Dostça Devralma Nedir?
Dostça bir devralma, hedef şirketin yönetiminin ve bir yönetim şirketi tarafından devralınmayı kabul eden yönetim kurulunun eylemidir. Bu tür eylemler genellikle hem hedef şirketin hissedarları hem de ABD Adalet Bakanlığı (DOJ) tarafından onaylanır. DOJ'un dostça ele geçirme için onay veremediği durumlarda, bunun nedeni tipik olarak anlaşmanın antitröst (tekel karşıtı) yasaları ihlal etmesidir.
Önemli Çıkarımlar
- Dostça devralma, bir hedef şirketin isteyerek başka bir şirket tarafından satın alındığı bir senaryodur. ABD Adalet Bakanlığı (DOJ) tarafından düzenleyici onay alınması.
Dost Devralmayı Anlama
Dostça bir devralma sırasında, devralan firma halka açık bir hisse senedi veya nakit teklifi yapar. Hedef firmanın kurulu, ilerlemeye devam etmek için hissedarlar ve düzenleyiciler tarafından daha sonra yeşil hale getirilmesi gereken satın alma şartlarını kamuya açıklayacaktır. Dost devralmalar, devralınan şirketin satın almayı onaylamadığı ve genellikle devralımla mücadele ettiği düşmanca devralmalarla tam bir tezat teşkil eder.
Olguların çoğunda, yönetim kurulu bir satın alma firmasından satın alma teklifini onaylarsa, hissedarlar da anlaşmanın geçişi için oy vererek davayı takip eder. Muhtemel dost devralmaların çoğunda, hisse başına fiyat teklif edilen ana tefekkürdür ve nihayetinde bir anlaşmanın onaylanıp onaylanmadığını belirler.
Bu nedenle, satın alma şirketi genellikle hisse senetlerini mevcut piyasa fiyatına prim satın almayı teklif ettiği adil alım koşullarını uzatmaya çalışır. Bu primin büyüklüğü, şirketin büyüme beklentileri göz önüne alındığında, hedef şirket içinde satın alma için genel desteği yönetecektir.
Başlangıçta dost sayılan birçok devralma, bir şirket kurulu ve hissedarları satın alma koşullarını reddettiğinde nihayetinde düşmanca davranabilir.
Dostça Devralma Örneği
Aralık 2017'de eczane zinciri CVS Health Corp. (CVS), sağlık sigortası Aetna Inc. (AET) 'yi 69 milyar dolar nakit ve stok alacağını açıkladı. Her iki şirketin hissedarları birleşmeyi 13 Mart 2018'de onaylayarak, kombine organizasyonu sonuçta sağlık endüstrisini dönüştürecek bir anlaşmanın sonuçlandırılmasına bir adım daha yaklaştırdı.
10 Ekim 2018'de DOJ, Aetna'nın Medicare Part D işini WellCare Sağlık Planlarına satma planlarında başarılı olması şartıyla birleşmeyi onayladı. Aynı yılın 30 Kasımında CVS ve Aetna birleşmelerini tamamladı, böylece ulusal bir perakende eczane zincirini büyük bir sağlık sigortası sağlayıcısıyla birleştirdi.
İki şirket, birinci basamak bakım ve temel prosedürler için birçok CVS vitrin önünü toplum tıbbi merkezlerine dönüştürerek, hastaneye yatışları azaltmak için hastaların reçeteli ilaç rejimlerine uymalarına yardımcı olurken sağlık bakım maliyetlerinde hüküm sürmeyi umuyor.
Bu dostça devralım, sigorta şirketleri, eczaneler, doktorlar ve hastaneler de dahil olmak üzere sağlık şirketleri ve sağlayıcılarının maliyetleri düşürmek için baskı altına girdiği bir zamanda geldi. 2016 yılı itibariyle ABD sağlık harcamaları ülkenin gayri safi yurtiçi hasılasının% 17, 9'una eşitti ve 2026 yılına kadar yaklaşık% 19, 7'ye ulaşması bekleniyor. Buna ek olarak, Amazon'un (AMZN) eczane endüstrisine potansiyel giriş söylentileri, Amazon gibi zaten CVS'nin teklifini teşvik etti özel bir Perrigo (PRGO) ürün serisi de dahil olmak üzere reçetesiz satılan ilaçlar satmaktadır.
