Satış yapmak, bir komisyoncunun aracılık firması tarafından tutulan veya sunulmayan menkul kıymetleri satın almasını istemesidir. Aracı kurumlar genellikle aracıları tarafından firmanın müşterilerine sunulabilecek onaylanmış ürün listelerine sahiptir. Onaylanan bu ürünler genellikle durum tespiti yapılmış ve firmanın tarama personeli tarafından katı ürünler olarak tanımlanmıştır. Bir broker firmanın onaylanmış ürünler listesinden satış yaptığında, durum tespiti henüz tamamlanmamış bir şey satma riski taşır. Genel bir kural olarak, bu tür faaliyetler menkul kıymetler düzenlemelerinin ihlalidir.
Satışları Parçalamak
Satış yapmak, bir broker firması tarafından sunulan ürünlerin bir parçası olmayan yatırımlar sattığında gerçekleşir. Bazen bir komisyoncu bunu yapabilir çünkü müşteri henüz broker firması tarafından onaylanmamış bir ürün satın almak ister. Komisyoncu komisyon kazanmak istiyor, bu yüzden kuralları ihlal ediyorlar. Bu genellikle söz konusu yatırımlar özel yerleşimler veya diğer kamu dışı yatırımlar olduğunda ortaya çıkabilir. Genellikle satış yapmak menkul kıymetler düzenlemelerinin ihlalidir.
Dışarıda Satış Örneği
Örneğin Bert, Bert's Brokerage'da bir broker. Ernie, Bert'in müşterisidir. Ernie, borsalarda işlem görmeyen özel bir şirket olan XYZ şirketinin hisselerini satın almak istiyor. Özel yerleşimlerin üzerine yazan ve dağıtan bir ajans aracılığıyla doğrudan stok teklif ediyorlar. Ne yazık ki, Bert'in aracılığı XYZ şirketi için gerekli özeni göstermedi, bu nedenle özel stokları satış için onaylanmış ürünler listesinde değil. Ancak Bert, XYZ şirket hisselerinin bu satışı ile ilgili komisyonu kazanmak istiyor, bu nedenle Bert, Bert's Brokerage'dan "satıyor" ve işlemi tamamlıyor.