İşlevsel Düzenlemenin TANIMI
İşlevsel düzenleme, belirli bir işletmeye sahip bir şirketin uygun düzenleme organı tarafından denetlenmesi ve gözden geçirilmesi gerektiğini belirten bir kavramdır. İşlevsel düzenleme, en nitelikli ve bilgili kişilerin özel bir alanın günlük işlevlerini denetlemesini sağlamak için vardır.
Örneğin, ideal olarak bir sigorta şirketi devlet sigorta komisyonları tarafından denetlenirken, menkul kıymet satıcıları veya sigortacıları Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından denetlenir ve düzenlenir.
KESİCİ AŞAĞI İşlevsel Düzenleme
İşlevsel düzenleme, düzenlenen kuruluş veya kuruluşun türüne değil, sunduğu mallara, işlemlere veya ürünlere dayanmaktadır. Bu nedenle, birden fazla finansal ürün türü sunan ve birden fazla işlem türü işleyen bir banka veya finans kurumu, her biri kendi yargı alanındaki işlemleri, ürünleri veya malları denetleyen birden fazla düzenleyici kurumun gözetimi altına girebilir.
İşlevsel Yönetmelikte Yer Alan Düzenleyici Kurumlar
Amerika Birleşik Devletleri'nde, finansal sistemin işlevsel olarak düzenlenmesi, sundukları ürün ve hizmet türlerine bağlı olarak, birden fazla düzenleyici kurumun bankaların ve diğer finansal kurumların faaliyetlerini denetleyebileceği anlamına gelir. Amerika Birleşik Devletleri'nde işlevsel düzenlemeye dahil olan düzenleyici organların bazıları arasında SEC, Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu (FINRA), Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu ve devlet menkul kıymetler düzenleyicileri ve sigorta komisyoncuları bulunmaktadır.
İşlevsel Düzenlemedeki Hatalar
İşlevsel düzenleme tipik olarak bir ekonominin finansal mimarisine bağlıdır, yani bu mimarideki değişiklikleri takip etmek için tutarlı izleme ve düzenli güncellemeler gerektirir. Bazıları 2008 mali krizini kısmen, bankaların egemen olduğu bir finansman sistemine dayanan ABD'deki fonksiyonel düzenleyici sistemin izlenememesi ve uygun şekilde güncellenmemesi nedeniyle suçladı. Bu temelde, çoğu fon kaynağının banka dışı kaynaklara kaymasıyla bankacılık sisteminin çöküşünü hızlandırdığı ileri sürülmektedir.
İşlevsel düzenlemedeki ikinci bir kusurun, siyasi kaprislere karşı savunmasızlığı ve geçmişin mali krizlerine aşırı tepkisi olduğu ileri sürülmüştür. Düzenlemeler ve düzenleyici kurumlar tipik olarak, daha önce meydana gelen finansal krizlere tepki olarak, tekrar yaşanmalarını engellemek amacıyla güncellenir. Amerika Birleşik Devletleri'nde, mali düzenleyici organların kurulması ve yeni düzenlemelerin oluşturulması büyük ölçüde hakim siyasi iklime dayanmaktadır ve bu da bazılarının ABD'deki işlevsel düzenlemenin olabileceğinden daha az istikrarlı olduğunu savunmasına yol açmıştır.