Ağırlıklı ortalama piyasa değeri, endeksin kurucu hisse senetlerinin piyasa değerine dayanan bir tür borsa endeksi inşaatı anlamına gelir. Büyük şirketler bu nedenle bir endeksin küçük sermayeli hisse senetlerinden daha büyük bir bölümünü açıklayacaktır. Bu, bir endeksin hareketinin küçük bir stok setine bağlı olacağı anlamına gelir.
En iyi bilinen piyasa değeri ağırlık endeksi, piyasa değerinin en büyük 500 varlığını izleyen S&P 500'dür. İlk dört işletme tüm endeksin% 10'undan fazlasını birleştirmektedir. Bunlara Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) ve Facebook (FB) dahildir. S&P 500, geniş pazarın sağlığının ölçüsü ve performans için bir ölçüt olarak kabul edilir.
Ağırlıklı Ortalama Piyasa Değerinin Dağılımı
Ağırlıklı ortalama piyasa değeri, mevcut piyasa fiyatının ödenmemiş hisse sayısı ile çarpılması ve daha sonra ağırlıklandırmanın belirlenmesine yönelik bir ortalama alınarak belirlenir. Örneğin, bir şirketin piyasa değeri 1 milyon $ ve endeksteki tüm hisse senetlerinin piyasa değeri 100 milyon $ ise, şirket endeksin% 1'ini temsil edecektir. Morningstar, metriği bir fondaki hisse senetlerinin piyasa değerinin geometrik bir ortalamasını alarak hesaplarken, diğer sağlayıcılar aritmetik bir ortalama kullanır.
Bazı yatırımcılar, ağırlıklı ortalama piyasa değerinin, piyasaların fiili davranışını yansıttığı için varlık dağılımı için en uygun yöntem olduğuna inanmaktadır. Bu şekilde, daha büyük şirketler de S&P 500'de olduğu gibi endeks üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olma eğilimindedir. Bu, büyüyen şirketlerin endekse kabul edildiği ve küçülen şirketlerin dışlandığı bir doğal yeniden dengeleme mekanizmasına yol açmaktadır. Yatırımcılar ayrıca, metodolojinin daha az riske neden olduğuna inanıyor çünkü fonun büyük bir kısmı istikrarlı şirketlere tahsis ediliyor.
Ancak stratejide bazı sınırlamalar var. Küçük sermayeli hisse senetleri, tarihin çoğunda olduğu gibi daha büyük olanlardan daha iyi performans gösterdiğinde, endeks yatırımcılarının yüksek getiriler elde etmeleri için daha az fırsat vardır. Bu arada, S&P 500 gibi piyasa değeri ağırlıklı endeksler çeşitlendirme görünümü veriyor, ancak birkaç hisse senedinin hareketin daha büyük bir bölümünü dikte ediyor. Bu, boğa ve ayı piyasalarında etkili piyasa hipotezinin tuttuğu büyük bir bahistir.
Ağırlıklı Ortalama Piyasa Değeri Alternatifleri
Alternatif varlık tahsisi yöntemleri arasında fiyat ağırlığı ve daha fazlası arasında eşit piyasa değeri ağırlığı yer alır. Fiyat ağırlıklı bir endeksin holdingleri, birkaç hisse senedi fiyatının basit bir matematiksel ortalaması ile belirlenir. Dow Jones Sanayi Ortalaması, belki de fiyat ağırlıklandırması kullanan en iyi bilinen endekstir.
Buna karşılık, eşit ağırlıklı bir endeks bir portföydeki veya fondaki her hisse için aynı ağırlığı verir. Örneğin, S&P Eşit Ağırlık Endeksi, popüler piyasa değeri ağırlıklı S&P 500'ün eşit ağırlıklı versiyonudur.
![Ağırlıklı ortalama piyasa değeri nedir? Ağırlıklı ortalama piyasa değeri nedir?](https://img.icotokenfund.com/img/growth-stocks/179/weighted-average-market-capitalization.jpg)