçiyor.
Amgen düşük işgücü maliyeti sepeti için kesinti yapmamasına rağmen, satışların yüzdesi olarak zımni işçilik maliyetleri hala S&P 500 medyanının altında, % 12'ye karşı% 14'tür. Hisse senedi için en büyük zayıf nokta, konsensüs tahminlerinin 2019'da satışlarda% 4 ve EPS'de% 5'lik düşüşlere işaret etmesidir. Bununla birlikte, şirketin migren baş ağrıları için bir ilaçta yıllık satışlar oluşturabilecek potansiyel bir gişe canavarı var. MarketWatch tarafından belirtilen RBC Capital Markets tarafından yapılan araştırma başına 3, 5 milyar dolar.
İleriye bakmak
S&P 500'deki son dalgalanma, bazı gözlemcilerin uyardığı gibi tehlikeli bir spekülatif balonu temsil ediyorsa, en güçlü stoklar bile patladığında bayılmaya bağlıdır.