Riskten korunma fonu getirileri yılın ilk yarısında daha geniş pazarı geride bırakırken, en popüler hisse senetleri arasındaki oynaklık, yükselen boğa piyasasında düşük net kaldıraç ve konsantre kısa pozisyonların felaket bahisleri bu eğilimi tersine çevirdi. Strateji Araştırma raporu.
Pazartesi günü yayınlanan Goldman Sachs'ın üç aylık Hedge Fund Trend Monitor, üçüncü çeyreğin başında 2, 3 trilyon $ brüt özkaynak pozisyonu ile 830 hedge fonun varlığını analiz etti. Raporda, ortalama hisse senedi riskten korunma fonunun S&P 500'ün aynı dönemdeki% 8 getirisine kıyasla 17 Ağustos'a kadar yıllık% 1 (YTD) düştüğü belirtildi. Goldman's Hedge Fund En popüler uzun pozisyonların VIP sepeti da daha geniş pazarı% 1 oranında geride bıraktı.
Hedge Fonlarının% 28'i FB3'ün 3. Çeyreğine Sahip
Raporun örneğindeki tüm riskten korunma fonlarının yaklaşık% 28'i sosyal medya devi Facebook Inc.'in (FB) hisselerine sahipti; ancak bu, FB'nin hayal kırıklığı yaratan kazanç sonuçlarından önceydi. Teknoloji devi Q3'e en popüler riskten korunma fonu stoku olarak girdi ve yaklaşık 100 riskten korunma fonu için ilk 10 portföy konumunda yer aldı. Facebook'un Temmuz sonunda% 19 düşmesi, sahip olduğu fonlar arasında Facebook'un ortalama portföy ağırlığının% 4 olduğunu göz önünde bulundurarak, hedge fon getirilerine girdi.
Güçlü getiri kaydeden hisse senetlerine yönelik konsantre kısa bahisler de riskten korunma fonları üzerinde yoğunlaşmıştır. Goldman, Russell 3000'de piyasa değeri 1 milyar doların üzerinde olan ve hisse senedinin payı olarak en yüksek kısa faiz oranına sahip 50 hisse senedinin% 21'lik bir YTD getirisini sağlamak için S&P 500'ün kazanımlarını üçe katladığını belirtti.
Raporda ayrıca, finansal riskten korunma fonları bilgi teknolojisindeki en büyük net ağırlıklarını korumaya devam ederken, en büyük net eğimlerinin artık sağlık hizmetlerine yönelik olduğu sonucuna varıldı. Bu eğilim, BT sektöründeki son oynaklık, birleşme ve devralma faaliyetleri ve son aylarda sağlık stoklarını kaldıran ve riskten korunma fonu aşırı yüklerini ödüllendiren politika endişelerinin hafifletilmesiyle ilişkilendirildi.