Fonlanan Borç Nedir?
Fonlanan borç, şirketin bir yıldan fazla veya bir iş döngüsünde vadesi gelen borcudur. Bu tür borçlar, borçlanma şirketi tarafından kredi süresince yapılan faiz ödemeleriyle finanse edildiği için bu şekilde sınıflandırılır.
Fonlanan borç, vade 12 ayı aştığı için uzun vadeli borç olarak da adlandırılır. Şirketlerin sermaye arttırmak için yatırımcılara hisse sattığı hisse senedi finansmanından farklıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Fonlanan borç, şirketin bir yıldan fazla veya bir iş döngüsünde vadesi gelen borcudur. Fonlanan borca uzun vadeli borç denir ve uzun vadeli, sabit vadeli borçlanma türlerinden oluşur. tahviller.
Fonlanan Borçları Anlama
Bir şirket kredi aldığında bunu açık piyasada borç çıkararak veya borç veren bir kurumla finansman sağlayarak yapar. Krediler bir şirket tarafından yeni bir ürün yelpazesinin eklenmesi veya operasyonların genişletilmesi gibi uzun vadeli sermaye projelerini finanse etmek için çıkarılır. Fonlanan borç, 12 aylık süreyi aşan veya cari faaliyet yılı veya faaliyet döngüsünün ötesinde herhangi bir finansal yükümlülüğü ifade eder. Bir şirketin uzun vadeli, uzun vadeli, sabit vadeli borçlanma türlerinden oluşan kısmına uygulanan teknik terimdir.
Fonlanan borç, şirketin bilanço tablosunda muhasebeleştirilen faiz getiren bir teminattır. Finanse edilen bir borç, borç verene genellikle borç verenlere faiz geliri görevi gören faiz ödemeleri eşlik ettiği anlamına gelir. Yatırımcı açısından bakıldığında, finansal tablolara ilişkin dipnotlarda borçlanma senetinde açıklanan fonlanan borcun yüzdesi ne kadar büyük olursa, o kadar iyidir.
Fonlanan borç, genellikle borç verenlere faiz geliri görevi gören faiz ödemeleri ile birlikte gelir.
Uzun vadeli bir borç tesisi olduğu için, fonlanan borç genellikle borçlu için sermaye artırmanın güvenli bir yoludur. Çünkü şirketin aldığı faiz oranı daha uzun süre kilitlenebilir.
Fonlanan borçlara örnek olarak vadeleri bir yıldan fazla olan tahviller, hisse senedine dönüştürülebilir tahviller, uzun vadeli borç senetleri ve borçlar verilebilir. Fonlanan borç bazen özkaynaklar düşüldükten sonra uzun vadeli borçlar olarak hesaplanır.
Fonlananlar ve Fonlanmayan Borçlar
Şirket borçları fonlanmış veya fonlanmamış olarak kategorize edilebilir. Fonlanan borç uzun vadeli bir borçlanma olmakla birlikte, fonlanmayan borç, bir yıl veya daha kısa sürede vadesi gelen kısa vadeli bir finansal yükümlülüktür. Kısa vadeli veya fonlanmamış borç kullanan birçok şirket, rutin harcamaları karşılayacak yeterli gelir olmadığında nakit paraya bağlanabilecek olan şirketlerdir.
Kısa vadeli borçlara örnek olarak bir yıl içinde olgunlaşan kurumsal bonolar ve kısa vadeli banka kredileri verilebilir. Bir firma, uzun vadeli faaliyetlerini finanse etmek için kısa vadeli finansman kullanabilir. Bu, firmayı daha yüksek bir faiz oranı ve yeniden finansman riskine maruz bırakır, ancak finansmanında daha fazla esneklik sağlar.
Fonlanan Borçların Analizi
Analistler ve yatırımcılar, bir şirketin fonlanan borcunu aktifleştirmesi veya sermaye yapısıyla karşılaştırmak için aktifleştirme oranını veya sınırlama oranını kullanırlar. Kapitalizasyon oranı, uzun vadeli borçların, uzun vadeli borçların ve özkaynakların toplamı olan toplam kapitalizasyona bölünmesiyle bulunur. Kapitalizasyon oranı yüksek olan şirketler, borçları zamanında geri ödenmezlerse iflas riskiyle karşı karşıya kalırlar, bu nedenle bu şirketler riskli yatırımlar olarak kabul edilir. Bununla birlikte, yüksek bir aktifleştirme oranı, borçlanmayla ilişkili vergi avantajları olduğu düşünüldüğünde, mutlaka kötü bir işaret değildir. Oran, bir şirket tarafından kullanılan finansal kaldıraça odaklandığından, tavan oranının ne kadar yüksek veya düşük olduğu, bir şirketin endüstrisine, iş koluna ve iş döngüsüne bağlıdır.
Fonlanan borcu içeren bir diğer oran ise fonlanan borcun net işletme sermayesi oranıdır. Analistler bu oranı uzun vadeli borçların sermayeyle doğru orantılı olup olmadığını belirlemek için kullanırlar. Birden az bir oran idealdir. Diğer bir deyişle, uzun vadeli borçlar net işletme sermayesini aşmamalıdır. Ancak, ideal bir fonlanan borç / net işletme sermayesi oranı olarak kabul edilen hususlar, endüstriler arasında farklılık gösterebilir.
Borç Fonu ve Özkaynak Fonu
Şirketlerin sermaye artırmaya ihtiyaç duyduklarında çeşitli seçenekleri vardır. Borç finansmanı bunlardan biridir. Diğer seçenek özkaynak finansmanıdır. Hisse senedi finansmanında şirketler hisse senetlerini açık piyasadaki yatırımcılara satarak para toplarlar. Hisse senedi satın alarak yatırımcılar şirkette hisse sahibi olurlar. Yatırımcıların hisse senedi sahibi olmalarına izin vererek, şirketler kârlarını paylaşırlar ve faaliyetlerinde hissedarlara bir miktar kontrol bırakmak zorunda kalabilirler.
Borçları özkaynak finansmanı üzerinden kullanmanın çeşitli avantajları vardır. Bir şirket borç tahsilatı yoluyla şirket tahvilleri veya diğer tesisleri sattığında, şirketin tam mülkiyetini korumasına olanak tanır. Şirkette hisse senedi çıkarabilecek hissedar bulunmamaktadır. Şirketlerin borç finansmanı için ödediği faiz, genellikle vergi yükünü azaltabilen vergiden düşülebilir.