George Soros, maverick riskten korunma fonu yöneticisi. yönetim ücretlerinden sonra önemli yıllık getiriler sağlamıştır. Amiral gemisi Quantum Fonu yatırımcılar tarafından saygı görüyor. Ticaret taktiklerinin yarattığı düşmanlığa ve yatırım felsefesini çevreleyen tartışmalara rağmen Soros, dünyanın seçkin yatırımcıları arasında sınıfın başında on yıllardır kaldı. 1981 yılında, Kurumsal Yatırımcı dergisi ona "dünyanın en büyük para yöneticisi" adını verdi.
Soros'un Felsefesi
George Soros kısa süreli bir spekülatördür. Finansal piyasalar yönünde büyük, yüksek kaldıraçlı bahisler yapıyor. Ünlü hedge fonu, makroekonomik analize dayalı döviz kurları, emtia fiyatları, hisse senetleri, tahviller, türevler ve diğer varlıkların hareketleri üzerinde büyük, tek yönlü bahisler yapmak üzerine odaklanan bir felsefe olan küresel makro stratejisi ile bilinir.
Basitçe söylemek gerekirse, Soros bu yatırımların değerinin artacağını veya düşeceğini iddia ediyor. Soros, hedeflerini inceleyerek çeşitli finansal piyasaların hareketlerinin ve katılımcılarının işlemlerini dikte etmesine izin verdi. Ticaret stratejisinin arkasındaki felsefeye yansıma olarak atıfta bulunur. Teori, tüm bilginin tüm piyasa katılımcıları tarafından bilindiği ve böylece fiyatlara katıldığı, dengeye dayalı bir pazar ortamının geleneksel fikirlerinden kaçınır. Bunun yerine Soros, piyasa katılımcılarının kendilerinin doğrudan piyasa temellerini etkilediğine ve irrasyonel davranışlarının yatırım fırsatları sunan patlamalara ve büstlere yol açtığına inanıyor.
Konut fiyatları, uygulama teorisinin ilginç bir örneğini sunmaktadır. Borç verenler kredi almayı kolaylaştırdığında, daha fazla insan borç alır. Elinde para olan bu insanlar ev satın alırlar, bu da evlere olan talebin artmasına neden olur. Artan talep, fiyatların yükselmesine neden olur. Yüksek fiyatlar borç verenleri daha fazla para vermeye teşvik eder. Borçluların elinde daha fazla para, konutlara olan talebin artması ve ekonomik temellerin makul olacağının çok ötesinde teklif edilen konut fiyatlarına yol açan yukarı yönlü bir spiral döngüsüyle sonuçlanmaktadır. Borç verenlerin ve alıcıların eylemleri, emtia fiyatı üzerinde doğrudan bir etkiye sahiptir.
Konut piyasasının çökeceği fikrine dayanan bir yatırım, klasik bir Soros bahsi yansıtacaktır. Lüks ev inşaatçılarının hisselerinin az satılması veya büyük konut kreditörlerinin paylarının kısaltılması, konut patlaması patladığında kâr etmek isteyen iki potansiyel yatırım olacaktır.
Büyük Ticaret
Soros her zaman "İngiltere Merkez Bankası'nı kıran adam" olarak anılacaktır. Tanınmış bir para spekülatörü olan Soros, çabalarını belirli bir coğrafi alanla sınırlamaz, bunun yerine fırsatlar ararken tüm dünyayı düşündü. 1992 yılının Eylül ayında, milyarlarca dolarlık İngiliz sterlini ödünç aldı ve bunları Alman markalarına dönüştürdü.
Pound çöktüğünde, Soros, borç vericilerini poundun yeni, düşük değerine dayanarak geri ödedi ve poundun değeri ile tek bir günlük işlem sırasında markanın değeri arasındaki farkın 1 milyar dolardan fazla cebe gitti. Pozisyonunu çözdükten sonra toplamda yaklaşık 2 milyar dolar kazandı.
1997 Asya Mali Krizi sırasında Asya para birimlerinde de benzer bir hamle yaptı ve baht'ın (Tayland'ın para birimi) çökmesine neden olan spekülatif bir çılgınlığa katıldı. Bu esnaflar o kadar etkili oldu ki spekülatörlerin bahse girdiği ulusal para birimleri diğer para birimlerine saptandı, yani para birimlerine, bulundukları para birimine karşı belirli bir oranda işlem yapmalarını sağlamak için para birimlerini "desteklemek" için anlaşmalar yapıldı. saptanmış.
Spekülatörler bahislerini koyduklarında, döviz bozucuları açık piyasadaki para birimlerini satın alarak oranları korumaya çalışmak zorunda kaldılar. Hükümetler parası bittiğinde ve bu çabayı terk etmek zorunda kaldıklarında, para birimi değerleri düştü.
Hükümetler, Soros'un para birimlerine ilgi duyacağı korkusuyla yaşadı. Yaptığında, diğer spekülatörler, bir geyik sürüsüne inen bir kurt sürüsü olarak tanımlanan şeyde savaşa katıldı. Spekülatörlerin ödünç alabileceği ve kaldırabileceği büyük miktardaki para, küçük hükümetlerin saldırıya dayanmasını imkansız hale getirdi.
Usta başarılarına rağmen, George Soros'un yaptığı her bahis kendi lehine çalışmadı. 1987'de ABD pazarlarının yükselmeye devam edeceğini tahmin etti. Fonu çöküş sırasında 300 milyon dolar kaybetti, ancak yine de yıl boyunca düşük çift haneli getiri sağladı.
Ayrıca, 1998'deki Rus borç krizi sırasında 2 milyar dolarlık bir isabet aldı ve düşüş sırasında bahse girerken teknoloji balonu sırasında 1999'da 700 milyon dolar kaybetti. Kayıptan dolayı, yükseliş beklentisiyle büyük satın aldı. Piyasa nihayet çöktüğünde neredeyse 3 milyar dolar kaybetti.
Sonuç
George Soros gibi ticaret, kalbin zayıflığı veya cüzdanın ışığı için değildir. Büyük ve büyük kazanmanın dezavantajı büyük ve büyük kaybetmektir. Eğer zararı karşılayamazsanız, Soros gibi bahis oynayamazsınız. Küresel makro riskten korunma fonu tüccarlarının çoğu, servetlerini kazanırken spot ışıklarından kaçınarak nispeten sessiz türler olsa da Soros, bir dizi ekonomik ve siyasi meselede çok kamuya açık tutumlar aldı.
Halkın tutumu ve olağanüstü başarısı Soros'u büyük ölçüde kendi başına bir sınıfa yerleştirdi. Otuz yılı aşkın bir süredir, neredeyse her seferinde doğru hamleleri yaptı, tüccarlar ve yatırımcılar arasında taraftar lejyonları ve spekülatif faaliyetlerinin kaybedenleri arasında müfettiş lejyonları üretti.
![George Soros: Seçkin bir yatırımcının felsefesi George Soros: Seçkin bir yatırımcının felsefesi](https://img.icotokenfund.com/img/entrepreneurs/759/george-soros-philosophy-an-elite-investor.jpg)