Bu küreselleşme çağında, birçok finansal kurum için hayatta kalma ve başarının anahtarı, rekabetçi olmalarına ve tüketicilere çeşitli hizmetler sunmalarına izin veren stratejik ortaklıklar geliştirmektir. Finansal hizmetler endüstrisinde birleşme, devralma ve çeşitlendirmenin önündeki ve etkilerinin önündeki engelleri incelerken, bu sektörde hayatta kalmanın anahtarlarını dikkate almak önemlidir:
- Bireysel müşterinin ihtiyaç ve beklentilerini anlama Müşterilerin ihtiyaç ve beklentilerini karşılayacak şekilde uyarlanmış müşteri hizmetleri sunmak
2008 yılında finansal hizmetler sektöründe çok yüksek birleşme ve devralma (M&A) oranları olmuştur. Şimdi finansal hizmetler ortamındaki değişikliklere katkıda bulunan düzenleyici tarihin bazılarına ve bunun yeni peyzaj yatırımcıları için şimdi ne yapması gerektiğine bakalım.
Deregülasyon ile Teşvik Edilen Çeşitlilik Büyük, uluslararası birleşmeler tüm yerli endüstrilerin yapısını etkileme eğiliminde olduğundan, ulusal hükümetler genellikle firmalar arasındaki iç rekabeti azaltmaya yönelik önleme politikaları geliştirir ve uygular. 1980'lerin başlarından itibaren, 1980 tarihli Mevduat Kurumları Serbestleştirme ve Parasal Kontrol Yasası ve Garn-St. 1982 tarihli Germaine Depo Yasası çıkarıldı.
Federal Rezerv'e üye olmayan bankalar üzerinde daha fazla kontrol sağlayarak, bu iki yasa, bankaların çek ve tasarruf kurumlarını (kredi birlikleri, tasarruflar ve krediler ve karşılıklı tasarruf bankaları) kontrol edilebilir mevduatlar sunmasına olanak sağlamak için çalışır. Bu değişiklikler 2008'de ABD finansal hizmet piyasalarının dramatik dönüşümü ve yeniden yapılandırılan oyuncuların yanı sıra yeni oyuncular ve hizmet kanallarının ortaya çıkması için katalizör oldu.
Neredeyse on yıl sonra, 1993'te İkinci Bankacılık Direktifinin uygulanması Avrupa Birliği ülkelerinin piyasalarını serbestleştirdi. 1994 yılında, Avrupa sigorta piyasaları 1994 Üçüncü Nesil Sigorta Direktifi'nin sonucu olarak benzer değişikliklere uğradı. Bu iki direktif, ABD ve Avrupa'nın finansal hizmetler endüstrilerini zorlu rekabet uyumuna sokarak, müşterileri güvence altına almak için güçlü bir küresel karışma yarattı. önceden ulaşılamaz veya dokunulmazdı.
İşletmelerin müşterilerini finansal hizmetler sunmak için interneti kullanabilmeleri de finansal hizmetler alanında ürün odaklı ve coğrafi çeşitliliği etkiledi.
Global Olmak
Asya piyasaları, "Big Bang" finansal reformlarının Japonya'da serbestleşme getirdiği 1996 yılında genişleme hareketine katıldı. O ülkedeki nispeten geniş kapsamlı finansal sistemler, hızla genişleyen ve değişen küresel bir ortamda rekabetçi hale geldi. 1999 yılına gelindiğinde, Japonya ve diğer ülkeler arasındaki döviz işlemlerine ilişkin neredeyse tüm kısıtlamalar kaldırıldı. (Japonya ile ilgili arka plan için bkz . Kayıp On Yıl: Japonya'nın Gayrimenkul Krizi ve Çöküşlerinden Dersler : Asya Krizi .)
Asya finans piyasasındaki değişiklikleri takiben, Birleşik Devletler 1999'daki Gramm-Leach-Bliley Yasası ile sonuçlanan bir dizi deregülasyon aşamasını uygulamaya devam etti. Bu yasa, ABD'de yerleşik finansmanı zorlayan büyük finansal oyuncuların konsolidasyonuna izin verdi. M&A işlemlerinde 2000 yılında toplam 221 milyar $ 'a hizmet veren hizmet şirketleri. Joseph Teplitz, Gary Apanaschik ve Elizabeth Harper Briglia'nın Banka Muhasebesi ve Finansmanı'ndaki 2001 araştırmasına göre, ticaretin serbestleştirilmesi gibi büyüklüklerin genişletilmesi, bankaların çoğunda özelleştirilmesi gelişmekte olan ülkeler ve teknolojik gelişmeler oldukça yaygın bir trend haline gelmiştir. (Daha fazla bilgi için bkz. Devlet Ekonomileri: Kamudan Özel Sektör .)
Deregülasyonun acil etkileri artan rekabet, pazar verimliliği ve artan tüketici seçimiydi. Deregülasyon, müşterileri pasif tüketicilerden güçlü ve sofistike oyunculara dönüştüren benzeri görülmemiş değişiklikler yarattı. Çalışmalar, ilave, çeşitli düzenleyici çabaların, bürokrasi katmanlarını ve düzenleme sayısını artırarak finansal kurumların işletilmesini ve yönetilmesini daha da karmaşık hale getirdiğini göstermektedir. (Bu konuda daha fazla bilgi için bkz. Serbest Piyasalar: Maliyeti Nedir? )
Aynı zamanda, internetin teknolojik devrimi, finansal hizmetler endüstrisinin doğasını, kapsamını ve rekabetçi manzarasını değiştirdi. Deregülasyondan sonra, yeni gerçeklik her bir finans kurumunun kendi pazarında faaliyet göstermesini ve kitlesini daha dar hizmetlerle hedeflemesini sağlayarak müşteri segmentlerinin benzersiz bir karışımının taleplerini karşılamaktadır. Bu düzenlemenin kaldırılması, finansal kurumları, faiz oranlarını belirleme ve işlem işlemeden daha fazla müşteri odaklı hale getirerek hedeflerine öncelik vermeye zorladı.
Finansal Ortaklıkların Zorlukları ve Dezavantajları 1998 yılından bu yana, zengin ülkelerdeki ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki finansal hizmetler endüstrisi hızlı bir coğrafi genişleme yaşamaktadır; Daha önce yerel finans kurumları tarafından sunulan müşteriler artık küresel düzeyde hedeflenmektedir. Ek olarak, Alen Berger ve Robert DeYoung'a göre, "Bankacılık Endüstrisinin Teknolojik Gelişimi ve Coğrafi Genişlemesi" başlıklı makalesinde ( Journal of Money, Credit and Banking , Eylül 2006), 1985 ve 1998 yılları arasında, bir ana banka ile ABD çok şubeli holding şirketleri içindeki iştirakleri 123.4 mil'den 188.9 mil'e% 50'den fazla arttı. Bu, bankaların daha küçük mesafelerde küçük işletme kredileri verme yeteneğinin artmasının, daha az ölçek ekonomisine sahip olmalarını ve verimliliği artırmalarını sağladığını göstermektedir. (Daha fazla bilgi edinmek için Rekabet Avantajı Sayımlarına göz atın .)
Deregülasyon da bu coğrafi çeşitliliğin arkasındaki ana faktör olmuştur ve 1980'lerin başlarından itibaren, bir dizi politika değişikliği, eyaletler arası ve eyaletler arası bankacılık kısıtlamalarının kademeli olarak azaltılmasını sağlamıştır.
Avrupa Birliği'nde, benzer bir politika değişikliği karşılığı, bankacılık kuruluşlarının ve diğer bazı finansal kurumların faaliyetlerini üye devletler arasında genişletmelerine olanak sağlamıştır.Latin Amerika, Doğu Avrupa'nın geçiş ekonomileri ve dünyanın diğer bölgeleri de azalmaya veya ortadan kalkmaya başlamıştır. yabancı giriş üzerindeki kısıtlamalar, böylece diğer ülkelerde bulunan çok uluslu finansal kuruluşların önemli pazar paylarına ulaşmasını mümkün kıldı.
Sınırsız İşlemler, Sınırlar İletişim ve bilgi teknolojilerindeki son yenilikler, coğrafi genişlemeyi düşünen finansal kurumların karşılaştığı işletme maliyetleriyle ilişkili ölçek ekonomilerinde bir azalmaya yol açmıştır. ATM ağları ve bankacılık web siteleri, kurumlar ve müşterileri arasında etkili uzun mesafeli etkileşimleri mümkün kılmıştır ve tüketiciler, sınırsız finansal işlemleri sürekli olarak yürütme becerisine sürekli olarak bağlı kalmıştır ve işletmeler teknolojik olarak bağlı değilse tüm rekabet güçlerini kaybederler..
Finansal hizmet firmalarının coğrafi çeşitliliği için ek bir itici güç, birleşme, devralma, stratejik ittifaklar ve dış kaynak kullanımı gibi kurumsal kombinasyon stratejilerinin yaygınlaşması olmuştur. Bu tür konsolidasyon stratejileri, sektördeki verimliliği artırabilir, bu da birleşme ve satın alma, gönüllü çıkış veya düşük performans gösteren firmaların zorla çekilmesine yol açabilir.
Konsolidasyon stratejileri, firmaları ölçek ekonomilerinden faydalanma ve birim üretim maliyetlerini düşürmeye odaklanma konusunda daha da güçlendirir. Firmalar genellikle şirket birleşmelerinin gelir artışı, ürün bazında bir artış ve personel konsolidasyonu, genel giderlerin azaltılması ve daha geniş bir ürün yelpazesi sunarak hissedar değerinin artması arzusuyla motive olduğunu beyan eder. Bununla birlikte, bu tür strateji kombinasyonlarının ana nedeni ve değeri genellikle dahili maliyetlerin azaltılması ve artan verimlilik ile ilgilidir. (Daha fazla okuma için Ölçek Ekonomileri Nedir? )
Finansal hizmetler sektörlerinde coğrafi açılımlar için bir araç olarak kullanılan başlıca stratejilerin avantajları ve dezavantajları hakkında olumsuz gerçekler 2008 yılında, Nations Bank ve America of Bank of America (NYSE: BAC) gibi çok yüksek M & As oranları tarafından gizlenmiştir., Travellers Group ve Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) ve Bank One. İkilemleri, toplam kârı maksimize eden bir denge yaratmaktı.
Sonuç Yerel ve uluslararası coğrafi çeşitlendirme ve genişlemenin finansal hizmet endüstrisi üzerindeki etkisi, avantajları ve dezavantajları ile ilgili sonuç, küreselleşme ile birçok finansal hizmet şirketinin hayatta kalması ve başarısının ihtiyaç, istek ve beklentileri anlama ve karşılamada yattığı gerçeğidir. müşterilerinin.
Finansal firmaların genişletilmiş küresel pazarlarda başarılı bir şekilde faaliyet gösterebilmeleri için en önemli ve sürekli ortaya çıkan faktör, teknolojinin kolaylığı ve hızına bağımlı olan ayırt edici, son derece gelişmiş, daha iyi eğitimli, daha güçlü tüketicilere etkin bir şekilde hizmet verebilmeleridir. Müşteri odaklı olmanın önemini anlamayan finans firmaları kaynaklarını boşa harcıyor ve sonunda yok olacaklar. Tüketici güdümlü bu dönüşümlerin etkisini fark etmeyen işletmeler, serbest bırakılma ile sonsuza dek değiştirilen yeni bir küresel finansal hizmet topluluğunda hayatta kalmak ya da var olmak için mücadele edecekler. (Bu sektör hakkında daha fazla bilgi edinmek için Bankacılığın Evrimi'ni inceleyin .)