Tarihsel Getiriler Nelerdir?
Geçmiş getiriler genellikle bir güvenlik veya dizinin geçmiş performansıyla ilişkilidir. Analistler, gelecekteki getirileri tahmin etmeye veya bir menkul kıymetin tüketici talebindeki düşüş gibi belirli bir duruma nasıl tepki verebileceğini tahmin etmeye çalışırken geçmiş getiri verilerini inceler. Tarihsel getiriler, gelecekteki veri noktalarının standart sapmalar açısından nereye düşebileceğini tahmin ederken de yararlı olabilir.
Tarihsel Getirilerin Açıklaması
Tarihsel verilere bakmak, bir menkul kıymetin veya piyasanın düzenli ekonomik döngülerden ani dünya olaylarına kadar çeşitli değişkenlere nasıl tepki verdiğine dair bir fikir verebilir. Tarihsel getirileri yorumlamak isteyen yatırımcılar bir uyarıyı akılda tutmalıdır: geleceğin geçmiş gibi olacağını varsayamazsınız. Geçmişteki getiri verileri büyüdükçe, gelecekteki getirileri tahmin ederken daha az kullanışlı olma olasılığı daha yüksektir.
Geleneksel temel analiz yöntemlerinin aksine, teknik analiz, fiyat ve hacim başta olmak üzere geçmiş piyasa verilerinin incelenmesi yoluyla fiyatların yönünü tahmin etmek için kullanılan bir analiz yöntemidir. Burada, tarihsel getiriler genellikle mevcut finansal ve ekonomik koşullarla uyumlu olabilecek eğilimler veya modeller için analiz edilir. Teknik analistler, potansiyel piyasa sonuçlarının geçmiş modelleri takip edebileceğine inanıyor. Dolayısıyla, tarihsel getiri eğilimlerinin incelenmesinden elde edilen gizli değer vardır.
Gerçekte, sonuçlar karışıktır. Dinamik ve sürekli gelişen bir sistem olarak, pazarlar ve ekonomiler zaman zaman tekrar eder, ancak geçmişte olanların gelecekte ne zaman olacağını tahmin etmek çok zordur. Bu nedenle, ifadeyi belirgin bir şekilde içermeyen finansal literatür bulmakta zorlanırsınız: geçmiş sonuçlar gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Ancak öfori ve iyimserlik hakimdir ve yatırımcılar ve danışmanları tarihsel getirilere yanlış olması gerektiğinden daha fazla ağırlık vermektedir.
Geçmiş getiriler kullanılırken, büyük harfli senetler küçük harfli senetlerden daha düzenli modeller sergileyebilir. Bunun nedeni büyük kefaletli menkul kıymetlerin küçük kepli hisse senetlerinden daha fazla likiditeye sahip olmasıdır.