Değerlere dayalı veya etik yatırım olarak da bilinen sosyal sorumluluk sahibi yatırım (SRI), menkul kıymetler ve yatırım analizi bağlamında hem olumlu hem de olumsuz sosyal ve çevresel faktörleri göz önünde bulunduran bir yatırım sürecidir. Sosyal yatırım yöneticileri, yatırım kararlarını vermek için genellikle sosyal ve çevresel analizleri geleneksel nicel menkul kıymet analizleriyle birlikte kullanırlar., bu yatırım sürecini ele alacağız ve portföyünüz için sosyal olarak sorumlu yatırımların neler yapabileceğini göstereceğiz.
Dini ve Siyasi Kökler
SRI'nin kuruluşu dini hukukta yatmaktadır. Bu, en azından Yahudi hukukunun etik değerlere göre nasıl yatırım yapılacağı konusunda direktiflere sahip olduğu İncil dönemlerine kadar uzanan bir ahlak ve para birleşimi olarak başladı. Daha yakın zamanlarda ABD'de Quakers, insan eşitliği ve şiddetsizlik konusundaki inançlarına dayanarak sosyal sorumluluk sahibi yatırımlar yaptılar.
Genel olarak, dini yatırımcılar bağımlılık yapıcı maddeler ve davranışlarla uğraşan şirketlere yatırım yapmaktan kaçınmak istediler: alkol, tütün ve kumar. Bazı dinler silah üreten şirketlerden de kaçınmak istiyordu. Her ne kadar din tarafından yönlendirilen sosyal olarak sorumlu birçok yatırımcı olsa da, SRI ile uyumlu diğer birçok yatırımcı paralarını çevreye odaklanmış bir şekilde yatırmaktadır. Son zamanlarda, temiz teknoloji yatırımcıları (veya yeşil yatırımcılar), insanlar ve çevre arasındaki etkileşimi dengeleyen temiz enerjiye veya diğer teknolojilere dahil olan şirketleri ararken SRI arenasına taşındı.
SRI'da tamamen dini veya inanca dayalı odaklanmış bir yatırım yaklaşımından daha geniş bir perspektife geçiş, 1970'lerde ve 1980'lerde Güney Afrika'daki elden çıkarma hareketiyle hızlı bir başlangıç yaptı. Bu durumda, yatırımcılar Güney Afrika'nın Apartheid politikasından yararlanan şirketlerde pozisyon almak istemiyorlardı.
Yeşil Ol, Adamım
1960'lı yılların çiçek çocuğundan yeni milenyumun yeşil politikacılarına kadar, çevre bilincinde bir artış, SRI'ların geniş bir yatırımcı grubuna artan çekiciliğinde önemli bir rol oynamıştır.
Şirketlerde aranacak uygun değerleri neyin oluşturduğuna dair birçok farklı bakış açısı olduğundan, SRI'nin evrensel bir tanımını yapmak zordur. Bazı yatırımcılar için sosyal sorumluluk sahibi olmak, alkollü şirketlere yatırım yapmamak anlamına gelir; diğerleri için alkol mükemmel kabul edilebilir. En çok taranan şirketler, tütünle ilgili olan ve neredeyse evrensel olarak zararlı olarak görülen şirketlerdir.
Sosyal açıdan sorumlu taramanın birleştirildiği ilk yatırım fonlarından biri, 1950'den beri birincil işi alkol veya tütün olan şirketlerin stoklarından kaçınan Pioneer Fonu (PIODX) idi. Pazar, o zamandan bu yana genişledi ve 500'den fazla karşılıklı yatırım yapıldı. bir veya daha fazla sosyal veya çevresel kriter kullanarak yatırım yapan fonlar veya borsa yatırım fonları. Dengeli, hisse senetlerine odaklanan, uluslararası menkul kıymetler arayan, tahvillere yatırım yapan, endeksleri takip eden ve para piyasası araçlarına yatırım yapan SRI fonları vardır. (SRI fonları hakkında, bkz. Sosyal Sorumlu Yatırım Fonları, Sosyal (Ir) sorumlu Yatırım Fonları ve "Sosyal sorumluluk sahibi" yatırım fonu nedir? )
Sosyal yatırımcılar finansal getiriyi en üst düzeye çıkarmak ve sosyal faydayı en üst düzeye çıkarmak için beş temel strateji kullanır:
1. Tarama
Bu, hariç tutulacak belirli menkul kıymetleri tanımlamak veya yatırımcıların portföylerine dahil edilmesi gerekenleri sosyal ve / veya çevresel kriterlere göre bulmak için kullanılan filtreleme sürecidir.
2. Olumsuz Tarama
SRI'ların asıl odağı, ister bira ister tütün üreticisi olsun, istenmeyen faaliyetlerde bulunan şirketlere yapılan yatırımlardan kaçınmaktı. Bu negatif ekranlar, belirli menkul kıymetleri sosyal veya çevresel kriterlere dayalı yatırım değerlendirmesinden hariç tutar ve tütün, kumar, alkol veya silah üretimine yatırım yapmayı engelleyebilir.
3. Kaynaştırma / Pozitif Tarama
Kapsayıcı veya olumlu tarama, çevre, çalışan ilişkileri veya çeşitlilik gibi belirli bir alanda güçlü kayıtları olan şirketlere yapılan yatırımları desteklemektedir. Bir sektördeki bireysel şirketleri sosyal ve çevresel gerekçelerle taramak, bireysel firmaların akranlarına göre kayıtlarını vurgular. Bu tarama tekniği negatif tarama sürecinden çıkmıştır. Kaçınma ekranları daha karmaşık hale geldikçe, bazı yatırımcılar, şirketlerden kaçınmak yerine, aktif olarak arama yapabilecekleri ve istenen özelliklere sahip şirketleri dahil edebileceklerini fark etmeye başladılar.
Şirketlerin iş uygulamalarının kapsamlı değerlendirmeleri artık yaygın bir şekilde gerçekleştirilmektedir, böylece şirketler genellikle işletmeler olarak ne kadar sürdürülebilir olduklarını ve yüksek ve olumlu bir sosyal ve çevresel etkiye sahip olup olmadıklarını belirlemek için değerlendirilmektedir.
Pozitif tarama genellikle ipotek veya küçük işletme kredisi gibi alanlarda yetersiz hizmet alan toplulukları desteklemek için kullanılır.
4. Tasfiye
Menkul kıymetlerin elden çıkarılması, belirli yatırımların belirli sosyal veya çevresel kriterlere göre portföyden çıkarılması anlamına gelir. Wall Street'te, her zaman bir şirketin nasıl yönetildiğini beğenmezseniz, bahisinizi satabileceğiniz ve "Wall Street Walk" adı verilen bir araçla devam edebileceğiniz inancı vardır. Bu teoride basit ve zarif görünse de, gerçek şu ki, her zaman bir menkul kıymetin içine veya dışına taşınmakla ilgili işlem maliyetleri vardır. Ayrıca, birçok kurumsal yatırımcı o kadar büyük pozisyonlara sahiptir ki, bunları satmak çok zor ve pahalıdır.
5. Hissedar Aktivizmi
Hissedar aktivizmi, sosyal yatırımcıların kooperatif çabalarının daha sorumlu bir sosyal ve / veya çevresel rotayı yönlendirmek için yönetimden faydalanabileceği inancıyla kurumsal davranışları olumlu yönde etkilemeye çalışır. Bu çabalar, endişe verici konularda kurumsal yönetim ile görüşmelerin yanı sıra vekil kararları vermek ve oy vermek de içerebilir. Yurtdışı işgücü, ayrımcılık, pazarlama uygulamaları ve CEO tazminatı gibi konular, değişikliklerin zaman içinde finansal performansı artıracağı ve hissedarların, müşterilerin, çalışanların, satıcıların ve toplulukların refahını artıracağı inancında sıklıkla sorgulanmaktadır.
Alt çizgi
SRI savunucuları, taramanın, geleneksel finansal analiz tarafından genellikle tanınmayan riskleri olan şirketleri ortadan kaldırmaya yardımcı olduğunu savunuyor. Eleştirmenler, potansiyel yatırımların evrenini azaltan herhangi bir yaklaşımın performanstan ödün vermesine neden olacağı görüşünde. Kuşkusuz tartışma devam edecek, ancak sosyal olarak sorumlu bir şekilde yatırım yapmanın getirilerin azalması anlamına gelmediğine güvenmek için birkaç neden var.
Daha önce Domini 400 Sosyal Endeksi (DSI) olarak bilinen MSCI KLD 400 Sosyal Endeksi'nin kaydı, sosyal sorumluluk sahibi yatırımcıların değerlerini takip etmek için otomatik olarak performanstan ödün vermek zorunda olmadıklarının bir göstergesidir. 1990 yılında oluşturulan DSİ, birden çok sosyal ekrana tabi olan hisse senedi portföyleri için ilk kriter olmuştur. DSİ, Standard & Poor's 500 üzerinde modellenen piyasa değeri ağırlıklı bir endekstir ve taranmamış endeksi kuruluşundan bu yana yıllık bazda geride bırakmıştır.
![Sosyal sorumluluk sahibi yatırımlarla yeşile dönün Sosyal sorumluluk sahibi yatırımlarla yeşile dönün](https://img.icotokenfund.com/img/guide-socially-responsible-investing/246/go-green-with-socially-responsible-investing.jpg)